深度剖析 World Liberty Financial: 业务现状、项目背景及代币机制

引言

近期，某知名家族创立的去中心化金融平台 World Liberty Financial 引发广泛关注。该平台的核心产品是美元稳定币 USD1,由现金和美国国债全额支持。本文将从多个角度对该项目进行分析，包括业务现状、项目背景、代币机制等方面。

业务现状与核心竞争力

USD1 业务数据

截至 2025 年 6 月，USD1 稳定币流通量约 22 亿美元,其中 97.8% 发行在某公链上。用户方面,该公链持币地址数 24.8 万,另一主流公链为 6.6 万。

值得注意的是,93.7% 的 USD1 (约 20.2 亿)集中在某交易平台的两个地址中。USD1 市值在 2025 年 5 月 1 日之前仅 1.3 亿左右,但当天突增至 21.3 亿,主要源于某投资公司对某交易平台的 20 亿美元股权投资。

业务合作

World Liberty Financial 目前已与多家机构建立合作,包括:

• 与某加密基金合作,在多个借贷和质押平台上推出 USD1 金库
• 某大型去中心化借贷平台已通过引入 USD1 的提案
• USD1 已在多家中心化和去中心化交易平台上线

竞争优势与风险

该项目的主要优势在于创始家族在政界的影响力,为商业拓展提供独特优势。但投资者也面临以下风险:

• 创始家族的利益输送渠道众多,该项目未必是首选
• 代币与项目实际价值可能存在脱钩
• 创始家族抛售代币后可能放弃重度运营

项目背景详情

核心团队

项目核心团队由政商界人士和加密行业从业者组成,包括:

• 创始家族成员担任名誉联合创始人和联合创始人
• 长期商业伙伴担任名誉联合创始人
• 加密行业连续创业者担任联合创始人
• 前某知名稳定币公司高管担任稳定币部门主管
• 多位区块链从业者和传统金融合规专家

股权变化

创始家族在项目中的持股比例从最初的 75% 下降到目前的 40%。下降的部分可能转移给了新投资者。

融资历程

自 2024 年 9 月启动以来,项目通过多轮融资累计筹得超 7 亿美金,估值也在快速提升。

代币机制

代币分配与解锁

WLFI 代币总量 1000 亿枚,分配方案如下:

• 35% 用于代币销售(已完成 25%)
• 20% 给团队和顾问
• 15% 用于生态系统建设
• 30% 用于储备金和未来发展

除公募部分外,其他代币的具体解锁条件尚不明确。

代币功能与收入分配

WLFI 是纯粹的治理代币,不具有分红或收益权。项目收入主要归于背后的实体公司,与代币无直接关联。

估值分析

参考已上市竞品的估值水平,WLFI 项目估值可能在 14.52 到 16.72 亿美金之间。但投资者对其有更高期待,可能的理由包括:

• 早期流通量小,可能享受溢价
• 增长潜力大
• 拥有独特政治资源
• 可能赶上相关法案通过的时机

但也存在诸多不确定性,如:

• 缺乏价值捕获机制
• 业务量可能存在注水
• 创始家族的长期投入意愿存疑
• 加密市场整体流动性不足

WLFI 代币上线后的短期表现,将取决于相关法案的推进以及创始家族是否将其作为核心利益置换媒介。