«Включення в Блокчейн» та «На Блокчейні»: розвиток фінансового ринку Блокчейн та його взаємозв'язок

На нещодавній конференції з технологій Блокчейн один з досвідчених фахівців галузі виступив з чудовою доповіддю на тему "включення в ланцюг" та "на ланцюгу". Доповідь була присвячена порівнянню традиційних фінансових ринків та ринків криптовалют, тенденціям їх взаємозв'язку, а також ключовій ролі технології розподілених реєстрів (DLT) в цьому процесі.

Порівняння традиційного фінансового ринку та криптофінансового ринку

Протягом останніх десяти років розвиток технології Блокчейн сприяв виникненню абсолютно нової фінансової ринкової системи — ринку криптофінансів. На відміну від традиційних фінансових ринків, які використовують централізоване облікування та базуються на фіатних валютах, ринок криптофінансів ґрунтується на технології розподіленого обліку та використовує криптовалюту як одиницю обліку. Незважаючи на значні відмінності між обома, в останні роки спостерігається тенденція до взаємозв'язку.

П'ять шляхів взаємозв'язку фінансових ринків

1. Стабільні монети: очікується, що в 2024 році обсяг торгівлі досягне 6 трильйонів доларів США, що є основним каналом зв'язку між фіатними валюта та криптовалютою.

2. ETF: шляхом сек’юритизації цифрових активів на Блокчейні, зручно традиційним інвесторам інвестувати в криптовалюту без необхідності керувати приватними ключами.

3. RWA (токенізація реальних активів): токенізація традиційних активів через технологію Блокчейн.

4. STO (емісія токенів, що є цінними паперами): очікується, що протягом найближчих шести місяців з'явиться більше випадків, коли компанії Web3 безпосередньо фінансують своє виходу на біржу у формі токенів.

5. Ліцензовані фінансові установи: як важливий канал, що з'єднує два фінансові ринки.

Статус активів «на ланцюгу» та «в ланцюгу»

Активи в світі Блокчейн існують у двох станах:

1. Запис в Блокчейн: реєстрація активів реального світу або цифрових двійників на розподіленому реєстрі, щоб отримати глобальну ліквідність.

2. На ланцюзі: цифрові нативні активи, такі як біткойн, існують на Блокчейні.

Три способи «внести в блокчейн»

1. Дані на блокчейні: за допомогою технологій, таких як Oracle, переносимо дані з світу Web2 на ланцюг.

2. Підключення апаратних засобів до Блокчейн: такі як DePIN (децентралізована мережа фізичної інфраструктури) підключає апаратні засоби до Блокчейн.

3. Активи на блокчейні: тобто DeFi (децентралізовані фінанси), токенізація фінансових активів реального світу.

Ці способи внесення в блокчейн мають на меті досягнення токенізації активів, щоб вони могли отримати ліквідність на глобальному рівні.

Подвійна цінність DLT

Розподілена книга технологій (DLT) створює цінність на двох рівнях:

1. Покращення граничної вигоди існуючих бізнес-моделей, таких як оптимізація внутрішніх процесів банків, зниження витрат на трансакції між країнами тощо.

2. Інноваційні бізнес-моделі, такі як біткойн, який створив абсолютно нову категорію активів.

В епоху ШІ токен не лише є ліцензією на використання, але й став одиницею даних та оцінки.

Токен як криптоактив

У екосистемі DLT токени вже еволюціонували в новий клас фінансових активів — криптоактивів. Ці активи базуються на криптографії, Блокчейн та самостійно керованих цифрових гаманцях. На відміну від традиційних активів, користувачі можуть самостійно керувати цими криптоактивами, реалізуючи міжплатформену ліквідність.

Розвиток DLT у відповідності до вимог регулювання

З розвитком взаємозв'язку традиційних фінансових і криптофінансових ринків виникають нові вимоги до DLT, включаючи KYC (знай свого клієнта), AML (боротьба з відмиванням грошей) та CFT (боротьба з фінансуванням тероризму). Ці вимоги є життєво важливими для забезпечення безпеки та стабільності фінансової системи.

Висновок

Як сказали деякі, "Клієнти хочуть дірку в стіні, а не дриль у руках". Блокчейн та DLT - це лише інструменти, дійсно важливо, яку цінність та застосування вони можуть створити для користувачів. У майбутньому нові активи, створені на основі технології блокчейн, мають стати невід'ємною частиною інвестиційного портфеля.