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1. La competencia entre intercambios se intensifica, entrando en una fase crítica.
El mercado de criptomonedas ha sido conocido desde su nacimiento por su rápido desarrollo, innovaciones constantes y volatilidad extrema. Tras varias rondas de ciclos alcistas y bajistas, el ecosistema de la industria ha madurado, pero la competencia que acompaña a esto se ha intensificado aún más. Actualmente, nos encontramos en un punto de partida de un ciclo de mercado diferente al de antes, caracterizado por la aceleración del proceso de institucionalización, el surgimiento de un grupo de usuarios de alto patrimonio neto y la ola de regulación que barre el mundo. Estos cambios estructurales profundos están reconfigurando a una velocidad sin precedentes los modelos operativos y las estrategias de competencia de los intercambios de criptomonedas, haciendo que los modelos de crecimiento tradicionales de "crecimiento salvaje" o de simple dependencia del "pensamiento en términos de tráfico" sean insostenibles.
1.1 Características del mercado y desafíos en la era posterior al mercado alcista
Con el final del frenético ciclo del mercado alcista de 2021, el mercado de criptomonedas ha entrado gradualmente en una fase más tranquila y racional. A pesar de algunos repuntes ocasionales, el sentimiento general del mercado ha cambiado de

mercado de criptomonedas全景
- BTC (0.44% | Precio actual 109,531 USDT): El precio de BTC ha estado fluctuando al alza desde aproximadamente 105,000 USDT y ha construido una nueva plataforma de oscilación en el rango de 109,000-110,000 USDT. Después de alcanzar por encima de 110,000 USDT, el precio ha tenido una ligera corrección y actualmente se está consolidando en torno a 109,531.9 USDT, lo que indica una lucha entre compradores y vendedores en este alto nivel. A corto plazo, es posible que el precio continúe oscilando en esta plataforma, sin descartar la posibilidad de una ligera corrección. El 3 de julio, la entrada neta diaria de BTC ETF alcanzó 601 millones de dólares, de los cuales BlackRock IBIT tuvo una entrada de 224 millones de dólares, Fidelity.

Resumen
- Revisión del Verano DeFi y el surgimiento de PayFi: En 2020, el Verano DeFi fue impulsado por innovaciones como AMM, préstamos descentralizados y agregadores de rendimiento, con un TVL que se disparó de 1 mil millones de dólares a 15 mil millones de dólares en cuestión de meses, logrando un crecimiento explosivo. Cinco años después, PayFi ha surgido silenciosamente como un nuevo paradigma de finanzas de pago en la cadena, con el objetivo de aplicar la tecnología blockchain a los pagos cotidianos, enfatizando la accesibilidad de la red y la aplicación a gran escala, presagiando una nueva ola de auge financiero en la cadena.
- Impulso y modelo de negocio de PayFi: El impulso central de PayFi es el valor del tiempo del dinero (TVM), gestionando eficientemente los fondos a través de mecanismos en cadena y generando rendimientos. Su modelo de negocio abarca tokens de pago generadores de intereses, financiamiento de pagos de RWA, así como innovaciones en pagos que fusionan Web3 y DeFi.
- Estable

Gate Instituto de Investigación Informe Semanal: Esta semana BTC subió un 0.88%, el rendimiento general es inferior al de los alts, 110,000 dólares es el nivel de resistencia reciente. Gate lanzó la sección xStocks para comercio al contado, comercio de futuros perpetuos y comercio Alpha. Ripple solicitó una licencia bancaria en EE. UU. después de Circle, con planes de ofrecer más servicios de encriptación. El proyecto DeFi de Bitcoin BOB lanzó la Testnet de BitVM Bridge, que ha recibido el apoyo de muchas empresas importantes de activos cripto. El suministro de moneda estable de Ethereum alcanzó los 135.4 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. El primer ETF de Solana con staking al contado se presenta, con un volumen de transacciones de 33 millones de dólares en su primer día. Gate Launchpool lanzó MAT, con un total de 40,000 MAT en el premio.

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- BTC (-1.43% | Precio actual 105,700 USDT): BTC se encuentra en una fase de consolidación entre 105,000 y 106,000 USDT, con una falta de dirección en el corto plazo. MA5 y MA10 están en descenso, la fuerza del movimiento se debilita, y el precio está ligeramente por debajo de MA5, continuando con un patrón bajista. El volumen de operaciones se ha reducido notablemente desde finales de junio, sin ver una ruptura efectiva con aumento de volumen. La línea rápida de MACD se encuentra por debajo de la línea lenta, aunque el histograma muestra una convergencia, sigue siendo negativo, y la fuerza de rebote es insuficiente. Si no puede volver a estar por encima de MA10, es probable que en el corto plazo se vuelva a poner a prueba el soporte de 105,000. Se debe prestar atención a los cambios en la fuerza del movimiento y al impacto de las noticias. El 1 de julio, el ETF de BTC tuvo una salida neta de 342 millones de dólares, de los cuales Fidelity FBTC tuvo una salida de 172 millones de dólares, Grayscale.

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- BTC (-1.30% | Precio actual 106,810 USDT): Dado que el aumento de BTC fue evidente anteriormente, la caída de hoy es un retroceso normal. El análisis técnico muestra que actualmente BTC tiene un fuerte soporte en la posición de 106,000, y el volumen de transacciones se mantiene básicamente estable. 30 de junio BTC

Informe diario del Instituto Gate: El 30 de junio, BTC subió rápidamente desde alrededor de 107,200 USDT, alcanzando un máximo de aproximadamente 108,600 USDT, actualmente en una consolidación relativamente alta; ETH superó de un golpe el umbral de 2,500 USDT y tocó brevemente un pico de 2,511.39 USDT. En cuanto a los tokens populares, Arbitrum (ARB) se benefició de las actividades de DeFi en el ecosistema y de las recientes nuevas medidas de estímulo, subiendo un 16.39%; Aave (AAVE) se vio respaldado por una fuerte lealtad de los usuarios, donaciones del mercado y un récord en el tamaño de los préstamos e ingresos, subiendo un 7.3%; la nueva moneda Meme SPX subió un 6.62% en medio de una mejora en los datos económicos y un repunte en el sentimiento del mercado. Además, la cadena de génesis de Babylon adoptará un modelo de doble máquina virtual EVM y CosmWasm, mejorando la aplicabilidad de BTCFi; el proyecto de CBDC liderado por el Banco Central de Corea se ha pausado, centrándose en su lugar en la moneda estable en won; Metaplanet emitió 30 mil millones de yenes en bonos ordinarios sin interés para adquirir Bitcoin adicional.

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- BTC (-0.37% | Precio actual 107,460 USDT): BTC está oscilando entre 106,000 y 107,000 USDT, con las medias móviles cortas y medianas acercándose, lo que indica que el precio carece de dirección a corto plazo. El volumen de transacciones se ha reducido notablemente desde que se amplió el 25, y actualmente el precio ha caído ligeramente por debajo de MA 5, con un impulso a corto plazo débil. El histograma de MACD se ha vuelto negativo, la línea rápida ha cruzado por debajo de la línea lenta, y actualmente carece de señales obvias de un ataque alcista con aumento de volumen. Si los toros no pueden recuperar la iniciativa, existe el riesgo de una corrección adicional hacia abajo, por lo que es necesario prestar atención a los cambios en el impulso del mercado y en la emoción. El 26 de junio, la entrada neta de BTC ETF fue de 226 millones de dólares, de los cuales BlackRock IBIT tuvo una entrada de 163 millones de dólares y Fidelity FBTC tuvo una entrada de 32.9 millones de dólares, lo que muestra que los fondos institucionales continúan aumentando su exposición a Bitcoin.
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Introducción
El informe cuantitativo quincenal (del 10 de junio de 2025 al 23 de junio de 2025) se centra en el rendimiento del mercado de Bitcoin y Ethereum, analizando sistemáticamente indicadores clave como la relación larga/corta, el volumen de contratos y la tasa de financiación, proporcionando una interpretación cuantitativa del mercado en general. El módulo de estrategias cuantitativas de este período se centra en la "estrategia de reversión de tendencia RSI" en los diez principales proyectos de criptomonedas (excluyendo stablecoins), explicando sistemáticamente la lógica de la estrategia, el mecanismo de determinación de señales y el proceso de ejecución. A través de la optimización de parámetros y la validación de backtesting histórico, la estrategia ha demostrado una buena estabilidad y disciplina de ejecución en la identificación de tendencias y el control de riesgos. En comparación con la simple tenencia de BTC y ETH, esta estrategia ha mostrado un desempeño superior en la mejora de los rendimientos y el control de retrocesos, proporcionando un marco de referencia para el trading cuantitativo que tiene un valor práctico.
Resumen
- En las últimas dos semanas, BTC ha estado entre 100,000 y 110,000

1. Resumen del mercado de la semana pasada
La semana pasada (del 16 al 23 de junio de 2025), debido a factores macroeconómicos como el aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, la posible clausura del estrecho de Ormuz por Irán y la postura hawkish de la Reserva Federal, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) cayeron en general, mientras que el mercado de altcoins experimentó una corrección aún mayor.
En cuanto a las tendencias de la industria, el protocolo de liquidez del ecosistema Solana, Meteora, ha lanzado un rastreador de pérdidas y ganancias y una herramienta DLMM, optimizando aún más la experiencia del usuario; el Renzo Protocol, en colaboración con Concrete, ha lanzado un producto de Restaking Vault dirigido a instituciones, impulsando EigenLayer.

Gate informe semanal: Esta semana, BTC subir 2.77%, el gráfico K se presenta en posiciones en largo, su fuerte tendencia tendrá cierta continuidad. Los alts muestran una tendencia de mínimos anteriores a máximos, SEI lidera el sector de alts esta semana con un aumento de más del 50%. Los sectores Bitcoin Fork, Zero Knowledge (ZK) y Oracle han subido un 5.3%, 5.2% y 4.7% respectivamente en los últimos 7 días. El número de usuarios activos semanales de la moneda estable de Ethereum supera los 750,000, alcanzando un nuevo récord histórico. La plataforma social Web3 de Bitcoin, MetaSo, ha alcanzado más de 100 millones de interacciones on-chain, y se ha añadido un nuevo mecanismo de incentivos de "redistribución secundaria". La custodia de activos encriptación de BitGo supera los 100 mil millones de dólares.

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- BTC（+1.61% 丨 Precio actual 106,575 USDT）：El sistema de medias móviles de BTC está en formación alcista, el MACD mantiene el cruce dorado, aunque el histograma de momentum muestra una ligera convergencia, no hay señales de reversión, el volumen continúa liberándose de manera moderada, lo que indica una tendencia de mercado hacia una consolidación con cierta fortaleza. A corto plazo, el área de soporte efectiva se encuentra en 98,000 USDT, si se produce un aumento significativo de volumen y se rompe la zona de resistencia anterior de 106,800-107,000 USDT, es probable que se produzca un nuevo avance hasta cerca de 108,500 USDT. Por el contrario, si el volumen de operaciones no aumenta o si se pierden los 104,000 USDT, es necesario estar atento a que el mercado vuelva al canal de corrección. El 24 de junio, los flujos netos de ETF de BTC fueron de 588 millones de dólares, con una entrada de 436 millones de dólares en IBIT de BlackRock y Fidelity.

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- BTC (+4.24% 丨 Precio actual 105,482 USDT): Las criptomonedas como BTC subieron anoche cuando el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, anunció que Irán e Israel acordaron un alto el fuego, con BTC superando los 106,000 USDT. En la tendencia, 110,000 USDT es el nivel de presión para BTC, y mantener la marca entera de 100,000 USDT atacará aún más a 110,000 USDT. El 23 de junio, los ETF de BTC registraron entradas netas de USD 350 millones, BlackRock IBIT tuvo entradas netas de USD 217 millones y las entradas netas de Fidelity FBTC superaron los USD 100 millones.
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- BTC (-1.26%丨Precio actual 101,106 USDT): Afectado por la geopolítica, BTC cayó hasta aproximadamente 98,000 USDT y luego experimentó un rebote significativo, formando una especie de reversión en forma de V. El soporte a corto plazo se encuentra en 98,000 USDT, mientras que la resistencia está en 101,500 USDT. Si logra superar eficazmente este nivel de resistencia, BTC podría atacar más arriba en el rango de 102,800-103,500 USDT; por el contrario, si rompe el soporte de 98,000 USDT, se debe tener cuidado con el riesgo de una nueva caída en el precio. El 20 de junio, BTC ETF tuvo un flujo de 6.4 millones de dólares, de los cuales BlackRock IBIT recibió 46.9 millones de dólares, mientras que Fidelity FBTC tuvo una salida de 40.5 millones de dólares.
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Resumen
- Contexto del artículo: En este nuevo ciclo, las formas de jugar con Memecoin están evolucionando constantemente. Una categoría de juego se basa en la conducción de KOL en redes sociales, impulsando su Memecoin a la vanguardia a través de eventos de marketing cuidadosamente planificados. Sin embargo, la primera ola de oportunidades para los Memecoin impulsados por KOL es muy difícil de capturar. Otra categoría de Meme es la representación en cadena de conceptos que han tenido un gran éxito en el mundo real, y las oportunidades de mercado para este tipo de Meme son más fáciles de predecir. Un ejemplo representativo de esto son los Memecoin homónimos del juego "Black Myth: Wukong", la película "Nezha" y el modelo grande "DeepSeek".
- Videojuegos: Los usuarios de juegos y los traders de criptomonedas se superponen en gran medida, siendo los principales participantes jóvenes de la generación Z. La narrativa de GameFi ya es

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- BTC (-0.29% 丨 Precio actual 104,647 USDT): Alcanzó un mínimo intradiario de USD 103,000 la semana pasada y luego se estabilizó y repuntó, pero el precio actual volvió a retroceder, lo que refleja que el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso. En general, Bitcoin puede permanecer en un amplio rango a corto plazo, y podemos prestar atención al rendimiento del soporte del límite del rango y los niveles de presión en el futuro. En términos de financiación, el ETF al contado de Bitcoin tuvo una entrada neta de USD 389 millones en un solo día ayer, de los cuales el IBIT de BlackRock registró una entrada de USD 278 millones.
- ETH (+0.01% | Precio actual 2,518 USDT): Afectado por la corrección del mercado en general, ETH volvió a subir y luego retroceder, pero aún mantiene una tendencia de consolidación amplia. La tasa ETH/BTC cayó a 0.024, y la cuota de mercado disminuyó al 9.22%. En cuanto al flujo de fondos

Resumen
Gate Research analiza y clasifica la dinámica del mercado y los proyectos populares de airdrop del 3 al 16 de junio de 2025. Durante este período, el mercado de criptomonedas continuó fluctuando a un alto nivel, y aún no ha habido una recuperación sistemática, pero impulsado por temas locales, los tokens de pequeña y mediana capitalización tuvieron un buen desempeño. Los 500 tokens principales por capitalización de mercado aumentaron en un promedio del 16.65%, y la clasificación de capitalización de mercado en el rango 301-400 aumentó en más del 46%, lo que indica que la preferencia por activos con potencial temático y narrativo sigue siendo evidente. AURA se disparó más de 180 veces, y el volumen de negociación de proyectos como CONSCIOUS se amplificó más de 100 veces, y el efecto de resonancia del volumen y el precio fue prominente; Algunos de los tokens que han visto grandes volúmenes, pero se estancan, reflejan las expectativas divergentes del mercado para su rendimiento posterior. El mercado en general presenta una estructura de "rotación de temas + estabilidad principal", y los cambios de volumen siguen siendo una señal importante para capturar oportunidades a corto plazo.

Resumen
1. BTC oscila en un rango estrecho alrededor de 105,000 dólares; 2,500 dólares se convierten en un nivel de soporte a corto plazo para ETH.
2. La Reserva Federal mantiene las tasas de interés sin cambios y se espera que baje las tasas dos veces en 2025.
3. El valor neto de los activos totales del ETF spot de Ethereum supera los 10 mil millones de dólares.
4. Más de 20,000 direcciones de Bitcoin tienen un valor de más de 10 millones de dólares, lo que representa casi el 9.43% del suministro total de BTC.
5. La cantidad de Ethereum en staking supera los 35 millones, alcanzando un récord histórico.
6. Gate Launchpool lanza SPK, con un total de 720,000 SPK en el premio.
Interpretación del mercado
Comentario del mercado
- Cotización de BTC —— La semana pasada, BTC se vio afectado por la situación geopolítica en el Medio Oriente, cayendo drásticamente hasta tocar un mínimo de 103,000 dólares.