Анализ экосистемы DeFi на Solana: основные продукты и тенденции развития

Согласно последнему отчету, объем торгов DeFi на Solana продолжает расти, средний дневной объем спотовых торгов на DEX значительно увеличился до 1,5 миллиарда долларов. Этот рост в основном обусловлен торговлей Memecoin. Solana стала центром притяжения для розничных инвесторов и трейдеров Memecoin благодаря крайне низким комиссиям за транзакции и быстрому подтверждению сделок. На фоне роста цен на SOL общая заблокированная стоимость Solana также возросла до 4,311 миллиарда долларов. Как и другие публичные блокчейны, TVL Solana в основном поступает от DEX, LST, платформ кредитования и бессрочных контрактов.

Децентрализованные финансы (DEX)

Децентрализованные обменники обычно работают вокруг определенной экосистемы, особенно это касается цепочек, не использующих EVM, таких как Solana.

| Проект | TVL ( миллиард долларов ) | Рыночная капитализация ( миллиард долларов ) | FDV ( миллиард долларов ) | 24h объем торгов ( миллиард долларов ) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Райдиум | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6,50 | | Юпитер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатка | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Райдиум

Raydium позволяет пользователям создавать ликвидные пулы, что способствовало запуску большого количества мем-коинов. Raydium когда-то был проектом с самым высоким TVL в экосистеме Solana, составляя около 965 миллионов долларов, а объем торгов за 24 часа составил около 1,162 миллиарда долларов.

Однако с появлением других платформ выпуска meme-монет, доминирующая позиция Raydium может оказаться под угрозой. Если эти новые платформы начнут создавать свои собственные DEX, Raydium может столкнуться с еще большими последствиями.

Юпитер

Jupiter как агрегатор ликвидности может находить самые выгодные ценовые маршруты на основных DEX и AMM на Solana, минимизируя проскальзывание и торговые комиссии. Он не только является ведущей платформой DEX, но также предлагает децентрализованную торговлю вечными контрактами с поддержкой до 100x кредитного плеча.

Пользователи могут участвовать как трейдеры или поставщики ликвидности. Держатели JLP могут получать большую часть сборов, генерируемых постоянной торговой площадкой, которые снова инвестируются в JLP, увеличивая его стоимость.

Jupiter также запустил инструмент для исследования рынка MEME APE, который помогает пользователям находить новые токены и проводить оценку рисков.

Косатка

Orca известна своим девизом "DEX, ориентированный на человека, а не на программу", долгое время занимая ведущие позиции среди DEX на Solana. Она предлагает механизм активного маркетмейкинга с централизованной ликвидностью, аналогичный UniswapV3 - Whirlpools.

В этой модели поставщики ликвидности могут сосредоточить ликвидность в определенном ценовом диапазоне, повышая эффективность использования капитала и получая больше прибыли от маркетмейкинга.

Ликвидное стекинг (LST)

На Solana спрос пользователей на ликвидное стекинг относительно низок, в основном потому, что у Solana нет требований к минимальному объему стекинга, а цена SOL относительно низка, что снижает барьер для становления валидатором.

| Проект | LST | APY | TVL ( миллиард долларов ) | Циркулирующая капитализация | FDV | |------------|---------|------|------------|-------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 миллиарда | 23.74 миллиарда | | Маринад | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27,41 млн | 101 миллион | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Неизвестно | 683万 |

Дзито (JTO)

После запуска программы аирдропов в сентябре 2023 года Jito быстро стал ведущим проектом в этой области. TVL JTO составляет 1,705 миллиарда долларов, что делает его проектом с наибольшим TVL в экосистеме Solana. Текущая доходность по ставкам Jito SOL составляет 8,26%, включая доходность от ставок Solana и распределение доходов от MEV.

Маринад

Marinade более популярен в области нативного стекинга, APY также выше, что делает его ведущим проектом в экосистеме с объемом заблокированных средств в 1,413 миллиарда долларов. Хотя объем заблокированных средств близок к Jito, его рыночная капитализация и FDV значительно различаются, что может указывать на определенный потенциал роста для $MNDE.

БлейзСтейк

BlazeStake является вторым по величине проектом LST в экосистеме Solana, с TVL около 275 миллионов долларов. В настоящее время предполагаемая доходность по ставкам APY составляет 7,06%, немного ниже, чем у Jito. Его FDV составляет 6,87 миллиона долларов, что значительно меньше 2,387 миллионов долларов Jito, что может отражать пространство для роста, а также показывает, что в экосистеме по-прежнему в основном преобладают игроки мемкоинов.

Заимствование

Сохранить

Save (изначально Solend) является алгоритмическим децентрализованным кредитным протоколом на Solana. Он предназначен для предоставления услуг, которые быстрее и дешевле, чем традиционные кредитные продукты.

Save пережила атаку оракулов на стабильную монету USDH, что привело к убыткам в 1,26 миллиона долларов, но позже была проведена полная компенсация. Этот инцидент подчеркивает важность оракулов для экосистемы Децентрализованных финансов.

В настоящее время Save использует оракул PYTH для предоставления ценовых данных и рыночных данных для различных активов.

Деривативы

Деривативы — это финансовые контракты, которые получают свою стоимость от базового актива и используются для управления рисками и прогнозирования будущих рыночных тенденций. Основные деривативные протоколы на Solana включают Drift, Flash Trade и Zeta.

| Проект | TVL ( миллиард долларов) | FDV | |--------------|------------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 миллиардов | | Быстрая торговля | 0.1469 | 5.5 миллиардов | | Zeta Markets | 0.097 | Не выпущен токен |

Дрифт

Drift является многофункциональным интегрированным DEX, который предлагает функции предторговли, кредитное плечо 20x и залоговое кредитование. Он поддерживается Multicoin Capital и за шесть месяцев привлек более 15 000 пользователей с объемом торгов превышающим 10 миллиардов долларов.

Быстрая торговля

Flash Trade является децентрализованной биржей спотовой и контрактной торговли, сосредоточенной на сети Solana, отличающейся низкими торговыми комиссиями и небольшим влиянием на цену. Она использует уникальную систему многоактивных пулов и инновационную структуру NFT для увеличения вовлеченности пользователей.

Рынки Zeta

Zeta Markets - это платформа DeFi для производных финансовых инструментов, предназначенная для популяризации торговли производными финансовыми инструментами путем предоставления ликвидности, недостаточно обеспеченных производных опционов и фьючерсной торговли. Она предлагает два основных продукта: DEX и FLEX, упрощая опыт торговли производными инструментами.

PYTH

PYTH — это основной оракул на блокчейне Solana, который имеет несколько инноваций по сравнению с традиционными оракулами. Он подходит не только для блокчейна Solana, но и может быть использован на других блокчейнах, обладая огромным потенциалом для развития.

Заключение

Экосистема Децентрализованных финансов на Solana быстро развивается, новые проекты постоянно появляются. Хотя зрелые продукты имеют свои преимущества, новые продукты могут быстро привлечь пользователей за счет улучшения пользовательского интерфейса, повышения уровня образования пользователей и построения сообщества. С появлением большего количества инновационных продуктов экосистема Децентрализованных финансов на Solana станет более процветающей и разнообразной.