Основи AI-економіки: нова структура стейблкоїнів та інноваційні застосування

стейблкоїн як одна з найважливіших інфраструктур у сфері криптовалюти переживає період швидкого поширення. З 2023 по 2025 рік загальний обсяг постачання стейблкоїнів, обсяги торгівлі та швидкість обігу демонструють стрімке зростання, особливо у сферах платежів та міжнародних транзакцій. Водночас, регуляторні норми стають дедалі яснішими, а рівень впровадження з боку установ постійно зростає. Багато великих банків та компаній активно досліджують застосування стейблкоїнів для зниження витрат на транзакції в традиційних платіжних каналах.

З розвитком традиційних фінансових практик, інновації у стейблкоїнах у сфері штучного інтелекту також постійно просуваються, з метою вирішення багатьох викликів, які стоять перед екосистемою Web3 штучного інтелекту.

Виклики, з якими стикається екосистема штучного інтелекту

Виклик 1: Протиріччя між дизайном AI монети та екосистемою

Багато команд AI проектів зосереджують свою увагу на розробці продуктів, ігноруючи будівництво в галузі децентралізованих фінансів. Це призвело до певних проблем:

1. Важкість надання ліквідності: якщо деякі проекти використовують токен-пули, хоча це сприяє накопиченню вартості токенів, але через проблему неконтрольованих втрат командам і постачальникам ліквідності важко брати участь.

2. Коливання ціни одиниці оплати: деякі проекти використовують свої монети як спосіб оплати за послуги, хоча це створює потужний ефект маховика, але також призводить до проблеми нестабільності ціни одиниці оплати.

3. Важкі обіги операційних коштів: деякі проекти виплачують учасникам токени підмережі, що призводить до того, що учасники змушені часто обмінювати ці токени на стейблкоїн для підтримки роботи.

Ці дизайни, хоча в певних аспектах вигідні для екосистеми AI монет, також заважають приєднанню деяких ключових учасників, оскільки вони часто викликають коливання на ринку.

Виклик два: фінансова проблема розширення обчислювальних ресурсів ШІ

З розвитком штучного інтелекту потреба на ринку в обчислювальних ресурсах різко зросла. Центри обробки даних та оператори хмарних послуг потребують значних фінансових ресурсів для придбання дорогих корпоративних GPU-устроїв. Однак традиційні способи фінансування, такі як банківські кредити або венчурне фінансування, зазвичай є складними і не можуть задовольнити потребу в швидкому розширенні.

Інноваційні рішення

Maitrix：AI рідний стейблкоїн шар

Maitrix запропонував концепцію надмірно забезпеченого рідного стейблкоїна для різних екосистем штучного інтелекту (AI USD). Цей план має на меті перетворити нестабільну, але високоприбуткову економіку штучного інтелекту на передбачувану, комбіновану та життєздатну економічну систему.

Основні складові Maitrix включають:

1. Платформа випуску стейблкоїнів: дозволяє AI-проектам використовувати рідні монети та їх похідні для створення спеціальних AI стейблкоїнів.
2. Механізм стимулювання: використання моделі, подібної до Curve ve(3,3), для реалізації управління та емісії токенів через механізм голосування.
3. Модель автоматичного маркет-мейкингу стейблкоїнів: підтримує обмін між різними токенами AI USDs.

Наразі Maitrix підтримує стейблкоїн-активи кількох AI проектів, таких як Aethir USD, Vana USD тощо, і встановив партнерські відносини з кількома провідними AI екосистемами.

Gaib：AI та економіка обчислювальних ресурсів

Gaib допомагає дата-центрам ефективно фінансуватися шляхом токенізації майбутніх грошових потоків GPU, водночас надаючи інвесторам прибуткові активи, які підтримуються реальними активами. Його механізм функціонування включає:

1. Упаковка майбутніх грошових потоків від GPU в сек’юритизовані фінансові продукти.
2. Провести токенізацію цих грошових потоків на термін від 6 до 12 місяців.
3. Інвестори купують монети та отримують регулярні винагороди.

Gaib представив стейблкоїн під назвою "AID", кожен токен AID підтримується портфелем інвестицій, профінансованим через交易 графічних процесорів, і забезпечується державними облігаціями або іншими ліквідними активами. Очікувана плаваюча дохідність становитиме приблизно 40% річних.

USDAI: синтетичний стейблкоїн з прибутковістю на основі реальних активів

USDAI є стейблкоїном, розробленим компанією Permian Labs, який підтримується апаратними активами (такими як відеокарти, телекомунікаційне обладнання, сонячні панелі тощо) як забезпечення. Він використовує чисту боргову фінансову модель: позичальники отримують кредити від USDAI та сплачують відсотки, які йдуть на користь тримачів токенів USDAI.

USDAI планує підтримувати дохідність на рівні 15-25% річних, а розподіл активів буде поетапно переходити від 100% американських казначейських зобов'язань до 100% фізичних апаратних активів.

Інші інновації стейблкоїнів, пов'язаних з AI

1. alUSD від Almanak: токенізована стратегія оптимізації доходів AI на основі стандарту ERC-7540, яка максимізує доходи з урахуванням ризику шляхом інвестування в стейблкоїни на кількох DeFi платформах.

2. AixFi та interstable: автоматизований DeFi протокол сховища активів USDC, спочатку використовує модель, що керується правилами, згодом буде впроваджено механізм прийняття рішень на основі штучного інтелекту.

Майбутнє

1. Можливо, з'являться подібні до Ethena протоколи, які зосереджені на використанні обчислювальної потужності GPU для створення високих доходів для стейблкоїнів користувачів.

2. Більше токенізованих стратегій AI можуть виникнути, наприклад, токенізація стратегій оптимізації прибутків AI в高度可组合的金库, що використовуються як забезпечення або для отримання прибутку через кредитне плече.

3. Ліквідність в екосистемі Web3 AI має зрости. Завдяки вдосконаленню інфраструктури стейблкоїн, більше вартості, створеної AI, стане більш комбінованою, прискорюючи її перетікання в сферу DeFi та підвищуючи здатність всього екосистеми Web3 до захоплення вартості.

Хоча ці інновації є захоплюючими, управління ризиками, механізми прив'язки, викуп та процеси ліквідації залишаються надзвичайно важливими в сфері стейблкоїнів. Інвестори повинні повністю розуміти та оцінювати всі потенційні ризики перед участю.