【Cambio】Atención a la tendencia después del plazo de suspensión de aranceles en los principales países | Pronóstico de tipos de cambio de esta semana (Análisis técnico) | Manekuri, información de inversión y medios útiles sobre dinero de Monex Securities

Fundamentos actuales: observando tanto los bajos como los altos a corto plazo en un rango lateral

Rango y precio de cierre de la semana pasada (semana del 30 de junio) (tasa Bid de Manex Trader FX)

・Dólar estadounidense/Yen: 142.683 yenes – 145.229 yenes 144.548 yenes

・Euro/Dólar estadounidense: 1.17078 dólares a 1.18294 dólares 1.17742 dólares

・Euro/Yen: 168.460 yen～170.609 yen 170.199 yen

La semana pasada (semana del 30 de junio) el dólar estadounidense / yen: tras la volatilidad al inicio de la semana, la tendencia de debilidad del dólar se consolidó.

La semana pasada (semana del 30 de junio) comenzó desde el final del trimestre, pero en Tokio no hubo movimientos destacados, salvo por una ligera compra de dólares estadounidenses por parte de la demanda real. Posteriormente, la tendencia general fue más hacia la venta de dólares estadounidenses. Los movimientos de venta de dólares en el mercado internacional, al entrar julio, también fueron respaldados por compras de euros en el par euro/dólar estadounidense, lo que llevó al dólar estadounidense/a yen a alcanzar un mínimo temporal de 142.683 yenes.

Sin embargo, no parece haber una razón particular detrás del movimiento de venta del dólar estadounidense, y después tocó fondo antes de una serie de publicaciones de indicadores de empleo en EE. UU., y luego comenzó a subir gradualmente hasta los datos del empleo en EE. UU. Aunque muchos estaban preocupados por números débiles debido a que el número de empleos no agrícolas ADP anunciado previamente fue inesperadamente negativo, la tasa de desempleo mejoró y el número de empleos no agrícolas fue mayor de lo esperado. Esta fuerte cifra provocó una reacción de compra del dólar estadounidense, alcanzando un máximo de 145.229 yenes.

Sin embargo, en el rango de 145 yenes, hay muchos que operan en la dirección de ventas en rebote. El día 4, debido a que Estados Unidos celebra el Día de la Independencia y es un día festivo, aunque hubo poca actividad, se cerró en el medio del rango de 144 yenes, con una caída que llegó a la parte baja del rango de 144 yenes.

En cuanto a los aranceles japoneses, el presidente estadounidense Trump ha ejercido presión mencionando cifras como el 30% y el 35%, pero durante el fin de semana, la secretaria del Tesoro de EE.UU., Yellen, declaró que "entendemos que hay elecciones en la Cámara Alta y que las tasas arancelarias notificadas a cada país no son definitivas y se aplicarán a partir del 1 de agosto", lo que significa que el período de gracia se ha extendido en realidad por tres semanas. Parece que se presentará una nueva tasa arancelaria antes del 9 de julio, pero el enfoque será si se puede encontrar un punto de acuerdo durante las negociaciones hasta el 1 de agosto.

La semana pasada (semana del 30 de junio) el euro/dólar estadounidense: se actualizó aún más el máximo desde septiembre de 2021.

La semana pasada (la semana del 30 de junio), el euro/dólar estadounidense comenzó la semana al alza, impulsado por la tendencia de compra del euro desde la semana anterior, y el 1 de julio alcanzó temporalmente los 1.18294 dólares, marcando su nivel más alto desde septiembre de 2021. Esto fue provocado por los comentarios del presidente del Bundesbank alemán al inicio del mercado europeo, quien dijo que "el euro actual no está demasiado alto", pero dado que ya había continuado la compra del euro y se estaban publicando indicadores de empleo en Estados Unidos, no se tradujo en mayores compras.

A continuación, la venta de euro/dólar estadounidense se intensificó en preparación para los datos de empleo de EE. UU. que se anunciarán el 3 de julio, y aunque cayó a 1.17156 dólares justo después del anuncio, no logró probar el mínimo de inicio de semana, volviendo a la parte alta del rango de 1.17 con una impresión de solidez al cierre. Esto se puede atribuir en gran medida al hecho de que, junto con el dólar estadounidense/yen, también hubo movimientos de venta de yen en el euro/yen, lo que compensó las transacciones de euro.

Al igual que Japón, la UE también continúa con las negociaciones arancelarias, pero hasta ahora solo se ha llegado a un acuerdo con dos países: el Reino Unido y Vietnam. Se espera con interés cómo se alcanzará un acuerdo sobre las tarifas arancelarias que serán presentadas nuevamente por la UE, así como el progreso junto con China y Japón.

Gráfico USD/JPY (semanal), flujo con la media móvil como resistencia

Realizamos juicios a largo plazo en gráficos semanales, así que primero eche un vistazo al gráfico semanal.

【図表1】Dólar estadounidense/Yen (semanal) Fuente: Manex Trader FX 【Cómo interpretar el gráfico semanal】 La tendencia a largo plazo se determina en función de la relación entre la media móvil de 20 semanas y el precio de cierre semanal.

・Tendencia alcista = El precio de cierre semanal está por encima de la media móvil

・Tendencia a la baja = el precio de cierre semanal está por debajo de la media móvil

La evaluación del cambio de tendencia se realiza para eliminar las falsas señales, considerando que la tendencia se ha invertido cuando se supera o se queda por debajo de la media móvil durante dos semanas consecutivas. En el gráfico semanal, la semana pasada, el precio volvió a estar por debajo de la media móvil de 20 semanas, lo que convierte el nivel de la media móvil (145.70 este semana) en una resistencia a mediano y largo plazo (Gráfico 1). Sin embargo, dado que se necesita una ruptura al alza durante dos semanas consecutivas para un cambio de dirección, la perspectiva básica es la de un dólar estadounidense más débil. La línea de soporte y la línea de resistencia que se trazaron la semana pasada forman un triángulo (amarillo) que ha ajustado ligeramente el lado del soporte, siendo el nivel de la línea de soporte (143.00 este semana) el que actúa como soporte. Desde un punto de vista técnico, estaremos observando cuál de los dos niveles, la línea de soporte o la media móvil, se rompe.

Por favor, consulte el gráfico diario.

Gráfico USD/JPY (diario), cruce dorado el 3 de julio

Las decisiones a corto plazo se toman en gráfico diario.

【Tabla 2】Dólar estadounidense / Yen (diario) Fuente: Money Exchange Trader FX 【Cómo leer el gráfico diario】 Las señales de compra y venta a corto plazo se determinan a través del cruce dorado (GC) y el cruce de la muerte (DC) de la media móvil del precio de cierre a 5 días (azul) y la media móvil del precio de apertura a 5 días (rojo).

・Señal de compra = La media móvil del precio de cierre cruza la media móvil del precio de apertura de abajo hacia arriba GC

・Señal de venta = La media móvil del precio de cierre cruza la media móvil del precio de apertura de arriba hacia abajo. Durante la tendencia alcista a corto plazo, la media móvil del precio de cierre se mantiene por encima de la media móvil del precio de apertura, y durante la tendencia bajista a corto plazo, la media móvil del precio de cierre se mantiene por debajo de la media móvil del precio de apertura. En términos de dos medias móviles convencionales, es fácil de entender si consideramos que el precio de cierre desempeña el papel de la línea a corto plazo y el precio de apertura desempeña el papel de la línea a largo plazo. *En Money Next Trader FX, puedes seleccionar el precio de apertura en la pantalla de configuración de la media móvil. Aunque ajustamos el triángulo del gráfico diario para alinearlo con el gráfico semanal, lo que preocupa a corto plazo es el movimiento de las dos medias móviles que cruzaron en dorado el día 3 tras los fuertes resultados del informe de empleo de EE.UU. (Gráfico 2). Sin embargo, en el gráfico semanal, la tendencia bajista sigue vigente, por lo que desde el punto de vista del comercio, parece mejor esperar el próximo cruce en muerto y vender el dólar estadounidense / yen. A corto plazo, el hecho de que no se haya podido probar el retroceso del 50% entre el máximo de junio y el mínimo de julio, 145.355 yenes, tras el informe de empleo, también creo que es un factor que puede dificultar el avance.

El euro/dólar estadounidense continúa en una tendencia de compra, pero hay que tener en cuenta la rapidez del movimiento.

Vamos a mirar el gráfico del euro/dólar estadounidense.

[Gráfico 3] Euro/Dólar Americano (semanal) Tendencia a largo plazo = Continuación de la compra de euros Fuente: Monex Trader FX

【Gráfico 4】Euro/Dólar estadounidense (diario) Tendencia a corto = GC el 23 de junio Fuente: Money Next Trader FX El gráfico semanal (Gráfico 3) ha mantenido su estado por encima de la línea de media móvil y el ritmo de aumento no ha disminuido en absoluto, actualizando nuevamente el máximo alcanzado desde septiembre de 2021 la semana pasada. El hecho de que los funcionarios del BCE (Banco Central Europeo) no estén tan preocupados por la actual fortaleza del euro también ha sido un factor de apoyo.

Sin embargo, en el gráfico diario (Gráfico 4), el estado de cruce dorado desde el 23 de junio se ha convertido hoy 7 de julio en un cruce de la muerte. Aunque no se puede saber hasta que se cierre, a la vista de la caída desde los máximos, parece probable que se pase a la venta. En ese caso, sería correcto esperar un momento y comprar en el siguiente cruce dorado como estrategia de trading.

La línea de tendencia, además de la línea paralela azul, trazó un canal ascendente divergente (rojo) entre la línea de soporte y la línea de resistencia desde finales de junio, por lo que, por el momento, se considerará el movimiento entre estas dos líneas.

La tendencia a largo plazo del euro/yene continúa siendo de compra de euros, pero hay que prestar atención a los ajustes a corto plazo.

A continuación, el gráfico de euro/yen.

【Gráfico 5】Euro/Yen (semanal) Tendencia a largo plazo = Compra de Euro Fuente: Money Next Trader FX El movimiento por encima de la media móvil en el gráfico semanal de euro/yen continúa dentro del canal de ascenso paralelo (amarillo) formado por la línea de soporte desde el mínimo del año hasta la línea trazada paralela. Sin embargo, al alcanzar el límite superior del canal de ascenso, también ha llegado al 76.4% de retroceso entre el máximo y mínimo de 2024, 170.462, lo que ha llevado a un nivel donde es probable que se produzcan ajustes (Gráfico 5).

【Gráfico 6】Euro/Yen (diario) Tendencia a corto plazo = Compra de euros (GC continuo desde el 26 de mayo) Fuente: Manex Trader FX En el gráfico diario, se mantiene el estado de cruce dorado del 26 de mayo, pero como es de esperar, está durando demasiado, por lo que en el gráfico semanal ya se está volviendo un estado donde no sería raro que se produjera una corrección. Para aquellos que tienen una posición compradora en euro/yen, creo que tomar ganancias en el próximo cruce mortal es lo correcto. El canal de ascenso a corto plazo (azul) sigue siendo efectivo, pero es probable que la ruptura por debajo de la línea de soporte y el cruce mortal ocurran al mismo tiempo. Aquellos que no tienen posiciones están esperando el próximo cruce dorado.

¡Entonces, que tengan un buen trading esta semana!