Visión general del ecosistema DeFi de Solana: análisis de productos principales y tendencias

El volumen de transacciones DeFi de Solana sigue creciendo, alcanzando un volumen diario promedio de transacciones al contado DEX de 1,5 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2024, un aumento del 319% en comparación con el trimestre anterior. Este crecimiento está impulsado principalmente por el comercio de Memecoins, como SLERF y BOME. Solana, con tarifas de transacción extremadamente bajas y tiempos de confirmación rápidos, se ha convertido en la plataforma preferida para los inversores minoristas y los comerciantes de Memecoins. En un contexto de aumento constante del precio de SOL, el valor total bloqueado (TVL) de Solana ha crecido a 4,311 millones de dólares. Al igual que otras cadenas públicas, el TVL de Solana proviene principalmente de DEX, LST, plataformas de préstamos y comercio de contratos perpetuos.

Intercambio descentralizado (DEX)

Los intercambios descentralizados suelen operar en torno a un ecosistema específico, especialmente en cadenas no EVM como Solana.

|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Proyecto | Valor total bloqueado (millones de dólares) | Capitalización de mercado (millones de dólares) | Valoración totalmente diluida (millones de dólares) | Volumen de 24h (millones de dólares) | | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permite a los usuarios crear grupos de liquidez y dirigir la liquidez de los tokens. Esta función ha llevado al lanzamiento de una gran cantidad de monedas meme en Solana, convirtiendo a Raydium en la principal plataforma para la emisión de monedas meme. El TVL de Raydium es de aproximadamente 965 millones de dólares, con un volumen de negociación de aproximadamente 1,162 millones de dólares en 24 horas, ocupando el primer lugar en el ecosistema de Solana.

Sin embargo, con el surgimiento de plataformas Meme representadas por Pump.fun, la influencia de Raydium en el lanzamiento de proyectos podría disminuir gradualmente. Si estas plataformas construyen su propio DEX, el impacto sobre Raydium podría ser aún mayor.

Jupiter

Jupiter, como agregador de liquidez, busca las rutas de precios más favorables en todos los principales DEX y AMM en Solana, minimizando el deslizamiento y las comisiones de transacción, mejorando la eficiencia del comercio y la experiencia del usuario.

Además de ser una plataforma DEX líder, Jupiter también ofrece comercio de contratos perpetuos descentralizados, con un apalancamiento de hasta 100 veces. Los usuarios pueden participar como comerciantes o proveedores de liquidez. Los titulares de JLP pueden obtener el 75% de las tarifas generadas por el intercambio perpetuo, que se reinvierten directamente en JLP, aumentando el precio de JLP y fomentando la acumulación de beneficios.

Jupiter también lanzó la herramienta de minería de mercado MEME llamada APE, que ayuda a los usuarios a descubrir los tokens más recientes y realizar un análisis de riesgos.

Orca

Orca tiene como lema "DEX para personas, no programas" y se ha mantenido en la parte superior de los DEX de Solana durante mucho tiempo. Ofrece una función de creación de mercado activa con liquidez concentrada similar a Uniswap V3 - Whirlpools. Este modelo permite a los proveedores de liquidez concentrar su liquidez en rangos de precios específicos, mejorando la eficiencia del uso del capital y obteniendo mayores beneficios de creación de mercado.

Staking líquido (LST)

Los usuarios de Solana tienen una demanda relativamente baja de la participación líquida, principalmente porque Solana no tiene requisitos de cantidad mínima de participación y el precio de SOL es relativamente bajo, lo que reduce la barrera de entrada para convertirse en validador.

|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Proyecto | LST | APY (tasa de rendimiento anual) (normalmente incluye ingresos compartidos de MEV) | TVL (valor total bloqueado) (millones de dólares) | Capitalización de mercado circulante (dólares) | Valor de dilución total (dólares) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 mil millones | 23.74 mil millones | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 millones | 1.01 mil millones | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Cantidad desbloqueada desconocida | 683 millones |

Jito (JTO)

Jito lanzó su programa de airdrop de puntos en septiembre de 2023, convirtiéndose rápidamente en el proyecto líder en el campo. El TVL de JTO es de 1,705 millones de dólares, siendo el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema de Solana. El APY de staking de Jito SOL actualmente es del 8.26%, incluyendo el rendimiento de staking de Solana y la participación en los ingresos de MEV.

Marinade

Marinade es más popular en el staking nativo, con un APY más alto, convirtiéndose en un proyecto líder en el ecosistema, con un volumen bloqueado de 1.413 millones de dólares. En comparación con Jito, la capitalización de mercado y la FDV de Marinade son muy diferentes, lo que puede indicar que $MNDE tiene un cierto potencial de crecimiento.

BlazeStake

BlazeStake es el segundo mayor proyecto LST en el ecosistema de Solana, con un TVL de aproximadamente 275 millones de dólares. Actualmente, se estima que el APY de staking es del 7.06%, ligeramente inferior al de Jito. Su FDV es de 6.87 millones de dólares, en comparación con los 2.387 millones de dólares de Jito, lo que refleja que en el ecosistema predominan los jugadores de memecoin, quienes necesitan un alto APY para competir con los proyectos líderes por los usuarios.

Préstamo

Guardar

Save (originalmente conocido como Solend) es un protocolo de préstamos descentralizados basado en algoritmos en Solana. Ofrece servicios de préstamos que son 100 veces más rápidos y 100 veces más económicos en Solana. Después del ataque de oráculos en noviembre de 2022, Save adoptó el oráculo PYTH, mejorando la seguridad.

Actualmente, la demanda de préstamos en el ecosistema de Solana no es alta, y hay relativamente pocos productos de préstamos. Recientemente, se lanzará un nuevo protocolo de préstamos llamado Marginfi, que merece atención.

Derivados

Los derivados son contratos financieros que obtienen su valor de un activo subyacente, utilizados para la gestión de riesgos y la predicción del mercado. Los principales protocolos de derivados en Solana incluyen Jupiter, Drift, Flash Trade y Zeta.

|--------------|-----------------|----------------| | Proyecto | TVL (Valor total bloqueado) (millones de dólares) | FDV Valor totalmente diluido (dólares) | | Drift | 360 millones | 530 millones | | Comercio Rápido | 1469万 | 5.5亿 | | Zeta Markets | 9.7 millones | No emitido |

Drift

Drift es un DEX integral multifuncional que ofrece funciones como trading previo al mercado, apalancamiento de 20 veces y préstamos colaterales. Actualmente tiene un TVL de 360 millones de dólares y cuenta con el apoyo de Multicoin Capital. Drift v2 ofrece liquidez mejorada, funciones de creación de mercado y colaterales, mejorando la experiencia de trading.

Comercio Rápido

Flash Trade es un intercambio descentralizado de spot y contratos enfocado en la red Solana, caracterizado por bajas tarifas de transacción y un bajo impacto en los precios. Utiliza un sistema único de múltiples grupos de activos y una estructura innovadora de NFT para aumentar la participación de los usuarios. El modelo de transacción de punto de los grupos de Flash Trade asegura cero impacto en los precios y las mejores condiciones de negociación.

Zeta Markets

Zeta Markets es una plataforma de derivados de Finanzas descentralizadas, que ofrece dos productos principales: DEX y FLEX. La plataforma está diseñada para simplificar la experiencia de negociación de derivados, permitiendo a los usuarios realizar fácilmente coberturas, especulaciones y predicciones del mercado.

PYTH

PYTH es el principal oráculo en la cadena de Solana, con una velocidad de actualización más rápida y una mayor estabilidad en comparación con los oráculos tradicionales. No solo es aplicable a la cadena de Solana, sino que también se puede aplicar a otras cadenas de bloques, con un gran potencial de desarrollo.

Conclusión

El ecosistema de Finanzas descentralizadas de Solana está en constante crecimiento, con nuevos proyectos como el mercado de predicción B.E.T. surgiendo continuamente. Estos proyectos de Finanzas descentralizadas enriquecen el ecosistema de Solana, ofreciendo a los usuarios más herramientas y opciones financieras. Aunque los productos maduros tienen la ventaja de una base de usuarios y la confianza del mercado, los productos emergentes también pueden atraer rápidamente a los usuarios mediante un diseño innovador de interfaz de usuario, educación del usuario y construcción de comunidades. Con la aparición de más productos innovadores, el ecosistema de Finanzas descentralizadas de Solana se volverá más próspero y diverso.