Se inicia el plan de compensación de FTX, pero algunos usuarios enfrentan obstáculos

El intercambio FTX solía ser uno de los referentes en el mercado de activos criptográficos, pero su destino posterior es bien conocido. Después de más de dos años de reestructuración por quiebra, el plan de compensación de FTX finalmente ha entrado en la fase de ejecución. La primera ronda de compensaciones se inició oficialmente el 18 de este mes, y los usuarios de tipo conveniente con reclamaciones inferiores a cincuenta mil dólares recibirán prioridad para una compensación en efectivo de aproximadamente el 119% según los precios de las criptomonedas de noviembre de 2022. Este tipo de usuarios representa el 98% del total de usuarios, y actualmente se han pagado 800 millones de dólares a 162,000 cuentas, quedando fondos restantes que se distribuirán progresivamente.

Sin embargo, el representante de los acreedores de FTX indicó que los usuarios de cinco países, incluidos China, Rusia y Ucrania, no podrán participar en la distribución de la quiebra. Entre ellos, los usuarios de China continental representan el 8% del total de usuarios de la plataforma, lo que implica un gran número de personas y una suma considerable. Aunque no se especificaron las razones concretas, esto podría estar relacionado con diversos factores.

Análisis de las posibles razones por las que no se puede participar en la compensación

Obstáculos de jurisdicción y riesgos de cumplimiento

China, Egipto y Nigeria han adoptado un modelo regulatorio prohibitivo para los activos virtuales. China ya había implementado una "prohibición implícita" de las transacciones de criptomonedas en 2017, y en 2021 aclaró aún más que las actividades relacionadas con criptomonedas son consideradas actividades financieras ilegales. Egipto, por su parte, considera que las transacciones comerciales basadas en criptomonedas violan la ley islámica. Nigeria, aunque prohíbe las transacciones de criptomonedas, debido a la debilidad regulatoria, se ha convertido en el segundo país con mayor uso de Bitcoin.

Compensar a los usuarios de estos tres países puede estar en conflicto con las políticas regulatorias actuales, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. Especialmente para los usuarios de Nigeria, el equipo de liquidación de FTX tiene dificultades para garantizar que los fondos no se utilicen para el lavado de dinero o la financiación del terrorismo.

Sanciones SWIFT y control financiero en tiempos de guerra

Aunque Rusia y Ucrania tienen una actitud abierta hacia las criptomonedas, enfrentan otros problemas. Los principales bancos de Rusia han sido excluidos del sistema SWIFT, lo que dificulta la liquidación de pagos transfronterizos. Incluso si se realizan compensaciones, será difícil resolver el problema de los pagos de fondos a corto plazo.

Ucrania, debido al control financiero en tiempos de guerra, ha paralizado prácticamente la aprobación de grandes flujos de capital transfronterizos, lo que afecta directamente la posibilidad de que el equipo de liquidación de FTX compense a los usuarios ucranianos.

Perspectivas futuras para los usuarios en China

Para los usuarios chinos, la situación podría tener un giro. El equipo de liquidación de FTX podría construir un canal de liquidación especial con países que adopten un modelo de regulación prohibitiva en el futuro, o utilizar stablecoins para compensaciones en línea (aunque esto podría conllevar nuevos riesgos de cumplimiento). Actualmente, lo único que pueden hacer los usuarios de China continental es esperar. Construir un canal de liquidación especial requiere la cooperación y el avance de los marcos regulatorios financieros de los países y de la comunidad internacional, y este proceso podría llevar tiempo.

En general, aunque se ha iniciado la ejecución del plan de compensación de FTX, todavía enfrenta múltiples desafíos en términos legales, regulatorios y técnicos para los usuarios de ciertos países. El desarrollo futuro dependerá de cómo las partes coordinen estos complejos problemas financieros y legales internacionales.