Аналіз чутливості Криптоактиви ринку до політично зумовлених подій

Нещодавно ринок криптоактивів зазнав низки подій, що зумовлені політикою, які по-різному вплинули на ціну монет. У цій статті буде докладно проаналізовано ступінь впливу цієї політичної публічної інформації на ринок, а також зміни в реакції ринку на цю інформацію.

По-перше, ми повинні усвідомити, що люди можуть відчувати оніміння від постійно виникаючих сигналів. Це явище в економіці називається зменшенням граничної корисності. Таким чином, ринок може поступово знижувати чутливість до певної повторюваної інформації.

З моменту схвалення ETF у 2024 році, окрім традиційних технічних показників, щоденні дані про чистий приплив/виплив ETF стали важливим орієнтиром для прогнозування цінових коливань. Ціна ефіру (ETH) має очевидну позитивну кореляцію з потоками ETF, тоді як кореляція біткоїна (BTC) менш виражена, особливо після перемоги певного політичного діяча у листопаді, коли ця кореляція ще більше послабилася.

Нещодавно ряд заяв щодо митної політики привернули увагу ринку:

• 1 лютого 2025 року: оголошення про введення 25% мита на товари з деяких країн
• 13 лютого: оголошено про введення 25% мита на всі іноземні сталеві та алюмінієві вироби
• 4 березня: Офіційно набирає чинності раніше оголошене мито
• 7 березня: оголошено про нові митні збори на молочні продукти та деревину з певної країни
• 11 березня: оголошено про введення додаткового мита в 25% на сталь та алюміній з певної країни

Аналізуючи вплив цих подій на ціни BTC та ETH, ми виявили:

1. Найбільша реакція ринку викликана першою темою мит (1 лютого) та третьою темою (4 березня)
2. Реакції другого (13 лютого) та четвертого (7 березня) разу були відносно незначними.
3. П'ятий раз (11 березня) на ринку навіть спостерігалося незначне зростання

Ця зміна означає, що ринок вже "десенсибілізувався" до тарифної політики? У поєднанні з аналізом руху коштів ETF, ми виявили:

1. До 1 березня, з BTC ETF вже відбулися великі виведення коштів, можливо, інвестори заздалегідь ховаються або виходять з ринку.
2. Реакція ринку 4 березня була під впливом не лише тарифів, а й підвищення процентної ставки Японським центральним банком.
3. Ринкова діяльність 7 березня була під впливом багатьох факторів, включаючи новини про мита, певну важливу конференцію та новини, пов'язані зі стратегічними резервами.

Отже, реакція ринку на події, зумовлені політикою, не є простим "демаскуванням", а є складним процесом. Передчасний вихід хедж-фондів, накладення багатьох факторів, а також повторна оцінка ризиків інвесторами можуть призвести до змін у реакції ринку.

Насправді ринок не є справді бездушним або нечутливим, а постійно коригує свої моделі оцінки ризику. Інвестори все ще звертають увагу на важливі політичні заяви, але їх реакція може бути більш раціональною та обережною. У цьому швидко змінюючому ринку точне тлумачення політичних сигналів та ухвалення обґрунтованих рішень залишається надзвичайно важливим.