Les grandes banques américaines expérimentent les jetons de dépôt, ouvrant un nouveau chapitre dans les paiements off-chain.

Le 18 juin, une grande banque américaine a annoncé qu'elle allait lancer un pilote d'un jeton de dépôt nommé JPMD, déployé sur une blockchain connue. Il est prévu que dans les prochains jours, cette banque transférera un certain montant de JPMD de son portefeuille numérique vers un grand échange de cryptomonnaies.

Au début, ce jeton était uniquement destiné aux clients institutionnels de la banque. Par la suite, il sera progressivement étendu à un public plus large et à davantage de jetons après l'approbation de la réglementation américaine.

Plan pilote JPMD et perspectives d'avenir

Le lancement de JPMD est une décision mûrement réfléchie. Dès 2023, cette banque a commencé à étudier la faisabilité des jetons de dépôt dans son département blockchain. Un jour avant l'annonce du projet pilote de JPMD, il a été découvert que la banque avait demandé des marques pertinentes, couvrant des fonctions telles que le trading d'actifs cryptographiques, les paiements et la conservation.

Le co-directeur mondial du département blockchain de la banque a déclaré lors d'une interview avec les médias que JPMD sera libellé en dollars américains, et à l'avenir, les clients institutionnels de cette bourse pourront utiliser ce jeton de dépôt pour effectuer des transactions. Il a ajouté que la banque prévoit de faire fonctionner ce projet pilote pendant plusieurs mois et, après avoir obtenu l'approbation des régulateurs, d'élargir progressivement son utilisation à d'autres utilisateurs et types de jetons.

Le responsable a souligné : "Du point de vue institutionnel, les jetons de dépôt sont une alternative supérieure aux jetons stables. Parce qu'ils sont basés sur un système bancaire à réserves fractionnaires, nous pensons qu'ils sont plus évolutifs." Il a indiqué que des jetons de dépôt comme JPMD pourraient à l'avenir avoir des fonctions de génération d'intérêts et pourraient être inclus dans l'assurance des dépôts, alors que les jetons stables dominants n'ont généralement pas ces caractéristiques.

Différence entre les jetons de dépôt et les jetons stables

Les jetons de dépôt désignent des jetons transférables émis par des institutions de dépôt agréées sur la blockchain, représentant le droit de demande de dépôt du titulaire auprès de l'institution émettrice. Étant donné que les jetons de dépôt se présentent sous la forme d'une nouvelle technologie des monnaies des banques commerciales, ils font naturellement partie du système bancaire et sont soumis à la réglementation et à la supervision actuellement applicables aux banques commerciales.

Les jetons de dépôt peuvent soutenir de nombreux cas d'utilisation, équivalents aux fonctions monétaires des banques commerciales actuelles, y compris les paiements domestiques et internationaux, le trading et le règlement, ainsi que la fourniture de garanties en espèces. Leur forme de jeton peut également permettre de nouvelles fonctionnalités, telles que la programmabilité, le règlement instantané et atomique, ce qui accélère la vitesse des transactions et exécute automatiquement des opérations de paiement complexes.

En comparaison, les stablecoins sont des jetons liés aux monnaies fiduciaires, généralement soutenus par un panier de titres (comme des obligations d'État ou d'autres actifs très liquides) à un ratio de 1:1. Bien que les stablecoins aient favorisé la croissance de l'écosystème des actifs numériques au cours des dernières années, leur utilisation à grande échelle pourrait poser des défis pour la stabilité financière, la politique monétaire et l'intermédiation de crédit.

Dynamique réglementaire et perspectives de l'industrie

Le Sénat américain a récemment adopté le projet de loi sur la réglementation des stablecoins, le GENIUS Act, par 68 voix pour et 30 contre, qui sera soumis à la Chambre des représentants pour examen. Ce projet de loi vise à établir un cadre réglementaire pour les stablecoins et les actifs numériques, exigeant des réserves 1 pour 1, une protection des consommateurs et des mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent.

En ce qui concerne les perspectives de l'industrie, certains pensent que l'Union européenne pourrait prendre du retard par rapport aux États-Unis et à l'Asie dans le développement des actifs numériques. Plusieurs entreprises multinationales de finance et de technologie, telles qu'une banque espagnole, une banque allemande et un géant des paiements, tentent également d'utiliser la technologie blockchain pour proposer des services de règlement de paiements plus efficaces et à moindre coût.

Dans l'ensemble, le lancement de JPMD représente non seulement une étape importante dans la stratégie blockchain de cette banque, mais reflète également l'accélération par les institutions financières traditionnelles de l'exploration des futures formes de paiements off-chain. Dans le processus d'intégration de la technologie blockchain dans le système financier traditionnel, les jetons de dépôt émis par des banques commerciales, protégés par un cadre réglementaire et connectés au système de comptes existant, pourraient devenir la nouvelle norme de "cash off-chain".