Comparación de prácticas de acciones en cadena: ecosistema abierto y Cumplimiento de circuito cerrado

Recientemente, el encriptado de acciones se ha convertido en un tema candente, siendo el modelo xStocks respaldado por Backed y el de Robinhood los más destacados. El modelo xStocks tiene una mayor apertura y combinabilidad, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente en la cadena. Por otro lado, Robinhood, cumpliendo estrictamente con el cumplimiento, solo está abierto a los usuarios de intercambios en la zona de la UE donde la regulación es clara, y limita la transferencia a direcciones no conformes. A continuación, se explorarán estos dos modelos a través de múltiples conjuntos de datos.

Backed y xStocks

xStocks soportados y situación comercial

xStocks actualmente soporta 61 acciones, de las cuales 10 han generado volumen de transacciones en la cadena. Hasta el 2 de julio, SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA han acumulado más de 1 millón de dólares en volumen de transacciones. AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también tienen registros de transacciones de usuarios. Algunas plataformas de trading también han lanzado divisiones de trading de xStocks.

aumento del volumen de transacciones

Después de obtener el apoyo de ciertas plataformas de negociación, el volumen de transacciones de xStocks creció significativamente. El 1 de julio alcanzó los 6.641.000 dólares, con más de 6.500 usuarios de comercio y más de 17.800 transacciones. Ese día, el volumen de transacciones de TSLA, SPY y CRCL superó los 1.000.000 de dólares cada uno.

Relación entre tokens y acciones

xStocks adopta el modelo de 1 token equivalente a 1 acción de stock. Los inversores profesionales o inversores en cumplimiento pueden solicitar una Cuenta Backed, a través de la cual pueden comprar acciones. Backed ayuda a estos inversores de primer nivel a comprar en corredores de bolsa y custodia las acciones en una institución de terceros, luego a través de xStocks acuñan la cantidad correspondiente de tokens para devolver a los inversores. Los inversores de primer nivel con Cuenta Backed pueden emitir y canjear tokens de acciones en cualquier momento. Actualmente, de los 10 tokens de acciones xStocks más activos, los tokens de NVDIA, Circle y Tesla son los que tienen la mayor cantidad, todos superando los 10,000 tokens.

Fuente de liquidez

Los derechos de emisión de los tokens de acciones están concentrados en manos de inversores profesionales de primer nivel, pero la liquidez depende principalmente de los creadores de mercado de las bolsas. xStocks colabora con las bolsas no solo para proporcionar canales de distribución, sino también para convertir a las bolsas en una etapa de emisión primaria, utilizando los recursos de los creadores de mercado para ofrecer mejor liquidez. La actividad comercial y la profundidad de la liquidez son complementarias; el SP500 (SPY), que tiene el mayor volumen de negociaciones, alcanza una liquidez basada en USDC en la cadena de 1 millón de dólares, superando la capitalización de mercado de los tokens de acciones emitidos. Sin embargo, los tokens de acciones con un volumen de negociación más bajo aún enfrentan problemas de liquidez insuficiente.

Estrategia de incentivos de liquidez

xStocks podría seguir el modelo de bStocks respaldado por Backed, colaborando con cadenas públicas y DEX de renombre, utilizando tokens de protocolo de terceros para incentivar y guiar la liquidez de los tokens de acciones. Actualmente, xStocks está colaborando con protocolos DeFi en Solana, conocidos incluyen el agregador DEX Jupiter y el protocolo de préstamos Kamino.

Robinhood acciones en la cadena

Situación de despliegue de tokens

Robinhood ha elegido emitir tokens de acciones en Arbitrum, habiendo desplegado 213 tipos de tokens, con un costo total de solo 5.35 dólares, lo que da un costo promedio de 0.03 dólares por token. Las bajas tarifas son uno de los factores importantes para elegir Arbitrum. En el futuro, Robinhood desarrollará una cadena propia, Robinhood Chain, basada en Arbitrum.

token de acciones de empresa no cotizada

Robinhood anunció el lanzamiento de los primeros tokens de acciones de empresas no cotizadas a nivel mundial, incluyendo OpenAI y SpaceX. Esto podría convertir el mercado de criptomonedas en un premercado para acciones de empresas no cotizadas de alto potencial, permitiendo a los usuarios tener acceso a acciones que pronto saldrán a bolsa antes que los inversores del mercado de acciones tradicional. Actualmente se han acuñado 2,309 tokens de OpenAI (o).

Cumplimiento

Los contratos de tokens de acciones de Robinhood incorporan requisitos de Cumplimiento. Cada transferencia debe verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML), estos tokens pueden no interactuar con DeFi, pero los intercambios centralizados con funciones de distribución pueden beneficiarse. Incluso si los usuarios de la UE compran acciones en la cadena, no pueden transferir los tokens a direcciones no registradas.

tokens de acciones que se lanzarán próximamente

Aparte de OpenAI, las direcciones relacionadas con Robinhood han configurado metadatos para 79 tokens de acciones desplegados, incluyendo acciones de Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop y varios ETF. Algunos de los tokens de acciones que ya tienen metadatos establecidos han sido acuñados en pequeñas cantidades.