Глобальные финансовые рынки потрясены, Биткойн испытывает свои свойства хеджирования.

9 марта 2020 года навсегда войдет в финансовую историю, этот день стал свидетелем резких колебаний на глобальных финансовых рынках.

Оглядываясь на историю, американский фондовый рынок ввел механизм «заморозки» в 1987 году. В течение следующих десятилетий этот механизм был впервые активирован 27 октября 1997 года, когда индекс Доу-Джонса упал на 7,18%, что стало крупнейшим однодневным падением с 1915 года.

Тем не менее, 9 марта 2020 года, под воздействием множества факторов, таких как распространение пандемии COVID-19, предварительные выборы в США и резкое падение цен на нефть, американские фондовые рынки снова обрушились, что вызвало второй за всю историю механизм остановки торговли. Этот шторм охватил глобальные фондовые рынки и вызвал широкие последствия.

В то же время криптовалютный рынок также не избежал этого. Цена биткойна, который называют "цифровым золотом", непрерывно падала ниже двух ключевых уровней поддержки - 8000 долларов и 7800 долларов, резко упав с 9170 долларов до 7680 долларов, что составляет почти 20% за два дня. Сумма ликвидаций по контрактным сделкам на нескольких крупных торговых платформах достигла почти 700 миллионов долларов.

Аналитики в целом считают, что резкое падение американского рынка акций является результатом сочетания нескольких факторов. Стоит отметить, что перед этим падением глобальная финансовая ликвидность уже была относительно недостаточной, и рыночные показатели не оправдали ожиданий. На самом деле, рыночные средства не так обильны, как предполагалось, а наличие большого объема кредитного плеча может легко вызвать проблемы с ликвидностью.

Синхронное падение глобальных финансовых рынков вызвало спрос со стороны инвесторов на защитные активы. Панические настроения побуждают всё больше людей распродажу акций и выход из рынка товарных фьючерсов, а средства начинают перетекать в традиционные защитные активы, такие как золото, наличные и государственные облигации.

В индустрии блокчейна биткойн рассматривается как важный резерв ценности из-за своей ограниченности и однажды считался потенциальным активом-убежищем. Например, во время экономического кризиса в Венесуэле биткойн был одним из вариантов для местных граждан. Однако во время недавнего глобального падения финансовых активов биткойн не продемонстрировал аналогичную золотую тенденцию к росту, а наоборот, значительно упал.

Это вызвало вопрос: действительно ли биткойн, называемый "цифровым золотом", может выполнять роль защитного актива в нужный момент?

Некоторые высококвалифицированные аналитики считают, что взгляды на биткойн как на защитный актив могут быть слишком оптимистичными. Во-первых, рынок биткойнов относительно мал, и ему трудно выдерживать внезапные крупные потоки средств для хеджирования из традиционных финансовых рынков. Во-вторых, колебания цен на биткойн слишком резки: в первой половине 2019 года цена увеличилась в 3 раза, а во второй половине года упала почти на 50%. Эта нестабильность делает маловероятным использование его в качестве хеджирующего инструмента профессиональными инвестиционными командами.

С точки зрения хеджирования, биткойн в настоящее время действительно трудно сопоставить с золотом. Поскольку глубина рынка по сравнению с традиционной финансовой отраслью все еще недостаточна, а также из-за того, что общественное восприятие и консенсус относительно биткойна еще не полностью сформированы, в настоящее время биткойн больше похож на высоковолатильный рискованный актив, его характеристики сильно зависят от ликвидности на рынке.

Однако это не означает, что биткойн никогда не сможет стать защитным активом. По сравнению с традиционными финансовыми рынками биткойн все еще является относительно нишевым активом. Хотя называть его защитным активом пока рано, на пути к "цифровому золоту" биткойн, безусловно, прошел самый долгий путь и обладает наибольшим потенциалом.

Важно подчеркнуть, что вышеуказанное мнение является лишь рекомендацией и не является инвестиционным советом. Учитывая высокую волатильность криптовалютного рынка, инвесторы должны сохранять разумный подход.