Зміни та нові тенденції венчурного капіталу в шифруванні

Венчурний капітал у сфері шифрування переживає революцію. Традиційні фонди венчурного капіталу Web2 все більше уникають ризиків і схиляються до слідування за кроками урядових фондів. У той же час, первинне фінансування стартапів Web3 також стикається з викликами. Ми спостерігаємо, що межі між ролями VC та фінансових консультантів стають все більш розмитими, а орієнтація на створення стартапів для основних торгових платформ стала загальною думкою в галузі.

З точки зору загальної картини, все більше великих венчурних капіталів починають входити на вторинний ринок, беручи участь у випуску токенів проекту, намагаючись досягти інвестиційних цілей первинного ринку. Ця модель відрізняється від ранніх інвестицій в акції, первинного випуску токенів (IXO) та подвійної моделі акцій та токенів, що вказує на те, що ринок швидко наближається до зрілості. Однак цей процес може призвести до виживання малих венчурних капіталів.

Після повернення засновника відомої торгової платформи, його інвестиційна стратегія набрала нових рис: орієнтація на інвестиції, слоган "освіта", основний канал поширення - соціальні медіа, а також акцент на проекти мем-криптовалюти в рамках певної екосистеми публічних блокчейнів. Нещодавно інвестиційний підрозділ цієї платформи змінив свою назву, а стиль його роботи все більше наближається до сімейного офісу.

Такий підхід до ухилення від ризику і прагнення до стабільності інвестицій відображається не лише на пізніших інвестиціях і зрілих проєктах, але й свідчить про зменшення інноваційної дослідницької активності проєктів. Наприклад, розглянувши зміну інвестиційного стилю певної інвестиційної установи, ми можемо побачити, як нові капітали поступово переходять до більш консервативних способів інвестування.

Виходячи з даних за останні півроку, інвестиції на стадії посіву вже не займають абсолютної переваги за кількістю, і їхній обсяг фінансування майже не відрізняється від раундів A/B/C та інших наступних раундів. Це свідчить про те, що фінансові раунди в індустрії шифрування прагнуть до сплющування: проекти, які можуть отримати невелике фінансування, можуть продовжувати отримувати підтримку, тоді як проекти, які не можуть отримати початкові кошти, можуть зіткнутися з тривалими труднощами.

! [Що YZi інвестував на завершальних етапах криптовалютного венчурного капіталу?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee98f7e8d805453e3a31237f8806dd36.webp)

Перехрестя ШІ та шифрування: можливості в період затишшя

Хоча сфера ШІ наразі перебуває у відносно спокійному стані, деякі інвестори вважають, що це саме той час для розташування своїх активів, сподіваючись залучити команди, які справді зосереджені на технологічних інноваціях.

У перетині AI та шифрування, ми можемо приблизно розділити проекти на дві категорії: одна категорія – це проекти, що використовують шифрування для просування розвитку AI, такі як Vana та Tensorplex Labs; друга категорія – це проекти, що застосовують AI для оптимізації шифрувальної екосистеми, такі як Plume Network, Blum та Opinion Labs.

Варто зазначити, що способи поєднання AI та шифрування різноманітні, іноді важко чітко визначити основні характеристики проекту. На цій стадії застосування технологій AI є надзвичайно широким, практично всі проекти можуть встановити певний зв'язок з AI.

Аналіз інвестиційних тенденцій

1. Opinion Labs прагне створити ринок прогнозів на основі людських думок, можливо, використовуючи вплив KOL у соціальних мережах для побудови системи прогнозування та торгівлі.

2. Plume Network зосереджена на токенізації фізичних активів (RWA), її фінансування має досить драматичний характер, що демонструє унікальну екосистему крипторинку.

3. Tensorplex Labs намагається поєднати похідні фінансові інструменти з ліквідним стейкінгом (LSDfi) з AI для досягнення децентралізації навчання AI та наборів даних.

4. Проект Vana охоплює кілька інвестиційних циклів, отримавши підтримку багатьох відомих установ, що демонструє тривалу привабливість відмінних проектів.

5. Blum є одним з небагатьох проектів на стадії seed-раунду, який спеціалізується на DeFi продуктах, пов'язаних з торгівлею, і отримав інвестиції від кількох торговельних платформ.

! [Що YZi інвестував на завершальних етапах криптовалютного венчурного капіталу?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7a1985ce66db541b0068ad22f7c8a5f.webp)

Зростання моделі сімейних офісів

З розвитком ранніх інвесторів у шифрування, які накопичили значні статки, все більше людей починають переходити до моделі сімейних офісів для управління активами. Ця модель більше не прагне до надзвичайно високих показників прибутковості, а більше зосереджується на стабільності проекту та його довгостроковому розвитку.

Наприклад, сімейний офіс Maelstrom, заснований засновником платформи контрактної торгівлі, зосереджується на інвестуванні в проекти стабільних монет та інноваційні продукти DeFi. Ця інвестиційна стратегія відображає впевненість у довгостроковому розвитку ринку, а також підкреслює важливість управління ризиками.

Висновок

Шифрування ризикових інвестицій переживає період трансформації. Від ранніх моделей випуску токенів, до пікового періоду перед крахом FTX, і до нинішньої стадії коригування, вся індустрія постійно еволюціонує. Наразі багато інвестиційних установ завершують заплановані проекти, одночасно досліджуючи нові напрямки та моделі інвестування.

У майбутньому, шифрувальні венчурні капітали можуть потребувати знайти баланс між контролем ризиків та інноваційними інвестиціями, щоб адаптуватися до цієї швидко змінюваної галузі. Лише ті, хто може терпляче чекати та точно оцінювати ринкові тенденції, зможуть виділитися в цій сфері, наповненій можливостями та викликами.