Нещодавно Біткойн знову став центром уваги фінансових ринків. Учора ціна Біткойна на деякий час зросла до 73660 доларів, що всього на 0.4% менше від історичного максимуму 73881.3 доларів, досягнутого 14 березня цього року. У нинішній політичній ситуації ринок загалом прогнозує, що до кінця року Біткойн може досягти 100 тисяч доларів.
Ця хвиля також привернула увагу публічних компаній. Нещодавно один технологічний гігант у поданих до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) документах зазначив, що на зборах акціонерів 10 грудня буде проведено голосування з питання "оцінки інвестицій у Біткойн". Незважаючи на те, що рада директорів компанії вже запропонувала виступити проти цієї пропозиції, позиція акціонерів різниться.
Як один з найвідоміших підприємств у світі, ця технологічна компанія лише розгляд інвестицій у Біткойн вже має глибоке значення. З іншого боку, певна програмна компанія, яка вже інвестувала у Біткойн, заробила величезні кошти в цій хвилі ринку, встановивши приклад для інших публічних компаній.
Технологічні гіганти пропонують інвестувати в Біткойн, рада директорів виступає проти
Під впливом політичних факторів, нещодавно Біткойн знову привернув широку увагу. Хоча 30 жовтня він трохи знизився, залишаючись всього в одному кроці від історичного максимуму, з точки зору показників активів, з початку року Біткойн зріс більш ніж на 56%, випередивши такі глобальні класичні активи, як великі акції, акції середнього та малого капіталізації, європейські та американські фондові ринки, сировинні товари, державні облігації, золото, готівка, ринки, що розвиваються, а також фонди інвестицій у нерухомість, продемонструвавши надзвичайно сильні інфляційні та циклічні характеристики.
Статус "цифрового золота" подкріплюється, приваблюючи не лише роздрібних інвесторів, але й публічні компанії з більшим капіталом, які також виявляють значний інтерес до нього. Згідно з документами, опублікованими Комісією з цінних паперів і бірж США 24 жовтня, одна технологічна гігантська компанія, здається, також має намір інвестувати в Біткойн. Ця компанія внесла питання "оцінки інвестицій у Біткойн" до порядку денного голосування на наступних зборах акціонерів, які відбудуться 10 грудня.
Цю пропозицію ініціював консервативний аналітичний центр Національного центру громадської політики, що входить до складу консультативного комітету компанії "Проект 2025", який рекомендує компанії інвестувати принаймні 1% своїх активів у Біткойн, аргументуючи це тим, що "підприємства повинні розглядати Біткойн як інструмент хеджування для захисту вартості акціонерів". З огляду на динаміку цін на Біткойн, ця пропозиція справді має сенс, і диверсифікація активів також є виправданою. Проте ця пропозиція була позначена правлінням компанії як "рекомендувати голосувати проти".
Правління заявило, що виступає проти цієї пропозиції, вважаючи, що голосування не є необхідним, і зазначило, що вже провело достатню оцінку пропозиції. Компанія пояснила, що її глобальна команда фінансових і інвестиційних послуг провела комплексну оцінку різних інвестиційних активів, щоб забезпечити фінансову підтримку для безперервної діяльності компанії. Це включає активи, які, як очікується, забезпечать різноманітність та захист від інфляції, а також активи, які можуть зменшити ризики значних економічних втрат, спричинених підвищенням процентних ставок. У попередніх оцінках Біткойн та інші криптовалюти також були в межах розгляду, компанія продовжить стежити за тенденціями та розвитком, пов'язаними з криптовалютою, щоб надати інформацію для майбутніх рішень.
Щодо критеріїв оцінки, компанія підкреслює, що волатильність є ключовим фактором, який необхідно враховувати при оцінці інвестицій в криптовалюту. Іншими словами, хоча криптоактиви можуть бути непоганим вибором, компанія не повністю виключає цю можливість, але значні цінові коливання Біткойна можуть вплинути на баланс компанії, тому це не є надійним вибором активів.
Хоча рада директорів має негативне ставлення до інвестицій у Біткойн, остаточне рішення щодо пропозиції залежить від думки більшості акціонерів. Згідно з відкритими даними, найбільшими інституційними акціонерами компанії є дві інвестиційні компанії, які володіють 8,95% та 7,30% акцій відповідно.
Одна з інвестиційних компаній вже зайнялася криптовалютою і цього року запустила спотові ETF на Біткойн та Ефір. Станом на 30 жовтня, її біржовий фонд на Біткойн перевищив 30 мільярдів доларів за ринковою капіталізацією, що робить його найкращим серед перших Біткойн ETF. Голова компанії та генеральний директор у недавньому інтерв'ю також підкреслив: "Біткойн сам по собі є класом активів, він є альтернативою таким основним товарам, як золото."
Однак, позиція іншого акціонера була менш дружньою. На початку цього року компанія чітко заявила, що не дозволить своїм клієнтам купувати жоден з 11 запущених спотових Біткойн ETF, і заявила, що не має планів пропонувати Біткойн ETF або інші криптоактиви. Вони вважають, що ці продукти не узгоджуються з їхнім фокусом на продуктах, що стосуються акцій, облігацій та готівки, і компанія вважає ці категорії активів основою збалансованого довгострокового інвестиційного портфеля.
Дві основні акціонери мають різні позиції, а дрібні акціонери також мають свої плани, тому остаточний результат голосування важко передбачити. Але на даний момент акціонери цього технологічного гіганта вже почали проведення попереднього голосування щодо цієї пропозиції. Якщо голосування буде схвалено, як представник галузевих стандартів, це ще більше зміцнить публічне сприйняття монети Біткойн на ринку і може викликати ланцюгову реакцію, спонукаючи більше акціонерних компаній включити Біткойн у свої фінансові стратегії, тим самим посилюючи його позицію як цифрового золота й суттєво просуваючи процес його популяризації. Навіть якщо голосування провалиться, цей крок компанії щодо інвестування в Біткойн все ще матиме глибокий вплив на галузь, адже інтерес однієї з найбільших публічних компаній у світі до Біткойн є потужним підтвердженням того, що він поступово стає основним.
Інвестиції компаній в Біткойн не є новиною
Насправді, для публічних компаній інвестиції у Біткойн не є новинкою. За даними певної статистичної платформи, наразі 29 публічних компаній володіють Біткойном, загальна кількість становить 360000 монет, а загальна вартість перевищує 2,6 мільярда доларів. Найбільш показовою є одна програмна компанія.
11 серпня 2020 року ця програмна компанія вперше оголосила про вихід на ринок Біткойна, купивши 21454 Біткойн за 250 мільйонів доларів, офіційно включивши Біткойн до портфеля диверсифікованих активів публічної компанії. Цей крок тоді викликав великий резонанс на ринку і заклав важливу основу для популяризації Біткойна.
З того часу щороку, незалежно від того, чи ринок зростає, чи падає, компанія дотримується однієї концепції — купувати та утримувати Біткойн. Починаючи з 2020 року, компанія рішуче реалізує цю стратегію, до третього кварталу 2024 року вона придбала 252220 монет Біткойн за приблизно 99 мільярдів доларів, ставши найбільшою публічною компанією у світі, яка володіє Біткойном. У нещодавно опублікованому фінансовому звіті компанія заявила, що продовжить реалізацію цієї стратегії, плануючи залучити 21 мільярд доларів акціонерного капіталу та випустити облігацій на 21 мільярд доларів протягом наступних трьох років, використовуючи додатковий капітал для покупки більше Біткойн як фінансового резервного активу для досягнення вищої прибутковості.
Факт, що ця компанія стала найбільшим переможцем у цій ставці на Біткойн. Компанія купувала кожен Біткойн за середньою ціною близько 39266 доларів, а наразі ціна Біткойна злетіла до приблизно 72000 доларів. З точки зору динаміки акцій, акції компанії злетіли до 247,31 долара, що є рекордом за 25 років, що забезпечило їй місце в клубі з капіталізацією 50 мільярдів доларів. За повідомленнями, акції компанії за останні два роки перевершили практично всі великі американські акції, включаючи деякі з чипових гігантів, підкреслюючи, що "нетрадиційне" рішення компанії купити Біткойн чотири роки тому для захисту від інфляції стало причиною зростання на понад 1700%.
Стратегія компанії тому користується великим попитом. Аналітики зазначають, що в умовах поточної моделі оцінки компанія сильно залежить від Біткойн, що призводить до існування двох моделей оцінки: перша — це дисконтована вартість, що виникає внаслідок зростання власної бізнес-системи; друга — поточна вартість самої монети Біткойн. Доки існує очікування майбутньої премії за Біткойн, компанія може постійно підвищувати свою ринкову капіталізацію, коригуючи співвідношення між своїми запасами Біткойн та обсягом випуску акцій. Маючи такий прецедент, інші компанії також проявляють активність, намагаючись наслідувати цей приклад. Наприклад, один ринок цифрових цінних паперів заявив, що слідуватиме прикладу цієї компанії, активно розширюючи запаси Біткойн у найближчі кілька років.
Крім того, інша відома компанія також володіє великими обсягами Біткойн. Ця компанія вперше придбала Біткойн у лютому 2021 року, коли купила Біткойн на суму 1,5 мільярда доларів. Того ж року генеральний директор компанії також заявив, що можна купувати продукцію компанії за Біткойн, але пізніше, можливо, через різкі коливання цін, відмовився від цієї ідеї. Станом на третій квартал 2024 року, звіт про доходи показує, що компанія володіє Біткойн на суму 763 мільйони доларів, займаючи четверте місце серед публічних компаній за обсягом активів.
Варто зазначити, що, незважаючи на великі трансакції компанії в третьому кварталі, яка перевела відповідно 75,18 мільйона, 76,08 мільйона та 77,16 мільйона доларів США у Біткойні на анонімні гаманці, наразі не було зафіксовано жодних продажів. Це означає, що з моменту зменшення обсягу на 75% у другому кварталі 2022 року компанія вже протягом 2 років не продавала Біткойн, що свідчить про оптимістичний погляд її CEO на Біткойн у довгостроковій перспективі. Крім того, ще одна компанія, пов'язана з цим CEO, також володіє приблизно 560 мільйонами доларів США у Біткойні. Обидві компанії наразі мають у загальному близько 19788 монет Біткойн, загальна капіталізація яких становить приблизно 1,3 мільярда доларів.
Висновок
Повертаючись до теми, в цілому, враховуючи нинішнє ставлення ради директорів, символічне значення голосування цього технологічного гіганта щодо Біткойн більше, ніж фактичне значення. Але з довгострокової перспективи, з ростом вартості Біткойн і просуванням процесу його популяризації, як один із об'єктів для диверсифікації активів, володіння Біткойн публічними компаніями поступово стане нормою. Проте на даний момент волатильність Біткойн і питання відповідності все ще залишаються величезними перешкодами перед публічними компаніями.
Позитивним є те, що в напрямку дотримання норм, регуляторна позиція США стала більш м'якою, зміни в облікових стандартах є яскравим прикладом. Наприкінці минулого року Комітет з фінансових облікових стандартів США (FASB) опублікував нові правила, які передбачають, що з 15 грудня 2024 року розпочаті фінансові роки повинні офіційно використовувати облікову вартість Біткойна за справедливою вартістю. До цього часу публічні компанії, що володіють Біткойном, повинні були обробляти його як знецінення, але їхнє зростання можна було зафіксувати лише за собівартістю, що безсумнівно є великою перешкодою для компаній, які прагнуть продемонструвати вражаючі фінансові звіти. Після змін Біткойн може бути обліковуваний за ринковою справедливою вартістю, і це питання буде вирішено.
Отже, можна бачити, що перспективи використання Біткойн у публічних компаніях поступово стають ясними.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
staking_gramps
· 07-05 05:31
Знову нові невдахи хочуть зайти на ринок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektRecovery
· 07-05 05:28
інша передбачувана пастка fomo... бачив цей шаблон занадто багато разів
Тренди активів публічних компаній, які інвестують у BTC, привертають увагу технологічних гігантів.
Біткойн-епідемія охопила публічні компанії
Нещодавно Біткойн знову став центром уваги фінансових ринків. Учора ціна Біткойна на деякий час зросла до 73660 доларів, що всього на 0.4% менше від історичного максимуму 73881.3 доларів, досягнутого 14 березня цього року. У нинішній політичній ситуації ринок загалом прогнозує, що до кінця року Біткойн може досягти 100 тисяч доларів.
Ця хвиля також привернула увагу публічних компаній. Нещодавно один технологічний гігант у поданих до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) документах зазначив, що на зборах акціонерів 10 грудня буде проведено голосування з питання "оцінки інвестицій у Біткойн". Незважаючи на те, що рада директорів компанії вже запропонувала виступити проти цієї пропозиції, позиція акціонерів різниться.
Як один з найвідоміших підприємств у світі, ця технологічна компанія лише розгляд інвестицій у Біткойн вже має глибоке значення. З іншого боку, певна програмна компанія, яка вже інвестувала у Біткойн, заробила величезні кошти в цій хвилі ринку, встановивши приклад для інших публічних компаній.
Технологічні гіганти пропонують інвестувати в Біткойн, рада директорів виступає проти
Під впливом політичних факторів, нещодавно Біткойн знову привернув широку увагу. Хоча 30 жовтня він трохи знизився, залишаючись всього в одному кроці від історичного максимуму, з точки зору показників активів, з початку року Біткойн зріс більш ніж на 56%, випередивши такі глобальні класичні активи, як великі акції, акції середнього та малого капіталізації, європейські та американські фондові ринки, сировинні товари, державні облігації, золото, готівка, ринки, що розвиваються, а також фонди інвестицій у нерухомість, продемонструвавши надзвичайно сильні інфляційні та циклічні характеристики.
Статус "цифрового золота" подкріплюється, приваблюючи не лише роздрібних інвесторів, але й публічні компанії з більшим капіталом, які також виявляють значний інтерес до нього. Згідно з документами, опублікованими Комісією з цінних паперів і бірж США 24 жовтня, одна технологічна гігантська компанія, здається, також має намір інвестувати в Біткойн. Ця компанія внесла питання "оцінки інвестицій у Біткойн" до порядку денного голосування на наступних зборах акціонерів, які відбудуться 10 грудня.
Цю пропозицію ініціював консервативний аналітичний центр Національного центру громадської політики, що входить до складу консультативного комітету компанії "Проект 2025", який рекомендує компанії інвестувати принаймні 1% своїх активів у Біткойн, аргументуючи це тим, що "підприємства повинні розглядати Біткойн як інструмент хеджування для захисту вартості акціонерів". З огляду на динаміку цін на Біткойн, ця пропозиція справді має сенс, і диверсифікація активів також є виправданою. Проте ця пропозиція була позначена правлінням компанії як "рекомендувати голосувати проти".
Правління заявило, що виступає проти цієї пропозиції, вважаючи, що голосування не є необхідним, і зазначило, що вже провело достатню оцінку пропозиції. Компанія пояснила, що її глобальна команда фінансових і інвестиційних послуг провела комплексну оцінку різних інвестиційних активів, щоб забезпечити фінансову підтримку для безперервної діяльності компанії. Це включає активи, які, як очікується, забезпечать різноманітність та захист від інфляції, а також активи, які можуть зменшити ризики значних економічних втрат, спричинених підвищенням процентних ставок. У попередніх оцінках Біткойн та інші криптовалюти також були в межах розгляду, компанія продовжить стежити за тенденціями та розвитком, пов'язаними з криптовалютою, щоб надати інформацію для майбутніх рішень.
Щодо критеріїв оцінки, компанія підкреслює, що волатильність є ключовим фактором, який необхідно враховувати при оцінці інвестицій в криптовалюту. Іншими словами, хоча криптоактиви можуть бути непоганим вибором, компанія не повністю виключає цю можливість, але значні цінові коливання Біткойна можуть вплинути на баланс компанії, тому це не є надійним вибором активів.
Хоча рада директорів має негативне ставлення до інвестицій у Біткойн, остаточне рішення щодо пропозиції залежить від думки більшості акціонерів. Згідно з відкритими даними, найбільшими інституційними акціонерами компанії є дві інвестиційні компанії, які володіють 8,95% та 7,30% акцій відповідно.
Одна з інвестиційних компаній вже зайнялася криптовалютою і цього року запустила спотові ETF на Біткойн та Ефір. Станом на 30 жовтня, її біржовий фонд на Біткойн перевищив 30 мільярдів доларів за ринковою капіталізацією, що робить його найкращим серед перших Біткойн ETF. Голова компанії та генеральний директор у недавньому інтерв'ю також підкреслив: "Біткойн сам по собі є класом активів, він є альтернативою таким основним товарам, як золото."
Однак, позиція іншого акціонера була менш дружньою. На початку цього року компанія чітко заявила, що не дозволить своїм клієнтам купувати жоден з 11 запущених спотових Біткойн ETF, і заявила, що не має планів пропонувати Біткойн ETF або інші криптоактиви. Вони вважають, що ці продукти не узгоджуються з їхнім фокусом на продуктах, що стосуються акцій, облігацій та готівки, і компанія вважає ці категорії активів основою збалансованого довгострокового інвестиційного портфеля.
Дві основні акціонери мають різні позиції, а дрібні акціонери також мають свої плани, тому остаточний результат голосування важко передбачити. Але на даний момент акціонери цього технологічного гіганта вже почали проведення попереднього голосування щодо цієї пропозиції. Якщо голосування буде схвалено, як представник галузевих стандартів, це ще більше зміцнить публічне сприйняття монети Біткойн на ринку і може викликати ланцюгову реакцію, спонукаючи більше акціонерних компаній включити Біткойн у свої фінансові стратегії, тим самим посилюючи його позицію як цифрового золота й суттєво просуваючи процес його популяризації. Навіть якщо голосування провалиться, цей крок компанії щодо інвестування в Біткойн все ще матиме глибокий вплив на галузь, адже інтерес однієї з найбільших публічних компаній у світі до Біткойн є потужним підтвердженням того, що він поступово стає основним.
Інвестиції компаній в Біткойн не є новиною
Насправді, для публічних компаній інвестиції у Біткойн не є новинкою. За даними певної статистичної платформи, наразі 29 публічних компаній володіють Біткойном, загальна кількість становить 360000 монет, а загальна вартість перевищує 2,6 мільярда доларів. Найбільш показовою є одна програмна компанія.
11 серпня 2020 року ця програмна компанія вперше оголосила про вихід на ринок Біткойна, купивши 21454 Біткойн за 250 мільйонів доларів, офіційно включивши Біткойн до портфеля диверсифікованих активів публічної компанії. Цей крок тоді викликав великий резонанс на ринку і заклав важливу основу для популяризації Біткойна.
З того часу щороку, незалежно від того, чи ринок зростає, чи падає, компанія дотримується однієї концепції — купувати та утримувати Біткойн. Починаючи з 2020 року, компанія рішуче реалізує цю стратегію, до третього кварталу 2024 року вона придбала 252220 монет Біткойн за приблизно 99 мільярдів доларів, ставши найбільшою публічною компанією у світі, яка володіє Біткойном. У нещодавно опублікованому фінансовому звіті компанія заявила, що продовжить реалізацію цієї стратегії, плануючи залучити 21 мільярд доларів акціонерного капіталу та випустити облігацій на 21 мільярд доларів протягом наступних трьох років, використовуючи додатковий капітал для покупки більше Біткойн як фінансового резервного активу для досягнення вищої прибутковості.
Факт, що ця компанія стала найбільшим переможцем у цій ставці на Біткойн. Компанія купувала кожен Біткойн за середньою ціною близько 39266 доларів, а наразі ціна Біткойна злетіла до приблизно 72000 доларів. З точки зору динаміки акцій, акції компанії злетіли до 247,31 долара, що є рекордом за 25 років, що забезпечило їй місце в клубі з капіталізацією 50 мільярдів доларів. За повідомленнями, акції компанії за останні два роки перевершили практично всі великі американські акції, включаючи деякі з чипових гігантів, підкреслюючи, що "нетрадиційне" рішення компанії купити Біткойн чотири роки тому для захисту від інфляції стало причиною зростання на понад 1700%.
Стратегія компанії тому користується великим попитом. Аналітики зазначають, що в умовах поточної моделі оцінки компанія сильно залежить від Біткойн, що призводить до існування двох моделей оцінки: перша — це дисконтована вартість, що виникає внаслідок зростання власної бізнес-системи; друга — поточна вартість самої монети Біткойн. Доки існує очікування майбутньої премії за Біткойн, компанія може постійно підвищувати свою ринкову капіталізацію, коригуючи співвідношення між своїми запасами Біткойн та обсягом випуску акцій. Маючи такий прецедент, інші компанії також проявляють активність, намагаючись наслідувати цей приклад. Наприклад, один ринок цифрових цінних паперів заявив, що слідуватиме прикладу цієї компанії, активно розширюючи запаси Біткойн у найближчі кілька років.
Крім того, інша відома компанія також володіє великими обсягами Біткойн. Ця компанія вперше придбала Біткойн у лютому 2021 року, коли купила Біткойн на суму 1,5 мільярда доларів. Того ж року генеральний директор компанії також заявив, що можна купувати продукцію компанії за Біткойн, але пізніше, можливо, через різкі коливання цін, відмовився від цієї ідеї. Станом на третій квартал 2024 року, звіт про доходи показує, що компанія володіє Біткойн на суму 763 мільйони доларів, займаючи четверте місце серед публічних компаній за обсягом активів.
Варто зазначити, що, незважаючи на великі трансакції компанії в третьому кварталі, яка перевела відповідно 75,18 мільйона, 76,08 мільйона та 77,16 мільйона доларів США у Біткойні на анонімні гаманці, наразі не було зафіксовано жодних продажів. Це означає, що з моменту зменшення обсягу на 75% у другому кварталі 2022 року компанія вже протягом 2 років не продавала Біткойн, що свідчить про оптимістичний погляд її CEO на Біткойн у довгостроковій перспективі. Крім того, ще одна компанія, пов'язана з цим CEO, також володіє приблизно 560 мільйонами доларів США у Біткойні. Обидві компанії наразі мають у загальному близько 19788 монет Біткойн, загальна капіталізація яких становить приблизно 1,3 мільярда доларів.
Висновок
Повертаючись до теми, в цілому, враховуючи нинішнє ставлення ради директорів, символічне значення голосування цього технологічного гіганта щодо Біткойн більше, ніж фактичне значення. Але з довгострокової перспективи, з ростом вартості Біткойн і просуванням процесу його популяризації, як один із об'єктів для диверсифікації активів, володіння Біткойн публічними компаніями поступово стане нормою. Проте на даний момент волатильність Біткойн і питання відповідності все ще залишаються величезними перешкодами перед публічними компаніями.
Позитивним є те, що в напрямку дотримання норм, регуляторна позиція США стала більш м'якою, зміни в облікових стандартах є яскравим прикладом. Наприкінці минулого року Комітет з фінансових облікових стандартів США (FASB) опублікував нові правила, які передбачають, що з 15 грудня 2024 року розпочаті фінансові роки повинні офіційно використовувати облікову вартість Біткойна за справедливою вартістю. До цього часу публічні компанії, що володіють Біткойном, повинні були обробляти його як знецінення, але їхнє зростання можна було зафіксувати лише за собівартістю, що безсумнівно є великою перешкодою для компаній, які прагнуть продемонструвати вражаючі фінансові звіти. Після змін Біткойн може бути обліковуваний за ринковою справедливою вартістю, і це питання буде вирішено.
Отже, можна бачити, що перспективи використання Біткойн у публічних компаніях поступово стають ясними.