Factores macroeconómicos y resonancia de flujos de capital, el mercado de criptomonedas entra en una fase de consolidación defensiva

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un patrón de volatilidad, con las principales monedas bajo presión pero manteniendo su resistencia, mientras que los tokens de baja capitalización han mostrado una tendencia a la corrección. Esta situación se debe principalmente a la doble influencia del aumento de la incertidumbre en el entorno macroeconómico y la disminución de la dinámica de capital en el mercado.

A nivel macroeconómico, las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, el aumento de aranceles y los riesgos geopolíticos han reprimido la preferencia por el riesgo en el mercado. En términos de liquidez, aunque al inicio del mes hubo una fuerte entrada de capital, posteriormente el impulso se debilitó, la emisión de stablecoins fue moderada y la tasa de prima fuera de mercado disminuyó, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores.

En este contexto, Bitcoin muestra una fuerte capacidad de resistencia, pero su impulso alcista es limitado, mientras que Ethereum presenta una tendencia débil de consolidación. El mercado de tokens de baja capitalización enfrenta una falta de liquidez, el riesgo continúa liberándose, TOTAL2 y TVL disminuyen simultáneamente, y la cuota de mercado de OTHERS está en descenso.

Desde los datos en cadena, los chips de Bitcoin por encima de 103,000 dólares han aumentado, y el número de direcciones activas de Ethereum ha subido, lo que podría indicar que se ha completado una fase de formación de un fondo. Sin embargo, los fondos de ETF han experimentado una salida neta esta semana, y la actitud de los inversores institucionales se ha vuelto cautelosa.

En términos de macroeconomía, el enorme tamaño de la deuda de EE. UU. ha generado preocupaciones en el mercado, pero las expectativas de una baja en las tasas de interés aún permanecen. La tendencia del índice del dólar también impactará en el bitcoin. En la próxima semana se publicarán varios datos económicos importantes, que vale la pena seguir por su posible impacto en el mercado.

En general, el mercado actual se encuentra en una fase de consolidación defensiva. Los inversores deben ser cautelosos, mantener posiciones defensivas y prestar atención a los puntos de inflexión de la fortaleza y debilidad de Ethereum, así como al ritmo de la recuperación de fondos, antes de invertir en activos de alto riesgo. También es importante seguir de cerca los datos macroeconómicos y los cambios de políticas para captar la dirección del mercado.