Pilares de la economía AI: Nueva estructura de las monedas estables y aplicaciones innovadoras

Las monedas estables, como una de las infraestructuras más importantes en el campo de las criptomonedas, están experimentando un rápido período de adopción. Entre 2023 y 2025, la oferta total de monedas estables, el volumen de transacciones y la velocidad de circulación están mostrando un aumento explosivo, destacándose especialmente en áreas como los pagos y las transacciones transfronterizas. Al mismo tiempo, las regulaciones se están volviendo cada vez más claras y el grado de adopción por parte de las instituciones sigue en aumento. Varios bancos grandes y empresas están explorando activamente la aplicación de monedas estables para reducir los costos de transacción de los canales de pago tradicionales.

Con la profunda aplicación de las finanzas tradicionales, la innovación en monedas estables en el campo de la inteligencia artificial también avanza constantemente, con el objetivo de abordar muchos de los desafíos que enfrenta el ecosistema de inteligencia artificial Web3.

Desafíos que enfrenta el ecosistema de IA

Desafío 1: La contradicción en el diseño de tokens de IA y la construcción de ecosistemas

Muchos equipos de proyectos de IA centran su atención en el desarrollo de productos, mientras que ignoran la construcción en el campo de las finanzas descentralizadas. Esto ha llevado a algunos problemas:

1. Dificultades en la provisión de liquidez: Aunque algunos proyectos utilizan piscinas de monedas, lo que beneficia la acumulación del valor de la moneda, el problema de la pérdida impermanente dificulta la participación del equipo y de los proveedores de liquidez.

2. Fluctuaciones en el precio de la unidad de pago: Algunos proyectos utilizan su moneda como método de pago por servicios, aunque han creado un poderoso efecto de rueda voladora, también han traído problemas de inestabilidad en el precio de la unidad de pago.

3. Dificultades en la rotación de fondos operativos: Algunos proyectos pagan a los participantes con tokens de subred, lo que obliga a los participantes a convertir frecuentemente estos tokens en moneda estable para mantener las operaciones.

Estos diseños, aunque en algunos aspectos son beneficiosos para el ecosistema de los tokens de IA, también obstaculizan la entrada de algunos participantes clave, ya que a menudo provocan fluctuaciones en el mercado.

Desafío dos: el dilema de financiamiento para la expansión de recursos de cálculo de IA

Con el rápido desarrollo de la IA, la demanda de recursos de computación en el mercado ha aumentado drásticamente. Los centros de datos y los proveedores de servicios en la nube necesitan una gran cantidad de fondos para adquirir costosos dispositivos GPU de nivel empresarial. Sin embargo, los métodos de financiamiento tradicionales, como los préstamos bancarios o el financiamiento de capital, a menudo tienen procesos complicados y son difíciles de satisfacer para las necesidades de expansión rápida.

Soluciones Innovadoras

Maitrix: capa de moneda estable nativa de IA

Maitrix ha propuesto el concepto de una moneda estable nativa sobrecolateralizada (AI USD) para los diversos ecosistemas de IA. Esta solución tiene como objetivo transformar la economía de IA, que es volátil pero de alto rendimiento, en un sistema económico predecible, combinable y vibrante.

Los componentes centrales de Maitrix incluyen:

1. Plataforma de lanzamiento de moneda estable: permite a los proyectos de IA crear monedas estables exclusivas utilizando tokens nativos y sus derivados.
2. Mecanismo de incentivos: se implementa la gobernanza y la emisión de tokens a través de un mecanismo de custodia de votación, utilizando un modelo similar al de Curve ve(3,3).
3. Modelo de mercado automatizado de moneda estable: admite el intercambio entre varios tokens AI USDs.

Actualmente, Maitrix ha soportado activos de moneda estable de varios proyectos de IA, como Aethir USD, Vana USD, etc., y ha establecido colaboraciones con múltiples ecosistemas de IA de primer nivel.

Gaib：AI y economía de recursos computacionales

Gaib ayuda a los centros de datos a financiarse de manera eficiente al tokenizar el flujo de caja futuro de las GPU, al mismo tiempo que ofrece a los inversores activos generadores de ingresos respaldados por activos físicos. Su mecanismo de funcionamiento incluye:

1. Empaquetar los flujos de caja de ganancias futuras de GPU como productos financieros securitizados.
2. Tokenizar estos flujos de efectivo con un plazo de 6 a 12 meses.
3. Los inversores compran monedas y obtienen recompensas periódicas.

Gaib ha lanzado un dólar sintético de IA llamado "AID", cada token AID está respaldado por una combinación de inversiones en transacciones financiadas por tarjetas gráficas y se reserva en bonos del gobierno u otros activos líquidos. Se espera que la tasa de rendimiento flotante sea de aproximadamente el 40% anual.

USDAI: moneda estable sintética de rendimiento basada en activos reales

USDAI es una moneda estable desarrollada por Permian Labs, respaldada por activos de hardware (como tarjetas gráficas, equipos de telecomunicaciones, paneles solares, etc.) como colateral. Utiliza un modelo de transacción de financiamiento de deuda pura: los prestatarios obtienen préstamos de USDAI y pagan intereses, y estos ingresos por intereses pertenecen a los titulares de tokens de USDAI.

USDAI planea mantener la tasa de rendimiento en un nivel anual del 15-25%, la asignación de activos se transitará en fases del 100% de bonos del Tesoro de EE. UU. al 100% de activos físicos.

Otras innovaciones de moneda estable relacionadas con la IA

1. alUSD de Almanak: estrategia de optimización de ingresos de AI tokenizada basada en el estándar ERC-7540, maximizando el rendimiento ajustado al riesgo a través de inversiones en monedas estables en múltiples plataformas DeFi.

2. AixFi e interstable: un protocolo DeFi de tesorería que despliega automáticamente activos USDC, inicialmente adoptando un modo impulsado por reglas, y posteriormente se introducirá un mecanismo de decisión basado en IA.

Perspectivas Futuras

1. Podría surgir un protocolo similar a Ethena, que se centra en utilizar la capacidad de cálculo de GPU para crear altos rendimientos para las monedas estables de los usuarios.

2. Es probable que surjan más estrategias de AI tokenizadas, como tokenizar estrategias de optimización de beneficios de AI en tesoros altamente combinables, que se utilizarán como colateral o para obtener beneficios a través de ciclos de apalancamiento.

3. Se espera que la liquidez dentro del ecosistema Web3 AI se fortalezca. Con la mejora de la infraestructura de moneda estable, más valor creado por la IA se volverá más combinable, acelerando su flujo hacia el ámbito DeFi y mejorando la capacidad de captura de valor de todo el ecosistema Web3.

A pesar de que estas innovaciones son emocionantes, la gestión de riesgos, los mecanismos de anclaje, el proceso de redención y liquidación siguen siendo cruciales en el ámbito de la moneda estable. Los inversores deben comprender y evaluar todos los riesgos potenciales antes de participar.