Як політика мит на ультрафіолет США впливає на ринок криптовалют

На 1 квітня 2025 року ринок переповнений очікуваннями і стурбованість стосовно тарифної політики США, яка буде оголошена 3 квітня. Як важлива змінна у глобальній економіці, заходи торгового захисту США впливають не лише на традиційні фінансові ринки, але і мають вплив на високочутливу екосистему криптовалютних активів. У цій статті розглядається потенційний вплив тарифної політики з погляду короткострокових коливань і довгострокових тенденцій, поєднуючи поточну динаміку ринку, історичні шаблони та обговорення в реальному часі на платформі X, і надаються рекомендації для інвесторів.

Короткостроковий вплив: збільшена волатильність, тиск на ризикові активи

Нещодавнє оголошення тарифної політики США може стати короткостроковим каталізатором для ринку криптовалютних активів, що призведе до різкого коливання цін. Ось три основні фактори, які впливають на короткостроковий вплив:

1. Збільшена економічна невизначеність: Ескалація ризику відмови від ризику

Тарифні політики часто розглядаються як сигнал протекціонізму, що може призвести до збільшення вартості імпортних товарів, зміцнення обмінного курсу долара США та ескалації глобальних торговельних напруг. Ця невизначеність часто змушує інвесторів переходити з високоризикових активів на традиційні безпечні активи, такі як долар США, золото або облігації казначейства США. Криптовалютні активи, як представники високоризикових активів, особливо Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH), можуть зазнавати тиску на продаж.

Історичні випадки надають посилання. У початковому лютому 2025 року адміністрація Трампа оголосила мита на рівні 25% на Канаду та Мексику та 10% на Китай після. Ціна біткоіна Впав з приблизно $100,000 до трьотижневого мінімуму у розмірі $91,441 протягом тижня.

(Джерело: Gate-BTC）

У той час ринкові стурбованості щодо зростання торгової війни спричинили відтік капіталу з криптовалютного ринку. Якщо політика продовжить цей тренд 2 квітня, особливо залучаючи ширший спектр або вищі податкові ставки, Біткоін може швидко протестувати ключовий рівень підтримки у розмірі 90 000 доларів, тоді як інші основні токени (такі як ETH, SOL) можуть зазнати відкат на 10%-20%.

2. Флуктуації настроїв ринку: ефект посилення макросигналів

Криптовалютний ринок набагато чутливіший до макроекономічних сигналів, ніж традиційні активи. Очікування інфляції, спровоковані митами, можуть змінити траєкторію грошової політики ФРС, таку як підтримка високих процентних ставок або навіть додаткові підвищення ставок, що є відмінним для неодноразових активів, таких як BTC.

Волатильність емоцій лежить в основі поведінкових моделей учасників ринку. Під час початкового оголошення основних політичних рішень інвестори схильні ‘спочатку продавати, а потім купувати’: іншими словами, вони швидко продають, щоб уникнути ризиків, а потім поповнюють свої позиції після того, як ситуація стає зрозумілою. Якщо деталі політики 2 квітня перевищать очікування (наприклад, комплексне збільшення податків або спровокування відповідей від кількох країн), це емоційне продаж може загостритися, що призведе до подальшого короткострокового дослідження ринку вниз.

3. Тиск на ліквідність: Ланцюжкова реакція між традиційним ринком та криптовалютним ринком

Якщо тарифна політика спричиняє продажі на традиційних ринках, таких як ринок акцій США, інвестори можуть ліквідувати свої позиції в криптовалютних активах для задоволення потреб у ліквідності. Після оголошення тарифу у лютому 2025 року загальна ринкова вартість ринку криптовалют впала на близько 300 мільярдів доларів за одну ніч (дані BeInCrypto), що має високу кореляцію з синхронним спадом індексу S&P 500. Припускаючи, що політика продовжить цей тренд 3 квітня, Біткоін може впасти у діапазон від 89 000 до 85 000 доларів, тоді як альткоїни можуть зазнати спаду від 20% до 30%, особливо для токенів з активною високозапоручкованою торгівлею.

Короткостроковий прогноз: На основі поточного діапазону коливань біткоїна від $80,000 до $85,000 (з урахуванням тенденції), якщо політика буде м’якою, ринок може швидко відновитися після панічного продажу; якщо політика буде несподівано жорсткою, це може спровокувати технічний стоп-лос, подальше посилення волатильності.

Довгостроковий вплив: можливості та виклики співіснують

Довгостроковий вплив тарифної політики на ринок криптовалютних активів залежить від економічних наслідків, які вона спричиняє, адаптивності ринку та структурних змін у глобальних потоках капіталу. Ось аналіз чотирьох ключових тенденцій:

1. Зростаючий попит на захист від інфляції: ‘цифрове золото’ біткоїна

Якщо мита призводять до порушень ланцюга поставок та зростання цін, стійка інфляція може стати реальністю. Директор з досліджень CoinShares Джеймс Баттерфілл зауважив, що хоча Біткоін може бути під тиском у короткостроковій перспективі через сповільнення економічного зростання, у довгостроковій перспективі його дефіцитність та децентралізований характер надають йому потенціал для хеджування у часи економічних турбот. Поглядаючи на торгову війну між США та Китаєм з 2018 по 2020 рік, після того, як Біткоін спочатку впав на ранніх етапах тарифної війни, він значно зрос у 2020 році в умовах накладання пандемії та очікувань інфляції, врешті-решт прорвавши рівень у $20,000.

Якщо тарифна політика в 2025 році підвищить індекс споживчих цін в США (з урахуванням того, що дані за квітень перевищують очікування й зростають до 4,5%), біткоін може знову здобути нарратив про «цифрове золото» й залучити інституційні кошти. Однак на цей тренд потрібно стежити через регуляторні ризики: якщо США посилять податкові чи вимоги щодо відповідності на ринку криптовалют через економічний тиск, може бути заблокований приплив довгострокових коштів.

2. Гра сили та слабкості долара США: переломний момент у потоці капіталу

Якщо мита сприяють зростанню вартості долара США (через зменшення імпорту та очікування торгового дефіциту), це може тимчасово стримати ціни на криптовалютні активи, оскільки інвестори схильні утримувати активи в доларах США. Однак якщо торгова війна тягне економіку США (наприклад, зниження зростання ВВП до менше 2%), слабкий долар США може стати реальністю, і кошти можуть напливати на криптовалютний ринок у пошуках альтернативного сховища вартості. У лютому 2025 року індекс долара США (DXY) короткочасно зріс до 110 перед тим, як впасти до 105, що призвело до відновлення Bitcoin і продемонструвало динаміку гри між ними.

У довгостроковій перспективі тенденція американського долара буде важливим індикатором для криптовалютного ринку. Якщо долар слабшає через дисбаланс у торгівлі, біткоїн може викликати $120,000 або навіть вище; навпаки, міцний долар може утримувати його під довгостроковим тиском нижче $100,000.

Поточна ринкова ситуація та перспективи

На 1 квітня 2025 року біткоїн коливався між $80,000 та $85,000 (на основі припущень про тенденції), і частина ринку вже частково врахувала очікування щодо тарифної політики. Альткоїни показали різноманітну динаміку: Ефір коливається навколо $1800, тоді як SOL консолідується біля долара. Ринкова спрямованість буде визначена деталями політики 2 квітня.

Оптимістичний сценарій: Якщо обсяг тарифів обмежений (наприклад, відноситься лише до конкретних товарів, а не вводить загальне податкове навантаження), ринкова паніка може швидко розсіятися, і очікується, що ціна Bitcoin знову перевірить рівень у $90 000 протягом тижня, при цьому альткоїни можуть відновитися на 10%-15%.

Песимістичний сценарій: Якщо політика несподівано стане жорсткою (наприклад, введення всебічних мит, що спричинить відповідь з боку кількох країн), ціна на біткоїн може знову впасти нижче 80 000 доларів, альткоїни можуть втратити 20-30%, а загальна ринкова вартість може скоротитися на ще 200-400 мільярдів доларів.

Висновок та інвестиційні поради

Політика мит нафтопродуктів США може викликати тиск на продаж та волатильність на ринку криптовалютних активів у короткостроковій перспективі, особливо впливаючи на ризиковані токени. У довгостроковій перспективі очікування інфляції, тенденція долара США та коригування ланцюга постачання визначать його кінцеву тенденцію.

На короткостроковий період рекомендується інвесторам залишатися обережними і звертати увагу на приріст та втрати на рівні підтримки у розмірі 80 000 доларів; на довгостроковий період, якщо наратив усувається, Біткоін та основні токени можуть розпочати новий раунд відновлення. Гнучке налаштування стратегій та розуміння динаміки ринку після введення політики буде ключовим для роботи в цій невизначеній обстановці.