Блокчейн рідні активи в похідному ринку стають помітними

Криптовалютні торгові платформи активно використовують такі нативні стабільні монети Блокчейн, як USDC, і токенізовані державні облігації, такі як BlackRock BUIDL, в якості застави для підвищення капітальної ефективності ринку похідних. Ці інноваційні інструменти поєднують стабільність, прибутковість і відповідність вимогам, що робить їх надзвичайно привабливими для інституційних інвесторів, які прагнуть оптимізувати капітал.

Нещодавно одна велика криптовалютна біржа оголосила, що після отримання регуляторного схвалення від Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) USDC буде прийматися як забезпечення для ф'ючерсів. Це знаменує перший випадок, коли USDC отримує таку позицію на американському ф'ючерсному ринку. Біржа заявила, що тісно співпрацюватиме з CFTC для реалізації цієї інновації. Це інтеграція буде базуватися на кваліфікованій депозитарній установі, що регулюється Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк.

Одночасно токенізовані державні облігації поступово набирають популярності на ринку похідних. Компанія цифрових активів Securitize оголосила, що доларовий інституційний цифровий ліквідний фонд BlackRock (BUIDL) тепер доступний як забезпечення на кількох криптовалютних біржах. BUIDL - це фонд короткострокового доходу, підтримуваний готівкою та державними облігаціями США, який наразі управляє активами на суму 2,9 мільярда доларів. Приймаючи BUIDL як маржу, ці платформи дозволяють інституційним трейдерам отримувати додатковий дохід під час проведення торгівлі з використанням важелів.

Ці досягнення підкреслюють, що структура ринку прогресує в напрямку більшої ефективності та прозорості. Фахівці галузі зазначають, що активи, такі як USDC, можуть забезпечити майже миттєве врегулювання і отримали широке визнання як на централізованих, так і на децентралізованих платформах. Керівники Securitize також зазначили, що токенізовані державні облігації активно використовуються на деяких передових торгових майданчиках для підвищення ефективності капіталу та рівня управління ризиками, водночас забезпечуючи інвесторам прибуток.

Ці заходи також відповідають пропозиціям виконуючої обов'язки голови CFTC Каролін Д. Пхам. Вона закликала компанії дослідити використання технології розподіленого реєстру для не грошових застав. Пхам вважає, що з урахуванням уже зрілих бізнес-кейсів токенізації активів, таких як випуск цифрових державних облігацій у євразійському регіоні, масові інституційні зворотні викупування та платіжні транзакції на корпоративних блокчейн-платформах, а також більш ефективне управління заставами та фінансуванням, впровадження цих нових технологій не зашкодить цілісності ринку.

З розвитком застосування первинних активів Блокчейн на ринку похідних, ми можемо передбачити, що це призведе до більшої інноваційності та підвищення ефективності фінансових ринків, а також сприятиме подальшому вдосконаленню регуляторної структури.