Схвалення Bitcoin ETF: потенційний каталізатор історичного булрану криптовалюти
TL; DR
Схвалення SEC Біткойн ETF-и ймовірно спровокують булран крипто.
BlackRock та Fidelity - це лише деякі з великих інституційних інвесторів, які подали заявки на створення біткойн-ETF.
Збільшення інституційних інвестицій у біткойн та його похідних ймовірно збільшить його ціну як у короткостроковій, так і у довгостроковій перспективі.
Вступ
Криптовалютний ринок очікував, що Комісія з цінних паперів та бірж США затвердить біткоїн-фонди, які торгуються на біржі (ETF), у четвертому кварталі 2023 року. Однак ті, хто сподівався на затвердження заявки на біткоїн-ETF в цьому році, розчаровані, оскільки їм доведеться почекати ще кілька місяців. Тим не менш, не впевнено, що Комісія з цінних паперів та бірж затвердить заявки на BTC ETF у першому кварталі 2023 року.
Сьогодні ми обговорюємо можливий вплив схвалення SEC біткоїн-ETF, такий як збільшення інституційних інвестицій в BTC та зростання довіри до криптовалют. Ми також розглянемо відмінності між спотовими та ETF на основі фьючерсів.
Можливі причини відкладення схвалення Bitcoin ETF SEC
Існує кілька можливих пояснень щодо відкладення SEC рішення про затвердження біткойн-ETF до 2024 року. По-перше, це затримка у прийнятті остаточного рішення викликала багато гадань у криптосекторі.
Однак SEC знає, що якщо вона схвалить першу партію спотових криптовалютних ETF, у майбутньому їх буде більше. Наприклад, ми можемо очікувати спот Ефіріум Також і ETF-и. Важливо зазначити, що багато інституційних інвесторів готові інвестувати в криптовалютні ETF-и.
Деякі інвестори чекають дізнатися, чи затвердить SEC заявки на спотові BTC ETF, що, ймовірно, підтвердить важливість криптовалют, особливо біткоїну. Отже, якщо Комісія з цінних паперів і бірж США схвалить біткоїн-ETF на місцевому ринку імовірно, що в криптосектор буде надходити багато капіталу.
З іншого боку, деякі інвестори вважають, що затвердження спотові BTC ETF-и, ймовірно, спричинять булран крипто. Тому вони, як і раніше, готові інвестувати в популярні криптовалюти, такі як біткойн та Ethereum. Важливо зазначити, що ми стали свідками такі коливання у регулюванні SEC у минулому. Врешті-решт, вони можуть їх затвердити.
Поток інституційного капіталу в криптовалютні ETF
Затвердження принаймні одного спотового BTC ETF стане важливим розвитком для криптовалютного ринку. Наприклад, схвалення BTC у Сполучених Штатах створить можливість для інституційних фінансових вливів на криптовалютний ринок. Причина полягає в тому, що спотові біткойн-ETF є регульованими фінансовими інвестиційними активами з дуже низькими ризиками.
Крім залучення інвестиційного впливу, вхід великомасштабних інвесторів в криптовалютну галузь також приносить в сектор необхідні знання та інші ресурси. З цим вони збільшують ліквідність, стабільність та довірливість галузі.
Наприклад, великі фінансові установи, страхові компанії, хедж-фонди та пенсійні фонди, які інвестують у цей сектор, мають добре розвинену інфраструктуру, яка може сприяти зростанню сектору. Вони також мають відмінні рейтинги та великий досвід у сфері дотримання регулятивних вимог, що створює довіру в індустрії.
ETF на основі Spot проти ф’ючерсних ETF: розуміння основних відмінностей
ETF Біткоїна на місці та ETF на основі фьючерсів на BTC обидва похідні біткоїни. Спот-біткойн ETF є фінансовим інвестиційним активом, що відстежує ринкову ціну BTC в будь-який момент. Біткоїн ETF дозволяє інвесторам отримувати прибуток від зміни ціни BTC без його володіння.
Навпаки, ETF Біткоїна пов’язані з фьючерсами на BTC, а не з його ринковою ціною. Зокрема, вартість ETF на фьючерси на біткоїни базується на очікуваній майбутній ціні BTC, а не на його існуючій ринковій вартості. Основна ідея полягає в тому, що ETF на ринкові ціни біткоїна забезпечені BTC, утримуваними в кастодіальних гаманцях. Але вартості ETF на фьючерси на біткоїни пов’язані з ринковою спекуляцією щодо майбутніх рухів цін BTC та пов’язаних контрактних угод.
Представник Галактика дав таке пояснення щодо ETF. «ETF - це більш пряма регульована пропозиція, яка збільшить доступ для більшої кількості інвесторів. Замість того, щоб покладатися на управляючих активами, до ETF можуть мати доступ ширший коло клієнтів, в тому числі безпосередньо в брокерській компанії.
Тим часом Galaxy очікує, що галузь приверне понад 14 мільярдів доларів протягом першого року. Це заявлено“Ми оцінюємо розмір ринку, доступного для фонду інвестицій у Bitcoin у США, у розмірі $14T у перший рік після запуску, $26T у другий рік та $39T у третій рік.” Наступна таблиця показує інші можливі фінансові надходження в сектор.
Очікувані фінансові витоки після затвердження ETF Біткоїна - Galaxy
Блекрок і інтерес Fidelity до спотових біткоїн-ETF
BlackRock та Fidelity - серед компаній, які мають подав заявку на біткоїн ETTs у Сполучених Штатах. Залучення таких великих фінансових установ свідчить про зростаючий інтерес людей та компаній до біткоїна та його похідних.
Такі компанії допоможуть в інтеграції криптовалютного сектора з традиційним фінансовим. Це може допомогти у формуванні нормативно-правового середовища в цифровій індустрії. Grayscale Investments та ARK Investment є прикладами інших великих компаній, які подали заявки на спотові Bitcoin ETF
Потенційний булран на ринку криптовалют: Схвалення Spot Bitcoin ETF підвищує курс альткоїнів
Вплив спотових Bitcoin ETF на ціну Bitcoin залежить від числа, яке схвалюють SEC та інші регулюючі органи. Очевидно, з плином часу ми ймовірно побачимо, як інші країни затверджуватимуть спотові BTC ETF, що збільшить попит на Bitcoin.
Галактика надав свою оцінку можливого Ціна на Біткоїн змінюється, якщо SEC затвердить спотові біткойн-ETF. Вона передбачає, що ринок біткойнів може мати багато приросту від $125 млрд до $450 млрд протягом тривалого періоду. Такий фінансовий приріст на ринку біткойнів ймовірно призведе до збільшення його ціни на понад 6,2% протягом першого місяця.
Тим не менш, ймовірно, що біткойн зазнає стійкого зростання ціни протягом тривалого періоду, що може підтягнути його ціну вгору. Зростання ціни біткойна ймовірно перекинеться на всю криптовалютний ринок, оскільки вони корелюють. Згідно з Lab4Crypto, біткоїн і основні криптовалюти мають індекс кореляції, близький до 1,0.
Зокрема, Lab4Crypo заявило, що «кореляція між Біткоїном та альткоїнами вражаюче близька до 1 (дуже сильний позитивний лінійний зв’язок). Це означає, що спостереження за рухами ціни Біткоїна може служити передбачувальним показником напрямку альткоїнів». Наступна діаграма показує кореляцію біткоїна з іншими криптовалютами.
Кореляція біткойна з альткоінами - X-Lab4Crypto
На основі вищезазначеного аналізу, ймовірно, будь-яке схвалення біткоїнового ETF матиме заразковий ефект на всі ринок криптовалют. запалить булран крипто, особливо якщо існує тривалий биковий ринок.
Висновок
Крипторинок очікує, що Комісія з цінних паперів і бірж прийме остаточне рішення щодо різних заявок на місцеві біткоїн-додатки. Ймовірно, Комісія з цінних паперів і бірж затвердить деякі з місцевих BTC ETFS протягом першого кварталу 2024 року. Затвердження ETF-фондів може привернути більше інституційних інвестицій в цей сектор.
