Raisons de la flambée des titres AI, lancement des robotaxis de Tesla, analyse approfondie des perspectives du marché américain (Séminaire sur le marché boursier américain de Hatch, juin 2025) | Monex On Demand | Manekuri, médias utiles pour les informations d'investissement et d'argent de Monex Securities

La reprise du marché boursier américain

Le marché boursier américain a temporairement chuté après les déclarations de M. Trump, puis a fortement rebondi grâce à de nouvelles déclarations.

L'indice S&P 500 se rapproche de son niveau le plus élevé jamais atteint.

Cette hausse est appelée "la hausse la plus détestée" car les investisseurs professionnels ont manqué le coche, soutenue principalement par des investisseurs individuels.

La montée des titres liés à l'IA

・NVIDIA［NVDA］ et Microsoft［MSFT］ ont atteint des sommets historiques, et NVIDIA［NVDA］ est devenu le leader mondial en termes de capitalisation boursière.

Le PDG de NVIDIA [NVDA] a indiqué que l'« IA physique » pourrait représenter la prochaine grande vague et devenir une nouvelle industrie d'une valeur de plusieurs centaines de billions de yens.

L'investissement dans l'infrastructure AI est en phase intermédiaire, et une expansion du marché est attendue dans le futur.

Lancement du service de robotaxi de Tesla［TSLA］

• Tesla［TSLA］ a commencé l'exploitation limitée des robotaxis à Austin, au Texas, avec un tarif d'environ 600 yens par course.

Contrairement à Waymo (filiale d'Alphabet [GOOGL]), Tesla [TSLA] adopte une méthode basée sur des caméras à faible coût pour améliorer sa rentabilité.

Il est prévu que la monétisation réelle n'intervienne qu'après 2026, et l'impact sur le cours des actions à court terme reste limité.

Bonne performance du marché des semi-conducteurs

L'industrie des semi-conducteurs enregistre des niveaux de production et des marges bénéficiaires sans précédent en raison de la demande d'IA.

Les mémoires HBM haute performance de Micron Technology [MU] connaissent une demande fulgurante et leur quota de production est déjà épuisé jusqu'en 2025.

La perception selon laquelle les investissements dans l'infrastructure AI se poursuivront à long terme se répand sur le marché.

Retard dans le développement de l'IA d'Apple [AAPL] et perspectives futures

· Apple [AAPL] montre des retards de développement dans le domaine de l'IA, ce qui le rend susceptible d'être ciblé pour la vente sur le marché.

Cependant, il existe une possibilité de rattraper le retard en matière de technologie AI grâce à une force de marque mondiale et un écosystème unique.

Avec l'introduction du nouveau modèle d'iPhone, des attentes de reprise des performances sont exprimées.

Impact de l'assouplissement des régulations sur les actions bancaires américaines

• La Réserve fédérale envisage un assouplissement des régulations sur les capitaux bancaires (SLR), ce qui devrait élargir la marge de distribution des dividendes des banques.

Les actions des banques, y compris JP Morgan Chase [JPM], sont en bonne forme et le rendement des dividendes s'améliore.

Le secteur bancaire continue d'être évalué comme un investissement attractif.

Perspectives de performance futures du marché américain

Le marché américain présente une saisonnalité à la hausse en juillet, et les statistiques passées montrent une tendance favorable.

• Les prévisions de résultats des entreprises pour le deuxième trimestre étant modérées, une performance supérieure aux attentes pourrait entraîner une hausse des actions.

À partir de 2026, une croissance à deux chiffres des performances des entreprises est attendue, ce qui constituera un vent favorable à long terme pour les prix des actions.

Indice du dollar et stratégies d'investissement dans les pays émergents

Dans les phases de baisse de l'indice du dollar, les marchés des pays émergents tendent à surperformer le marché américain.

• En combinant le S&P 500 et le Nasdaq (marché américain) avec les marchés émergents, il est possible de couvrir le risque de fluctuation du dollar.

Les actions européennes ne sont pas essentielles, mais comme il existe des titres à forte distribution de dividendes, elles pourraient constituer une option d'investissement.

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