Логіка за останнім підйомом і падінням TRB

[TL;DR]:

Tellor - другий за ринковою вартістю після Chainlink на трекі оракулів, з його перевагами, які є більш децентралізованими, і його бізнесом у стабільному циклі роботи, без значних нових наративів, таких як технологічна інновація або фінансові діяльності.

Через постійне зменшення обсягу TRB на ринку, бичі інвестори продовжують купувати, що призводить до синхронного збільшення обсягу угод на ф’ючерсному ринку, а ставка фонду перебуває у високонегативному стані.

Основна тенденція цього бичачого ринку полягає в тому, що бики поглинули понад 30% спотового ринку в поєднанні з високими ставками ф’ючерсного фінансування та ф’ючерсними позиціями, що значно перевищують спотові позиції, що призводить до сильного циклу TRB.

Інвестори повинні комплексно та системно аналізувати ринкові умови, поєднуючи великі кількості даних на ланцюжку, обсягів ф’ючерсних торгів та змін у володінні, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.

Вступ

Стійкість гарячих точок на поточному фондовому ринку часто є дуже короткочасною, але популярність токенів TRB нещодавно залишається на високому рівні, зі зростанням до 4 разів за останній півмісяця. Ставка фонду продовжує наближатися до -3%, а об’єм постійних ф’ючерсних угод перевищив ETH у певний момент. Які сили стоять за цим драматичним зростанням? Ця стаття надасть глибоку інтерпретацію цього.

В TRB Fundamentals немає нового наративу

Teller Tributes - це децентралізована платформа мережі Оракула, запущена в 2019 році, спрямована на сприяння відкритій та нелицензованій мережі звітності та перевірки даних, забезпечуючи прозорість та автентичність даних.

На даний момент система реалізовує модель майнінгу та випуску токенів, яка поєднує POS та POW. Майнерам потрібно не тільки здійснювати стейкінг вузлів, але й завершувати виклик головоломки POW. Перші 5 вузлів, які знайдуть відповідь, надсилають дані та отримують нагороду токенів TRB. Система використовує спірну конкуренцію майнерів в мережі для вирішення проблеми POW, моніторинг запитів користувачів щодо даних в ланцюжку та моніторинг і отримання запитів на дані з-за ланцюжка.

Джерело: tellor.io

Токени TRB мають багато використань, і майнери, які беруть участь у майнінгу, повинні ставити принаймні 1000 TRBs. Тим часом, команди проекту, які використовують протокол, також повинні використовувати TRB для платежів. Вони також використовуються для винагород за майнінг, голосування управління, компенсації суперечок та мережевої безпеки.

Поточна загальна кількість токенів TRB становить близько 2,49 мільйонів, з обігом 2,48 мільйона. Річна інфляція залишається на рівні 17%, і в даний час вона повністю в обігу.

В цілому, Tellor є другим після Chainlink за ринковою вартістю в оракульному сегменті, з перевагами більшої децентралізації і стабільного бізнесу. Наразі, немає значних технологічних інновацій або фінансувальної активності.

Ф’ючерси TRB Cash Face Spot

Спостерігаючи за онлайн-переказами, можна помітити, що 21 серпня було багато онлайн-переказів, що досягло найвищого рівня активності та суми з початку року. До ранку 26-го відбулося значне збільшення обсягів та утримання ф’ючерсних угод, а утримання ф’ючерсів стрімко зросло на понад 90%.

За даними моніторингу Lookonchain, з 30 серпня синій кит (0xCcE7300829f49B8f2E4AEe6123b12DA64662a8b8) накопичив 872600 TRB (наразі вартістю 116 мільйонів доларів) з різних бірж, що становить приблизно 34,5% від загального обігу TRB.

Беручи дані похідних на ранок 26 серпня як приклад, обсяг торгів фьючерсами токену збільшився на 151%, а позиція фьючерсів збільшилася на 93% протягом 24 годин. Позиція великого обсягу є довгою, а співвідношення довгі/короткі позиції облікового запису становить 0,96, що свідчить про велику кількість коротких позицій роздрібних інвесторів.

Приплив цих краткострокових коштів, а також зростання даних про ф’ючерси, підняв курс монети на короткий термін, ефективно відповідаючи зростанню ціни на токен в момент часової вузли.

Джерело: Gate.io

Варто зауважити, що через постійне скорочення обсягів у режимі TRB, бикові інвестори продовжують купувати, що призводить до синхронного зростання обсягів у ринку ф’ючерсів, а ставка фонду знаходиться у високому негативному стані.

Джерело: Gate.io

Через поступове підвищення ціни монети та отримання високих комісій на розрахункових рахунках в майбутньому ринку від кількох сторін, цей дохід використовується для підтримки високої ціни на ринку, непрямо підвищуючи ринок, що призводить до поступового зростання коротких позицій на майбутні контракти та входження в постійний позитивний цикл зростання.

Дані на ланцюжку додатково підтверджують цей аналіз, 13 серпня, короткострокові інвестиції нагромадили 91130 TRB, а до 13 вересня цей показник стрімко зріс до 1,9 мільйона, що становить збільшення до 2096%.

За циклом сталого руху в обігу ф’ючерсів TRB обсяг торгів навіть перевищував обсяг торгів ф’ючерсами ETH на одній точці, прямо тиснучи на обсяг торгів ф’ючерсами BTC.

Перспективи майбутнього TRB

В цілому, основний тренд цього бикового ринку полягає в тому, що бики поглинули понад 30% ринку споту, разом з високими ставками фінансування майбутніх угод та ф’ючерсними позиціями, що значно перевищують позиції споту, що призвело до сильного циклу TRB.

Порівняно з такими токенами, як CYBER, BLZ, RUNE та LPT, які зберігали щотижневу ринкову тенденцію в минулому, TRB продовжує зростати протягом більш ніж 20 днів без будь-яких позитивних фундаментальних показників, що свідчить про те, що зростання ціни на токени TRB в основному зумовлене короткостроковими коштами.

Незважаючи на те, що ринок може бути під впливом короткострокового фінансування, у довгостроковій перспективі цей ріст не пов’язаний з органічним зростанням базової вартості мережі Teller. Відступ з 16 вересня по сьогоднішній день свідчить про те, що цей перегріття інвестиційного настрою починає повертатися до спокою.

Загалом ринок все ще знаходиться в стані фондової гри на шляху до поступового відновлення. Короткострокові кошти легко приводять до зростання цін на деякі проектні токени, але тривалість поширення відчуттів FOMO без фундаментальної підтримки важко передбачити. Інвесторам слід комплексно і систематично аналізувати ринкові умови, поєднуючи великі обсяги даних на ланцюжку, обсяги фьючерсних угод та зміни утримання, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.