Огляд та перспективи індустрії криптоактивів за перше півріччя 2023 року

У першій половині 2023 року індустрія криптоактивів пережила кілька важливих подій, але з теперішньої точки зору дійсно мало подій, які мають глибокий вплив.

Важливі події першої половини року

Банківська криза вплине на канали Криптоактиви

У березні банкрутство цифрового банку в США завдало величезного удару по галузі. Ця подія призвела до раптового зникнення важливого каналу між криптоактивами та фіатними валютами, який раніше забезпечував понад 70% обсягу ринку.

оновлення Ethereum Shanghai

У квітні Ethereum завершив оновлення Шанхай, що стало важливим ринковим оновленням. Це принесло безпечні та надійні основні активи для шифрування в індустрії криптоактивів. Після оновлення велика кількість ефіру була заблокована, наразі близько 20% ефіру заблоковано в вузлах. Одночасно багато традиційних підприємств також почали будувати нові стратегії на основі цього.

Деякі традиційні установи почали створювати фонди, купувати ефір і збільшувати дохід шляхом стейкінгу. Це може стати важливим рідним джерелом фінансування для майбутньої індустрії криптоактивів. Протягом останнього десятиліття криптоактиви в основному оберталися навколо двох аспектів: випуску активів та торгівлі активами. А це оновлення змінило важливий спосіб випуску активів.

Зміни в політиці Гонконгу

У квітні Гонконг змінив політику щодо криптоактивів, що викликало хвилю активності та принесло значний трафік. Однак чи зможе Гонконг замінити США як важливий канал між світом криптоактивів та фіатними валютами, ще потрібно спостерігати. 1 червня набрала чинності нова політика Гонконгу щодо криптоактивів, хоча були деякі зрушення, проте масштаб все ще залишається невеликим.

Посилення регулювання в США та заявка на ETF

У червні американські регулятори вжили правових заходів проти деяких торгових платформ, що призвело до екстремальних коливань емоцій на ринку, викликавши великий спад. Але потім ринкові настрої швидко змінилися, оскільки велика кількість традиційних фінансових компаній почала подавати заявки на Криптоактиви ETF.

ETF завжди було важливим наративом у сфері криптоактивів. Ще у 2013 році, коли біткоїн зріс з 1000 юанів до 8000 юанів, проведення слухань щодо ETF у США стало важливим чинником. Таким чином, тема ETF триває вже 10 років.

У 2021 та 2022 роках зростання цін на монети було підтримано одним з ключових факторів — певним інвестиційним трастом. Цей фонд використовує інноваційну арбітражну модель, яка закриває велику кількість криптоактивів у фонді, дозволяючи тільки вхід, але не вихід, що призвело до значного притоку доларів і сприяло зростанню ціни на біткоїн. А ETF може стати більш масштабним аналогічним механізмом.

Майбутнє, яке варто звернути увагу, - це момент, коли буде схвалено велику кількість ETF. Коли традиційні кошти купують ETF через брокерів і банки з метою розподілу активів або хеджування, це означатиме значний приплив коштів у біткойн, ефір та інші основні криптоактиви. Це буде дуже важлива подія.

Дослідження галузі

В галузевому розвитку є кілька напрямків, на які варто звернути увагу:

1. Короткочасна спекуляція на Move公链
2. Волатильність ринку NFT
3. Спекуляції на MEMEмонетах
4. Розвиток NFT та токенів на ланцюзі біткойна

Наразі ринок NFT перебуває на стадії лопання бульбашки та повторної інтеграції. У майбутньому NFT потрібно знайти нові сценарії застосування, окрім PFP (персональних аватарів), такі як поєднання з офлайн-заходами, економікою фанатів чи правами членства, що може призвести до нових груп користувачів.

В цілому, поточна індустрія криптоактивів перебуває на етапі відсутності чіткої наративної логіки та зазнає значного впливу макроекономіки та регуляторної політики.

Основні акценти на другу половину року

Хоча галузь все ще шукає нові наративні логіки, три аспекти заслуговують на особливу увагу:

1. Оновлення продуктивності Ethereum: в другій половині року Ethereum планує нове оновлення, щоб підвищити продуктивність мережі. Одночасно кілька рішень другого рівня планується запустити на основній мережі протягом наступних 6-12 місяців. Це може забезпечити приблизно 10-кратне підвищення продуктивності для всієї індустрії блокчейн, що дозволить більшій кількості високочастотних застосунків працювати на блокчейні.

2. Інновації в технології гаманців: безключові гаманці на основі технології MPC та смарт-гаманці AA на ланцюгу можуть сформувати єдиний стандарт з розвитком мережі другого рівня, значно знизивши поріг входження для користувачів.

3. Заява ETF традиційних фінансових інститутів: очікується, що наприкінці першого кварталу наступного року ми можемо побачити один або два ETF з великою ліквідністю, подані традиційними фінансовими інститутами, що знову відкриє канали регульованого фінансування в Північній Америці.

З огляду на ці події, ми, можливо, побачимо хвилю спроб застосувань та зростання користувачів після другого кварталу наступного року. Але які саме застосування зможуть досягти успіху, які сценарії зможуть реалізуватися - це ще потрібно перевірити ринком і довести часом.