Nouvelle tendance de gestion de la liquidité dans le domaine de la Finance décentralisée

Récemment, lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, une tendance évidente a suscité une large attention : le sujet de la "liquidité" dans le cercle DeFi connaît une innovation technologique. En particulier dans l'écosystème Solana, de nombreux projets ont investi beaucoup d'efforts dans la gestion de la liquidité, où la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) est particulièrement remarquée.

L'émergence de cette tendance n'est pas un hasard. Au cours des six derniers mois, l'activité DeFi sur la chaîne Solana a considérablement augmenté, avec une multitude de mèmes sur la chaîne et une valeur totale verrouillée (TVL) qui continue de rebondir. Cependant, de nouveaux défis sont apparus : l'augmentation du nombre de projets a entraîné une dispersion de la liquidité, de nombreux paires de trading ont une profondeur insuffisante et un glissement trop élevé, ce qui affecte l'expérience utilisateur tout en compressant l'espace de bénéfice des fournisseurs de liquidité (LP).

Dans ce contexte, la technologie DLMM est née, offrant de nouvelles possibilités pour résoudre ces problèmes.

Liquidité dynamique : l'arme innovante de la Finance décentralisée

DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) est une innovation supplémentaire basée sur la liquidité centralisée. Par rapport aux méthodes traditionnelles, DLMM permet un ajustement dynamique et automatique de la liquidité, capable d'allouer intelligemment des fonds en fonction des conditions du marché, simplifiant considérablement le processus opérationnel des LP.

Les avantages de DLMM se manifestent principalement dans les points suivants :

1. Répondre automatiquement aux fluctuations du marché, résister efficacement aux variations de prix brutales
2. Améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds, maximiser le rendement de chaque centime.
3. Réduire considérablement le glissement des transactions, optimiser l'expérience de trading des utilisateurs

Lors de la conférence TOKEN2049, DLMM est devenu un sujet de discussion brûlant parmi de nombreux projets. Certains professionnels du secteur ont même plaisanté en disant que, à l'avenir, les projets dans l'écosystème DeFi de Solana qui n'adoptent pas la technologie DLMM pourraient prendre du retard par rapport à leurs concurrents.

Pourquoi l'écosystème Solana a-t-il un besoin urgent de cette mise à niveau ?

Le problème central auquel Solana est actuellement confronté est le suivant : l'augmentation rapide du nombre d'utilisateurs, mais la liquidité disponible est relativement insuffisante.

Bien que le TVL on-chain ait rebondi, l'explosion du nombre de projets a entraîné une grave dispersion de la liquidité. Les nouveaux projets sont souvent critiqués après leur lancement en raison de glissements trop élevés et d'une profondeur insuffisante. Pour les projets de Finance décentralisée établis, l'efficacité des fonds difficilement améliorée affecte directement leur attractivité envers les nouveaux utilisateurs.

Dans ce cas, le mécanisme d'ajustement dynamique de DLMM fonctionne comme un système de "conduite intelligente" pour les marchés de liquidité. Il permet aux fonds de "chercher automatiquement la meilleure position", se concentrant toujours sur les zones les plus actives du marché, évitant ainsi le gaspillage et l'inactivité des fonds, ce qui aide l'ensemble de l'écosystème de Finance décentralisée à améliorer son efficacité.

Comment DLMM change l'expérience de trading ?

Prenons l'exemple de projets connus sur la chaîne Solana, certaines plateformes ont récemment mis en œuvre le mécanisme DLMM, obtenant des résultats significatifs.

Grâce à DLMM, ces plateformes ont réalisé plusieurs améliorations :

• La glissade des transactions des utilisateurs a été considérablement réduite, en particulier sur certains échanges de paires de pièces mèmes populaires, offrant une expérience plus fluide.
• Les rendements LP ont été améliorés, principalement grâce à l'augmentation significative du taux d'utilisation des fonds.
• La concentration de la liquidité s'est renforcée, permettant même aux nouveaux projets de rapidement obtenir une profondeur de marché suffisante.

Certaines équipes prévoient également d'ouvrir le modèle DLMM en tant que "Liquidité en tant que service" (LaaS) à davantage de projets, dans le but de résoudre le problème de la liquidité dispersée au sein de l'écosystème Solana. D'un point de vue plus macro, il s'agit en réalité d'une mise à niveau de l'infrastructure DeFi, et le DLMM en est le moteur central.

Le prochain vent en poupe de la Finance décentralisée

En analysant les tendances des conférences, les données on-chain et les retours d'expérience des utilisateurs, nous pouvons constater que les directions suivantes deviennent des moteurs clés de la prochaine vague de croissance pour Solana et l'ensemble du marché de la Finance décentralisée :

1. Application des techniques de gestion dynamique de la liquidité
2. Promotion du modèle de service de liquidité (LaaS)
3. Amélioration globale de l'efficacité de l'utilisation des fonds

À l'avenir, DLMM pourrait devenir une technologie indispensable pour les projets de Finance décentralisée, tout comme le mécanisme de teneur de marché automatique d'autrefois. Celui qui saura utiliser efficacement cette nouvelle technologie en premier pourrait prendre l'avantage lors du prochain cycle de reprise du marché.