Війна та Біткойн: п'ятирічний аналіз цінової траєкторії Глибина

Останніми роками збройні конфлікти, що спалахнули в різних регіонах світу, суттєво вплинули на ціну Біткойна. У цій статті буде детально проаналізовано вплив основних військових подій з 2020 по 2025 рік на ринок Біткойна, а також траєкторію відновлення ринку криптовалют після воєн.

Російсько-український конфлікт: вирішальний момент

Ринкові коливання на початку війни

24 лютого 2022 року, російсько-український конфлікт спалахнув у повному обсязі. Ціна Біткойна протягом короткого часу зросла на 20%, один раз перевищивши 45 тисяч доларів. Ринок загалом вважає, що це сталося через можливий перехід російських коштів у криптовалюти як засобу хеджування.

Однак у довгостроковій перспективі війна підвищила ціни на енергію в Європі, Федеральна резервна система змушена була до радикального підвищення процентних ставок, що призвело до значного падіння Біткойна на 65% у 2022 році. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, проте геополітична невизначеність безсумнівно посилила песимістичні настрої на ринку.

Цікаво, що з продовженням війни Біткойн отримав нову підтримку наративу. Уряд України зібрав значні пожертвування через криптовалюту, підкреслюючи унікальну цінність цифрових валют у ситуаціях, коли традиційні фінанси обмежені. Водночас Росія також у певній мірі використовує криптовалюту для обходу санкцій, що ще більше зміцнило статус Біткойна як альтернативного фінансового інструменту.

Варто зазначити, що під час вторгнення Росії в Україну в 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок. Але до 2022 року Біткойн вже став більш зрілою та визнаною інституційними інвесторами класом активів.

Ізраїльсько-палестинський конфлікт: випробування витривалості ринку

Короткостроковий удар та швидке відновлення

7 жовтня 2023 року в Ізраїлі спалахнув конфлікт з Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, встановивши новий мінімум за останній час. Трейдери загалом пов'язують це з негативним впливом ситуації на Близькому Сході на інвесторський настрій.

Однак, з початку конфлікту ціни на цифрові активи не зазнали суттєвих коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості криптовалютного ринку до геополітичних подій. Під час конфлікту обсяги переказів стейблкоїнів значно зросли, що свідчить про те, що вони стають новою інфраструктурою.

Конфлікт між Іраном і Ізраїлем: яскраво виражена буферна роль установ

У квітні 2024 року конфлікт між Іраном та Ізраїлем загострюється. У день ракетного нападу волатильність Біткойна становила лише ±3%, що значно нижче рівня під час початку війни Росії з Україною в 2022 році. Запуск спотового ETF забезпечив ринок буфером, а потік інституційних замовлень розмив емоційні коливання, викликані війною.

У червні 2025 року Ізраїль завдасть авіаударів по Ірану. Біткойн впаде на 4,5% за 24 години, ефір знизиться на 8,2%. В порівнянні з серйозністю події, таке падіння все ще контрольоване, що демонструє стійкість ринку.

Однак індекс геополітичних ризиків має зростаючу тенденцію і становить близько 158. Історія показує, що високий ризик часто пов'язаний зі зменшенням інвестицій, падінням цін на акції та зниженням рівня зайнятості.

Момент припинення вогню: спостережний вікно капіталістичної логіки

Підписання угоди про припинення вогню зазвичай є найкращим часом для спостереження за капіталістичною логікою. Після закінчення війни в Нагірному Карабасі в листопаді 2020 року, Біткойн майже подвоївся за 30 днів. Це в основному сталося через те, що глобальна політика м'якої монетарної політики продовжувала сприяти зростанню ризикових активів.

У порівнянні з цим, у березні 2022 року під час переговорів між Росією та Україною очікування підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи вдарило по довірі на ринку, що призвело до падіння Біткойна на 12%. 11 листопада 2023 року, в день тимчасового припинення вогню між Ізраїлем та Палестиною, на ринку криптопохідних інструментів відбулося масове ліквідація позицій.

У січні 2025 року Ізраїль і ХАМАС досягли угоди про припинення вогню. Після цього Біткойн перевищив 100 тисяч доларів, але незабаром знову впав. Ця низка подій спонукала людей переоцінити захисні властивості Біткойна.

Вхід у епоху установ

Цифрові активи в війні реконструюють своє використання. Від отримання крипто-донатів в Україні, до використання Біткойн-майнерів в Газі для підтримки зв'язку, і до Ірану, який обходить санкції, ці прикордонні застосування формують екосистему, паралельну до основного ринку.

На сьогоднішній день у крипторинку сформувався чіткий механізм реагування на війну, який включає увагу до цін на нафту, індексу страху VIX та незавершених контрактів на опціони. Частка хеджевих коштів, що надходять у криптосферу в умовах геополітичних конфліктів, є невеликою і, ймовірно, ще більше зменшиться в епоху ETF.

Справжня точка повороту полягає в монетарній політиці. Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою стане каталізатором для припливу капіталу. Проте, якщо війна призведе до розриву ланцюгів постачання енергії, навіть якщо конфлікт утихне, ризик стагфляції все ще може стримувати ринок криптовалют.

Режим відновлення після війни

З огляду на завершені конфлікти, просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичні ризики, що позитивно впливає на результати ризикових активів, таких як Біткойн. Якщо Біткойн продемонструє хорошу здатність до захисту від ризиків під час кризи, це може залучити більше інституційних інвесторів.

Висновок

Заглядаючи в майбутнє, з розвитком технологій і вдосконаленням регулювання, Біткойн та інші криптовалюти мають потенціал стати більш важливими у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще стикаються з викликами, їх статус як важливого фінансового інструмента цифрової епохи вже починає закріплюватися.

У цю епоху невизначеності цифрові активи переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можна ігнорувати.