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Análisis de la estrategia de crecimiento del ecosistema BTCFi: el camino de la acumulación de activos de Core, Corn y BOB
Al escuchar sobre "intereses", análisis de estrategias detrás del crecimiento del ecosistema BTCFi
Bitcoin, como el activo criptográfico más consensuado y con mayor capitalización de mercado, su liquidez en la cadena se está convirtiendo gradualmente en el foco de atención de los principales ecosistemas y protocolos. Con el lanzamiento de soluciones de escalado para BTC y el surgimiento del token de liquidez de BTC (LST), Bitcoin está pasando de ser un almacenamiento de valor estático a un activo que puede participar en más escenarios de ingresos en la cadena, aumentando significativamente su potencial de aplicación en todo el ecosistema DeFi.
Core, BOB y Corn son casos representativos de subir en el ámbito de BTCFi recientemente. Core se centra en activos de BTC LST de gran volumen durante el período de crecimiento; Corn lanzó rápidamente un juego de derivados de puntos en colaboración con Pendle para apoderarse del mercado incremental; BOB, por su parte, atrae liquidez a través de una rica ecología y servicios de staking líquido. Las acciones en serie de cada ecosistema en torno a "generar ingresos" han activado enormemente la liquidez de los activos de BTC.
Fondo
BTC activos ruta de flujo en cadena
La dirección de flujo de BTC y sus activos anclados en la cadena se puede dividir en tres niveles:
estado actual del mercado de activos BTC
Desde la situación de emisión de activos anclados en BTC en las tres principales redes Ethereum, Arbitrum y BNB, la emisión centralizada de BTC envuelto sigue ocupando la mayor parte de la cuota de mercado, con WBTC y BTCB que representan más del 75% del volumen circulante total de activos anclados en BTC. Además, LBTC y SolvBTC.BBN, entre otros LST de BTC, han crecido rápidamente en los últimos meses, convirtiéndose en una nueva fuerza emergente en el mercado de activos anclados en BTC.
Como el token anclado con la mayor consensuación y el mayor valor de mercado, las principales aplicaciones del activo anclado BTC se concentran en los protocolos de préstamos. En cuanto a WBTC y BTCB, que son los de mayor volumen, las principales aplicaciones de ambos se encuentran en Aave v3 y el protocolo Venus, respectivamente, con un TVL que representa más del 20% de su suministro total, lo que refleja la demanda de grandes fondos por ingresos relativamente estables en el ámbito de BTCFi.
Actualmente, el volumen total del mercado de BTC LST es de aproximadamente 25.1K BTC, de los cuales los dos principales protocolos, Lombard y Solv Protocol, ocupan más del 70% de la cuota de mercado. La absorción y emisión de BTC LST afectan directamente la liquidez y sedimentación de los activos BTC en las diferentes cadenas. En comparación con el BTC empaquetado emitido a través de un modelo de custodia centralizada, BTC LST, como activo generador de intereses, ha ampliado escenarios de aplicación más ricos. Además de los protocolos de préstamo, el mercado de comercio de puntos se ha convertido en otra aplicación importante a nivel inferior de BTC LST.
Estrategia de acumulación de activos en el ecosistema BTCFi
Core: Enfocarse en el crecimiento ecológico impulsado por activos incrementales y incentivos de tokens
Core es una solución de escalado L1 impulsada por BTC, que permite a los usuarios obtener ingresos pasivos mediante el staking de Bitcoin no custodial. El TVL de Core ha alcanzado los $591.5M, con un aumento de 4757.9% en seis meses. Su crecimiento está impulsado principalmente por los siguientes factores:
La integración y colaboración profunda con los activos derivados de Solv es clave para el crecimiento de Core. Actualmente, los activos derivados de Solv representan el 65% del TVL de Core. Colend, como el protocolo de préstamos nativo en Core, asume la mayor parte de la acumulación de activos en el ecosistema. Además, el proyecto líder de Restaking de BTC, Pell Network, ha impulsado rápidamente el crecimiento del TVL del ecosistema tras su lanzamiento en Core.
Core también lanzó el programa de incentivos Sparks, que acelera la adopción y expansión del ecosistema a través de recompensas a los contribuyentes en la cadena. $CORE, como token nativo del ecosistema, se utiliza principalmente para pagar tarifas de transacción, participación en la red, obtener recompensas y participar en la gobernanza en la cadena.
Maíz: la jugabilidad derivada de puntos atrae de manera eficiente la liquidez del mercado de BTC LST
Corn es una red ETH L2 lanzada recientemente, que utiliza la tokenización híbrida de Bitcoin (BTCN) como herramienta para los costos de gas y los incentivos económicos. Actualmente, Corn no ha lanzado la mainnet, pero ha logrado atraer efectivamente $425.8M en fondos a través de actividades de depósito lanzadas en conjunto por varias partes.
La estrategia de crecimiento de Corn incluye principalmente:
La colaboración entre Corn, Pendle y BTC LST ha respaldado cinco grandes activos de BTC LST, captando el 11.4% del volumen total del mercado de BTC LST. Estas colaboraciones ofrecen a los titulares de BTC LST estrategias de juego diversificadas y sientan las bases para el lanzamiento de la futura mainnet de Corn.
BOB: Puentes seguros y un ecosistema robusto ayudan a la concentración de activos
BOB es una red Layer2 híbrida innovadora que combina las ventajas de Bitcoin y Ethereum. Actualmente, el TVL total de BOB alcanza $65.7M, y la composición de activos proviene principalmente de WBTC.
La estrategia de crecimiento de BOB incluye:
BOB Stake integra múltiples proveedores de servicios de staking líquido y plataformas DeFi, permitiendo que una sola transacción de Bitcoin complete el staking en múltiples protocolos. BOB también se ha integrado con decenas de protocolos DeFi como Avalon, Layerbank y Segment, proporcionando una variedad de escenarios de aplicación de ganancias para BTC LST.
BOB Fusion es el plan de incentivos central del ecosistema BOB, que motiva a los usuarios a ganar puntos a través de activos cruzados, participación en staking, interacción con proyectos ecológicos y mecanismos de recomendación. Este plan ha impulsado significativamente el desarrollo del ecosistema BOB, atrayendo a más de 147,000 usuarios.
Resumen
A través de la observación de las tres nuevas fuerzas emergentes del ecosistema BTC, Core, BOB y Corn, se pueden ver las estrategias diferenciadas en la acumulación de activos en diferentes redes. La clave para lograr una acumulación efectiva de fondos ecológicos radica en conectar e incentivar los activos ancla de gran volumen, y formar estrategias de generación de ingresos combinables a través de diversas aplicaciones DeFi, además de proporcionar expectativas de incentivos múltiples.
Actualmente, el TVL de los activos anclados en BTC en redes de expansión L2 y sidechain es de aproximadamente 1.6 mil millones de dólares, lo que representa solo el 0.14% de la capitalización total de BTC. A medida que la liquidez de BTC se libera gradualmente en el futuro, la escala de acumulación de activos BTC en cada cadena y los escenarios de aplicación del ecosistema BTCFi aún tienen un enorme potencial de subir.