Путь Coinbase к успеху: инновации продуктов и глобальная экспансия

Одна из ведущих компаний в области криптовалют в США, Coinbase, активно продвигает свою стратегию развития, укрепляя свои позиции за счет инноваций в продуктах и расширения рынка. В последнее время компания добилась значительного прогресса в нескольких ключевых областях.

С начала этого года акции Coinbase демонстрируют позитивную тенденцию к восстановлению. К середине июня их цена достигла 242,71 доллара, что на 60% выше апрельского минимума. Этот рост отчасти обусловлен тем, что в мае компания была включена в индекс S&P 500, что свидетельствует о повышении ее признания на основных финансовых рынках. Тем не менее, по сравнению с началом торгов, цена акций все еще имеет определенный разрыв.

Согласно данным, в настоящее время 1560 институциональных инвесторов владеют акциями Coinbase, общая сумма которых превышает 120 миллионов акций, включая несколько известных инвестиционных учреждений. В то же время, количество активных пользователей Coinbase в мае достигло 34,7 миллиона, заняв второе место в отрасли.

Несмотря на яркие показатели рынка, структура прибыли Coinbase все еще вызывает опасения. Финансовый отчет за 2024 год показывает, что комиссия за сделки составляет 63% от общего дохода, такая высокая зависимость делает его доходы уязвимыми к колебаниям рынка. В первом квартале 2025 года доходы от торговли уже показали снижение на 19% по сравнению с предыдущим кварталом. Кроме того, быстрое развитие экосистемы на блокчейне также создает конкурентное давление на централизованные биржи.

Столкнувшись с вызовами, Coinbase активно ищет разнообразный рост через продуктовые инновации и глобальную стратегию. На рынке деривативов компания объявила о запуске комплаентных бессрочных контрактов в США и заключила соглашение о покупке Deribit за 2,9 миллиарда долларов, значительно укрепив свои позиции на рынке криптодеривативов.

В области платежей Coinbase сотрудничает с несколькими платформами электронной коммерции для продвижения использования USDC и совместно с American Express выпустила криптовалютную кредитную карту с высоким процентом cashback. Компания также активно развивает трейдинг на блокчейне, интегрировав DEX сети Base в основное приложение и выпустив новые токены на Base, что усиливает ее конкурентоспособность в сети Layer2.

Для институциональных инвесторов Coinbase запустила Bitcoin Yield Fund, предоставляя услуги по хранению и доходности биткойнов для неамериканских институциональных инвесторов. В то же время компания активно расширяет свои глобальные соответствующие операции, стремясь стать одной из первых платформ, получивших разрешение по регулированию MiCA в Европейском Союзе.

Несмотря на достижения Coinbase в различных областях, компания по-прежнему сталкивается с множеством проблем. Кризис доверия, вызванный инцидентами утечки данных и проблемами раскрытия информации, а также все более сложная регуляторная среда и рыночная конкуренция, будут проверять способность компании развиваться в будущем. Способность Coinbase эффективно справляться с этими вызовами, оптимизировать структуру прибыли и продолжать завоевывать доверие пользователей станет ключевым для её будущего развития.