Зміна фінансових моделей Web3 компаній: від Токенів до IPO

Нещодавно у сфері Web3 з'явилася помітна тенденція: дедалі більше компаній починають розглядати можливість залучення коштів через первинне публічне розміщення (IPO), а не традиційну модель фінансування токенів. Ця зміна відображає зрілість галузі та потребу в більш стабільних, регульованих способах фінансування.

1. Тренди трансформації IPO в індустрії Web3

Web3 підприємства в минулому в основному покладалися на фінансування через Токени, такі як ICO та IDO. Проте ці моделі стикаються з проблемами, такими як великі коливання цін та невизначеність регулювання, що обмежує участь інституційних інвесторів. Таким чином, IPO як більш регульований та стабільний спосіб фінансування поступово набирає популярності серед Web3 підприємств.

IPO не тільки може забезпечити компаніям більш стабільну довгострокову фінансову підтримку, але й знизити юридичні ризики через процедури відповідності, створити стандартизовану рамку оцінки підприємств та залучити більш широкий спектр інвесторів.

2. Вибір глибокої логіки IPO

2.1 Регуляторна довіра як стратегічний актив

Для компаній Web3, особливо для тих, які ведуть бізнес, що базується на довірі, IPO може слугувати як "сертифікація відповідності регулюванню". Через процес IPO компанії можуть продемонструвати свої зусилля щодо відповідності ринку, здобуваючи довіру регуляторних органів та інвесторів.

Наприклад, один емітент стабільної монети активно просуває процес IPO, щоб встановити довіру через стандартизовану систему розкриття, прокладаючи шлях для виходу на ширший традиційний ринок. Інша відома криптовалютна біржа підтвердила цінність своєї стратегії дотримання норм через IPO, успішно розширивши свою бізнес-географію та встановивши партнерські відносини з традиційними фінансовими установами.

2.2 Структурні проблеми фінансування Токенів

Токен фінансування має деякі вроджені проблеми:

1. Залежність від централізованих бірж для листингу токенів, що створює невизначеність
2. Потрібно постійно надавати підтримку ліквідності
3. Токен розблокування подій часто призводить до значних коливань ціни
4. Важко ефективно поєднати токен економічну модель з фактичним бізнес-операцією

Ці проблеми ускладнюють інституційним інвесторам досягнення стабільної прибутковості та створюють додатковий операційний тиск на компанії.

2.3 Розширення охоплення інвесторів

IPO дозволяє підприємствам Web3 отримувати доступ до великого капіталу традиційних фінансових установ, пенсійних фондів, пайових фондів тощо. Ці установи зазвичай обмежені внутрішніми політиками комплаєнсу і не можуть безпосередньо інвестувати в криптовалюти, але можуть інвестувати в акції компаній, які котируються на регульованих ринках цінних паперів.

Глобальні активи, що управляються суверенними фондами благосостояння, мають величезний обсяг, що надає величезний потенціал для компаній Web3 отримувати фінансування через IPO. Навіть у регіонах з суворим регулюванням криптовалют, IPO забезпечує інвесторам непрямий спосіб участі на криптовалютному ринку.

2.4 Стратегічна цінність гнучких фінансових інструментів

IPO не тільки може допомогти компаніям отримати великомасштабний капітал, але й забезпечує більше варіантів фінансування для компаній:

1. Можна використовувати кошти від IPO для диверсифікації бізнесу та стратегічних придбань
2. Акції після виходу на ринок можуть використовуватися як засіб оплати при злитті та поглинанні
3. Можна використовувати різноманітні інструменти капітального ринку, такі як випуск нових акцій, конвертовані облігації, випуск акцій тощо.

Ці гнучкі фінансові рішення дозволяють підприємствам краще підтримувати свої стратегії довгострокового розвитку.

3. Перспективи IPO ринку у Web3 індустрії

У наступні кілька років очікується значне зростання IPO-активності в сфері Web3. Наступні категорії компаній можуть стати основними учасниками IPO:

1. Централізовані біржі та послуги зберігання
2. Компанія-емітент стабільних монет
3. Компанії з рішень Web3 (такі як компанії з аналізу блокчейну)

Ці підприємства через IPO можуть не лише отримати фінансову підтримку, а й підвищити ринкову довіру, зміцнюючи свою глобальну лідируючу позицію.

4. Висновок

Перехід галузі Web3 до моделі IPO свідчить про те, що галузь наближається до основних капітальних ринків. Проте IPO не підходить для всіх компаній Web3 і не означає повного відмови від токенів фінансування.

Компанії потрібно обережно вибирати найкращу комбінацію IPO та випуску токенів відповідно до власної бізнес-моделі, стадії розвитку та ринкової стратегії. Деякі компанії можуть використовувати змішану стратегію, щоб встановити довіру з боку інституцій через IPO та реалізувати глобальну експансію, одночасно використовуючи токенну модель для підвищення участі та лояльності користувачів.

Еволюція цієї моделі фінансування відображає постійне зростання індустрії Web3 та закладає основу для довгострокового сталого розвитку галузі.