Nouveau paysage du marché de staking Solana : les quatre géants du domaine de la liquidité de staking
Récemment, le marché s'est réchauffé, Solana (SOL) a grimpé à la sixième place du classement des capitalisations boursières des cryptomonnaies. Parmi toutes les blockchains basées sur la preuve d'enjeu (PoS), la taille des actifs stakés est seulement surpassée par Ethereum, se classant au deuxième rang. Cependant, le niveau de concentration des fonds dans les applications de finance décentralisée (DeFi) de l'écosystème Solana est relativement faible, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,137 milliard de dollars, soit seulement 11,3 % du pic historique.
Dans la composition de la TVL de Solana, les projets de liquid staking jouent un rôle crucial et sont considérés comme un facteur clé pour ramener la TVL à des niveaux historiques. Parmi eux, Marinade et Jito occupent une position significative grâce à leur TVL la plus élevée, mettant en évidence l'importance de la catégorie de liquid staking. Cet article explorera en profondeur les principaux acteurs du domaine du liquid staking de Solana et effectuera une analyse comparative de leurs stratégies et performances sur le marché.
Stake et situation générale du liquid staking
À la date du 12 décembre, la capitalisation boursière de SOL s'élevait à 30,53 milliards de dollars, la capitalisation boursière de stake étant de 27,62 milliards de dollars, avec un taux de stake de 69,18 % et un montant staké de 391 millions de SOL. Le taux d'inflation est de 6,75 % et le taux de récompense de 6,87 %. La capitalisation boursière de stake de SOL se classe au deuxième rang parmi toutes les blockchains PoS, juste derrière ETH ; le taux de stake est également relativement élevé parmi les blockchains PoS ayant une capitalisation boursière importante.
Il y a 1986 validateurs sur le réseau Solana, et les validateurs les mieux classés offrent un APY proche de 8 %, sans frais.
Pour récompenser les détenteurs de SOL, accroître la sécurité du réseau et sa résistance à la censure, la Solana Foundation a lancé le "programme de pools de staking". Les utilisateurs peuvent déposer des SOL dans le pool de staking et recevoir des tokens SPL représentant leur part dans le pool de staking, à savoir des tokens de staking liquide (LST). Ces LST peuvent circuler librement. Actuellement, 16,82 millions de SOL sont verrouillés dans le pool de staking, avec un APY moyen de 6,68 %, représentant environ 4,3 % du total des mises. Les quatre pools de staking les mieux classés sont Marinade, Jito, BlazeStake et Lido, qui sont également les quatre plus grands projets de staking liquide dans l'écosystème Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance est l'un des premiers protocoles de liquid staking dans l'écosystème Solana, lancé sur le réseau principal de Solana en août 2021. En stakant des SOL sur Marinade, vous pouvez obtenir des mSOL, et les rendements de staking s'accumulent directement dans les mSOL.
Contrairement à d'autres projets, Marinade propose également un service de staking natif, permettant aux utilisateurs de générer des revenus de staking sans utiliser de contrats intelligents.
Dans Marinade, le montant de stake est de 705,8 millions de SOL, ce qui en fait le projet de liquid staking ayant le plus de stake sur Solana ; c'est également le projet avec le TVL le plus élevé sur Solana, d'une valeur de 777 millions de dollars ; le rendement de stake est de 6,543 % ; le montant de stake a augmenté de 31,22 % au cours des 30 derniers jours.
Le jeton de gouvernance de Marinade est MNDE, avec une capitalisation boursière circulante de 85,99 millions de dollars et une capitalisation totale de 356 millions de dollars, en hausse de 22,2 % au cours des 7 derniers jours.
Jito
Jito a lancé sa plateforme de liquid staking à la fin de 2022. Dans Jito, staker des SOL permet d'obtenir des JitoSOL, les revenus de staking s'accumulent directement dans les JitoSOL.
La particularité de Jito réside dans le développement d'infrastructures de valeur extractible maximale (MEV) pour le réseau Solana, y compris le client Jito Solana, les Jito Bundles, le moteur de blocs Jito et le système de répartition des MEV. En raison de ses activités MEV, une partie des revenus MEV est répartie entre JisoSOL, ce qui rend les rendements des utilisateurs stakant via Jito relativement plus élevés.
Il y a 6,38 millions de SOL stakés dans Jito ; le montant staké a augmenté de 17,77 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL est de 455 millions de dollars ; le rendement du staking est de 6,892 %.
Le jeton de gouvernance de Jito est le JTO, avec une capitalisation boursière en circulation de 342 millions de dollars et une capitalisation boursière totale de 2,973 milliards de dollars, ayant augmenté de 46,6 % au cours des 7 derniers jours.
BlazeStake
BlazeStake a été lancé en mai 2022 et s'est récemment développé rapidement en raison de l'explosion collective de l'écosystème Solana, dépassant Lido pour devenir le 3ème projet de liquid staking sur Solana. Dans BlazeStake, en stakant des SOL, vous pouvez obtenir des bSOL, et les revenus de staking s'accumulent directement dans les bSOL.
BlazeStake utilise principalement le contrat intelligent du pool de staking officiel de Solana Labs, possédant le plus grand ensemble de validateurs, permettant aux utilisateurs de faire du liquid staking auprès de validateurs spécifiques.
Il y a 1,52 million SOL stakés dans BlazeStake ; le volume de staking a augmenté de 177 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL est de 108 millions de dollars ; le taux de rendement du staking est de 6,232 %.
Le token de gouvernance de Blaze est le BLZE, avec une capitalisation boursière de 38,84 millions de dollars, en hausse de 66,5 % au cours des 7 derniers jours.
Lido
Lido a lancé son service de liquid staking sur Solana en septembre 2021. Bien que Lido domine le liquid staking sur ETH, son développement sur d'autres chaînes n'est pas idéal. Lido a annoncé en octobre qu'il allait arrêter d'accepter de nouveaux stakes sur Solana. Staker des SOL dans Lido permet d'obtenir des stSOL, et les revenus de staking s'accumulent également dans les stSOL.
Lido a 887 000 SOL en stake ; le volume de stake a diminué de 41,43 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL sur Solana est de 63,4 millions de dollars ; le rendement du stake est de 6,717 %.
Le jeton de gouvernance de Lido est LDO, avec une capitalisation boursière circulante de 2,095 milliards de dollars, une capitalisation boursière totale de 2,356 milliards de dollars, et une baisse de 6,7 % au cours des 7 derniers jours.
LST dans l'application DeFi
mSOL de Marinade, JitoSOL de Jito, bSOL de Blaze et stSOL de Lido ont tous reçu un bon soutien dans les applications DeFi de Solana.
Les deux plus grands protocoles de prêt sur Solana, marginfi et Solend, prennent en charge mSOL, JitoSOL et bSOL comme garanties pour les prêts, mais stSOL a été retiré de ces deux projets.
Sur le plus grand DEX Orca sur Solana, mSOL/SOL et bSOL/SOL ont tous deux une liquidité de plus de dix millions de dollars, et il existe également des paires de trading entre mSOL et bSOL qui peuvent être échangées directement ; tandis que la liquidité de Jito/SOL et stSOL/SOL est relativement faible.
La croissance du volume de staking et la liquidité sur les DEX peuvent être liées aux mesures incitatives du projet. Blaze offre les meilleures incitations, avec un APR de 15,37 % en subventions de jetons de gouvernance BLZE pour les dépôts sur Solend, et un APR de 1,98 % en subventions de jetons de gouvernance MNDE pour les dépôts en mSOL. Jito n'a pas encore incité l'adoption de JitoSOL dans DeFi, les jetons de Lido ayant déjà été presque entièrement distribués, ce qui les empêche de continuer à offrir des incitations et les pousse à se retirer du marché.
Résumé
L'écosystème Solana comprend plusieurs solutions de liquid staking représentatives, toutes soutenues par des projets DeFi de l'écosystème. Marinade a été lancée en premier et propose un service de staking natif ; Jito offre des rendements plus élevés grâce à une infrastructure MEV ; BlazeStake permet aux utilisateurs de staker SOL auprès de validateurs spécifiques ; Lido est le représentant des fournisseurs de services de liquid staking multichaîne.
Cependant, la quantité totale de liquid staking est relativement faible, avec seulement 4,3 % de SOL stakés via les pools de staking. La diversité des solutions de liquidité a également entraîné une dispersion de la liquidité, et il pourrait y avoir à l'avenir l'émergence de certaines solutions concurrentielles.
Les incitations semblent toujours cruciales pour l'augmentation du volume de stake et la liquidité des LST sur les DEX. Bien que le projet Blaze ait la plus petite notoriété, il a offert les plus fortes subventions APR sur les DEX et les protocoles de prêt, avec une augmentation de 177 % du volume de stake au cours des 30 derniers jours. En revanche, bien que Lido soit le plus connu dans le domaine du liquid staking et qu'il ait été lancé sur Solana relativement tôt, il n'a pas pu participer à la bataille des subventions en raison de l'émission presque totale de tokens et a choisi de se fermer.
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Comparaison des quatre géants du liquid staking Solana : Marinade en tête, Jito en pleine ascension, BlazeStake en progression.
Nouveau paysage du marché de staking Solana : les quatre géants du domaine de la liquidité de staking
Récemment, le marché s'est réchauffé, Solana (SOL) a grimpé à la sixième place du classement des capitalisations boursières des cryptomonnaies. Parmi toutes les blockchains basées sur la preuve d'enjeu (PoS), la taille des actifs stakés est seulement surpassée par Ethereum, se classant au deuxième rang. Cependant, le niveau de concentration des fonds dans les applications de finance décentralisée (DeFi) de l'écosystème Solana est relativement faible, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,137 milliard de dollars, soit seulement 11,3 % du pic historique.
Dans la composition de la TVL de Solana, les projets de liquid staking jouent un rôle crucial et sont considérés comme un facteur clé pour ramener la TVL à des niveaux historiques. Parmi eux, Marinade et Jito occupent une position significative grâce à leur TVL la plus élevée, mettant en évidence l'importance de la catégorie de liquid staking. Cet article explorera en profondeur les principaux acteurs du domaine du liquid staking de Solana et effectuera une analyse comparative de leurs stratégies et performances sur le marché.
Stake et situation générale du liquid staking
À la date du 12 décembre, la capitalisation boursière de SOL s'élevait à 30,53 milliards de dollars, la capitalisation boursière de stake étant de 27,62 milliards de dollars, avec un taux de stake de 69,18 % et un montant staké de 391 millions de SOL. Le taux d'inflation est de 6,75 % et le taux de récompense de 6,87 %. La capitalisation boursière de stake de SOL se classe au deuxième rang parmi toutes les blockchains PoS, juste derrière ETH ; le taux de stake est également relativement élevé parmi les blockchains PoS ayant une capitalisation boursière importante.
Il y a 1986 validateurs sur le réseau Solana, et les validateurs les mieux classés offrent un APY proche de 8 %, sans frais.
Pour récompenser les détenteurs de SOL, accroître la sécurité du réseau et sa résistance à la censure, la Solana Foundation a lancé le "programme de pools de staking". Les utilisateurs peuvent déposer des SOL dans le pool de staking et recevoir des tokens SPL représentant leur part dans le pool de staking, à savoir des tokens de staking liquide (LST). Ces LST peuvent circuler librement. Actuellement, 16,82 millions de SOL sont verrouillés dans le pool de staking, avec un APY moyen de 6,68 %, représentant environ 4,3 % du total des mises. Les quatre pools de staking les mieux classés sont Marinade, Jito, BlazeStake et Lido, qui sont également les quatre plus grands projets de staking liquide dans l'écosystème Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance est l'un des premiers protocoles de liquid staking dans l'écosystème Solana, lancé sur le réseau principal de Solana en août 2021. En stakant des SOL sur Marinade, vous pouvez obtenir des mSOL, et les rendements de staking s'accumulent directement dans les mSOL.
Contrairement à d'autres projets, Marinade propose également un service de staking natif, permettant aux utilisateurs de générer des revenus de staking sans utiliser de contrats intelligents.
Dans Marinade, le montant de stake est de 705,8 millions de SOL, ce qui en fait le projet de liquid staking ayant le plus de stake sur Solana ; c'est également le projet avec le TVL le plus élevé sur Solana, d'une valeur de 777 millions de dollars ; le rendement de stake est de 6,543 % ; le montant de stake a augmenté de 31,22 % au cours des 30 derniers jours.
Le jeton de gouvernance de Marinade est MNDE, avec une capitalisation boursière circulante de 85,99 millions de dollars et une capitalisation totale de 356 millions de dollars, en hausse de 22,2 % au cours des 7 derniers jours.
Jito
Jito a lancé sa plateforme de liquid staking à la fin de 2022. Dans Jito, staker des SOL permet d'obtenir des JitoSOL, les revenus de staking s'accumulent directement dans les JitoSOL.
La particularité de Jito réside dans le développement d'infrastructures de valeur extractible maximale (MEV) pour le réseau Solana, y compris le client Jito Solana, les Jito Bundles, le moteur de blocs Jito et le système de répartition des MEV. En raison de ses activités MEV, une partie des revenus MEV est répartie entre JisoSOL, ce qui rend les rendements des utilisateurs stakant via Jito relativement plus élevés.
Il y a 6,38 millions de SOL stakés dans Jito ; le montant staké a augmenté de 17,77 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL est de 455 millions de dollars ; le rendement du staking est de 6,892 %.
Le jeton de gouvernance de Jito est le JTO, avec une capitalisation boursière en circulation de 342 millions de dollars et une capitalisation boursière totale de 2,973 milliards de dollars, ayant augmenté de 46,6 % au cours des 7 derniers jours.
BlazeStake
BlazeStake a été lancé en mai 2022 et s'est récemment développé rapidement en raison de l'explosion collective de l'écosystème Solana, dépassant Lido pour devenir le 3ème projet de liquid staking sur Solana. Dans BlazeStake, en stakant des SOL, vous pouvez obtenir des bSOL, et les revenus de staking s'accumulent directement dans les bSOL.
BlazeStake utilise principalement le contrat intelligent du pool de staking officiel de Solana Labs, possédant le plus grand ensemble de validateurs, permettant aux utilisateurs de faire du liquid staking auprès de validateurs spécifiques.
Il y a 1,52 million SOL stakés dans BlazeStake ; le volume de staking a augmenté de 177 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL est de 108 millions de dollars ; le taux de rendement du staking est de 6,232 %.
Le token de gouvernance de Blaze est le BLZE, avec une capitalisation boursière de 38,84 millions de dollars, en hausse de 66,5 % au cours des 7 derniers jours.
Lido
Lido a lancé son service de liquid staking sur Solana en septembre 2021. Bien que Lido domine le liquid staking sur ETH, son développement sur d'autres chaînes n'est pas idéal. Lido a annoncé en octobre qu'il allait arrêter d'accepter de nouveaux stakes sur Solana. Staker des SOL dans Lido permet d'obtenir des stSOL, et les revenus de staking s'accumulent également dans les stSOL.
Lido a 887 000 SOL en stake ; le volume de stake a diminué de 41,43 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL sur Solana est de 63,4 millions de dollars ; le rendement du stake est de 6,717 %.
Le jeton de gouvernance de Lido est LDO, avec une capitalisation boursière circulante de 2,095 milliards de dollars, une capitalisation boursière totale de 2,356 milliards de dollars, et une baisse de 6,7 % au cours des 7 derniers jours.
LST dans l'application DeFi
mSOL de Marinade, JitoSOL de Jito, bSOL de Blaze et stSOL de Lido ont tous reçu un bon soutien dans les applications DeFi de Solana.
Les deux plus grands protocoles de prêt sur Solana, marginfi et Solend, prennent en charge mSOL, JitoSOL et bSOL comme garanties pour les prêts, mais stSOL a été retiré de ces deux projets.
Sur le plus grand DEX Orca sur Solana, mSOL/SOL et bSOL/SOL ont tous deux une liquidité de plus de dix millions de dollars, et il existe également des paires de trading entre mSOL et bSOL qui peuvent être échangées directement ; tandis que la liquidité de Jito/SOL et stSOL/SOL est relativement faible.
La croissance du volume de staking et la liquidité sur les DEX peuvent être liées aux mesures incitatives du projet. Blaze offre les meilleures incitations, avec un APR de 15,37 % en subventions de jetons de gouvernance BLZE pour les dépôts sur Solend, et un APR de 1,98 % en subventions de jetons de gouvernance MNDE pour les dépôts en mSOL. Jito n'a pas encore incité l'adoption de JitoSOL dans DeFi, les jetons de Lido ayant déjà été presque entièrement distribués, ce qui les empêche de continuer à offrir des incitations et les pousse à se retirer du marché.
Résumé
L'écosystème Solana comprend plusieurs solutions de liquid staking représentatives, toutes soutenues par des projets DeFi de l'écosystème. Marinade a été lancée en premier et propose un service de staking natif ; Jito offre des rendements plus élevés grâce à une infrastructure MEV ; BlazeStake permet aux utilisateurs de staker SOL auprès de validateurs spécifiques ; Lido est le représentant des fournisseurs de services de liquid staking multichaîne.
Cependant, la quantité totale de liquid staking est relativement faible, avec seulement 4,3 % de SOL stakés via les pools de staking. La diversité des solutions de liquidité a également entraîné une dispersion de la liquidité, et il pourrait y avoir à l'avenir l'émergence de certaines solutions concurrentielles.
Les incitations semblent toujours cruciales pour l'augmentation du volume de stake et la liquidité des LST sur les DEX. Bien que le projet Blaze ait la plus petite notoriété, il a offert les plus fortes subventions APR sur les DEX et les protocoles de prêt, avec une augmentation de 177 % du volume de stake au cours des 30 derniers jours. En revanche, bien que Lido soit le plus connu dans le domaine du liquid staking et qu'il ait été lancé sur Solana relativement tôt, il n'a pas pu participer à la bataille des subventions en raison de l'émission presque totale de tokens et a choisi de se fermer.