"Mi respuesta a la pregunta 'Las acciones estadounidenses están sobrevaloradas y son de alto riesgo' | Reflexiones de Hatch sobre Wall Street | Medios útiles de inversión y dinero de Monex Securities"

Mi relación con las acciones estadounidenses como trabajo comenzó en 1987. Desde entonces, he visto literalmente las fluctuaciones del mercado a lo largo de 37 años.

En octubre de 1987, en mi primer año como trabajador, ocurrió un evento histórico que sacudió el mercado: el "Lunes Negro". Ese día, el Dow de Nueva York cayó un 22% en un solo día.

En ese momento, yo era un nuevo empleado que acababa de comenzar a trabajar en una firma de valores estadounidense en Wall Street. Debido a las repercusiones del desplome, fui testigo de cómo mis compañeros estadounidenses fueron despedidos uno tras otro debido a la mala situación económica.

Recuerdo claramente cómo me preocupaba seriamente, apenas en mi primer año de trabajo, que también podría perder mi empleo.

Después de eso, las acciones de EE. UU. tardaron en recuperarse y continuaron subiendo, pero a medida que entramos en la década de 2000, otra gran prueba llegó. El colapso de la burbuja de las tecnologías de la información. Las acciones, especialmente las del Nasdaq, cayeron bruscamente. Sin esperar a esa recuperación, en 2008, el "colapso de Lehman (crisis financiera mundial)" golpeó el mercado. El mercado de valores se hundió nuevamente en el abismo. Sin embargo, sorprendentemente, la capacidad de recuperación de las acciones de EE. UU. después de eso fue asombrosa.

Actualizó el precio máximo anterior a la crisis financiera más rápido en el mundo y continuó subiendo a partir de ahí.

A pesar de las caídas debido al nuevo coronavirus y a los aranceles de Trump, posteriormente hubo una rápida recuperación, y finalmente la semana pasada el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico.

Sobre las acciones estadounidenses, he comenzado a ver opiniones que dicen que "el mercado de acciones estadounidense está sobrevalorado y que invertir en acciones estadounidenses es un riesgo."

De hecho, esto es curioso, cada vez que hablo sobre la atracción de las acciones estadounidenses con los inversores individuales japoneses en los últimos diez años, es casi seguro que recibo este comentario.

Sin embargo, la realidad es que, aunque ha habido una perspectiva así y una caída temporal en los precios de las acciones, las acciones estadounidenses han continuado subiendo. Por lo tanto, hasta ahora, todas las teorías que parecen plausibles que niegan el crecimiento de las acciones estadounidenses han estado completamente equivocadas.

No debemos olvidar que las empresas estadounidenses tienen varias fortalezas destacadas que no se pueden explicar solo por la valoración, a diferencia de las empresas japonesas.

En primer lugar, la destreza del marketing para atraer a los consumidores de todo el mundo. La tecnología para construir marcas en el mercado global y maximizar su atractivo supera con creces a las empresas de otros países.

En segundo lugar, la "flexibilidad" permite llevar a cabo recortes de personal y reestructuración de negocios de manera calmada y rápida sin dejarse llevar por las emociones en momentos de deterioro del rendimiento. Esta es una ventaja estructural muy grande que se relaciona directamente con la velocidad y calidad de las decisiones de gestión.

En tercer lugar, una cultura empresarial racional y práctica basada en la premisa de "primero intentémoslo" y "si fallamos, lo corregimos". Esta cultura está apoyando la innovación a nivel de campo y generando continuamente nuevas oportunidades de crecimiento.

Al no darse cuenta de la estructura de estas empresas estadounidenses y distraerse con la valoración de las acciones a corto plazo o la situación política, se podría quedar atrás en el aumento del mercado y experimentar una pérdida de oportunidades; yo creo que ese es un riesgo mayor.