Шифрувальний ринок великої конкуренції: важливість реального зростання через труднощі з VC монетами

Основні моменти

• Корінь проблеми, в якій опинився нинішній крипторинок, полягає в надмірних інвестиціях на початковому етапі та нерозумній оцінці, що дозволило деяким проектам, які мали бути ліквідовані, продовжувати існувати і входити на вторинний ринок з високою оцінкою.
• У випадку відсутності зовнішніх фінансових вливань, крипторинок сформував пірамідальну структуру, де верхні рівні отримують прибуток за рахунок експлуатації нижчих і забирають ліквідність, що посилює недовіру до ринку та рівень внутрішньої конкуренції.
• У цю епоху великої внутрішньої конкуренції, виживання проектів стало значно складнішим. Технології, фон і наративи стали необхідними умовами, тоді як справжнє зростання користувачів, зростання доходів і зростання рівня прийняття стали ключовими факторами, що визначають успіх чи провал проекту.

Кризова ситуація на крипторинку

Нещодавно не лише VC монета, а й більшість шифрованих активів, включаючи повнотекучі альткоїни, Meme монети та навіть ETH, зазнали значного падіння, явно поступаючись BTC. Це вказує на те, що нинішній ринок стикається з загальною кризою, а не проблемою окремих категорій активів.

З макроекономічної точки зору, минулого вважалося, що "раз на чотири роки" цикл бичачого ринку криптовалют, здається, було зламано. З другого кварталу 2024 року ринок увійшов у аномально низький стан ліквідності. Варто зазначити, що цьогорічна ціна BTC досягла нового максимуму, але не спричинила загального зростання альткойнів, що додатково підтверджує системну кризу всього крипторинку.

Причини такої ситуації є багатогранними. З одного боку, ефект скорочення пропозиції, який приносить зменшення нагороди за блок BTC, поступово зменшується, а збільшення бази також обмежує простір для зростання цін. З іншого боку, зміни в глобальному економічному циклі також впливають на загальну динаміку крипторинку.

Ефект VC монети та епоха великої конкуренції

З точки зору внутрішньої галузі, негативні наслідки надмірних інвестицій і неправильного ціноутворення вже починають проявлятися. Бум на ринку у 2020-2021 роках призвів до значного припливу коштів, внаслідок чого деякі проекти, які не мали б існувати або фінансуватися, отримали велику фінансову підтримку. Ці проекти з'явилися на вторинному ринку у 2023-2024 роках з нерозумними оцінками, ставши однією з важливих причин поточного спаду ринку.

Проте, звинувачувати у всіх проблемах VC та VC-монети було б несправедливо. Насправді, в умовах нинішнього ринку VC, через обмеження контрактів і термінів розблокування, перебуває у відносно слабкій позиції. Ринок сформував багаторівневу пірамідальну структуру, де кожен рівень намагається отримати прибуток з нижчого рівня та витягнути ліквідність, що ще більше загострює недовіру та ступінь інволюції на ринку.

Повернення до справжнього зростання

У таку епоху великої конкуренції проекти та монети стикаються з значним тиском на виживання. Те, що раніше вважалося важливим, такі як "технічна теорія", "теорія фону" та "наративізм", хоча й залишаються необхідними, але вже не є достатніми умовами. Найбільше на ринку цінується справжнє зростання, включаючи зростання користувачів, зростання доходів і зростання рівня прийняття.

Важливість органічного зростання

Багато проектів надмірно покладаються на зростання даних, ігноруючи справжнє органічне зростання. Відмінна маркетингова стратегія повинна бути тісно інтегрована з продуктовою стратегією, залишаючи високий рівень утримання навіть після виключення короткострокових стимулів. Проекти повинні цінувати стратегічне мислення CMO, а не лише їхні виконавські здібності.

Правильний спосіб співпраці з KOL

Цінність співпраці з KOL недооцінюється і часто використовується неправильно. Високоякісні KOL можуть не лише надати допомогу на рівні ринку та бренду, але й надати цінні поради щодо продуктів, стратегій тощо. Проектам слід безпосередньо спілкуватися з важливими KOL в режимі один на один, а не покладатися виключно на посередників чи агентів.

Важливість доходу від угоди

У нинішньому ринковому середовищі доходи від протоколів повинні бути визнані як найвищий пріоритет показників зростання. Справжнє стійке зростання походить від стійких бізнес-моделей та джерел доходу. Проектам потрібно створити надійні джерела доходу, щоб забезпечити можливість досягнення надлишків, а також побудувати ефективні механізми управління та економічні моделі.

створення справжньої економічної моделі

Більшість проектів стикаються з проблемою, що зростання обігу монет не відповідає розвитку бізнесу. Справжня економічна модель повинна відповідати наступним умовам: здатність отримувати сталий прибуток від протоколу, відповідність циклу монет і циклу зростання проекту, розгляд стимулів як інвестиційної діяльності, а не споживчої, вирішення проблеми класової фіксації структури чіпів.

В цілому, в нинішню епоху великої конкуренції, шифрувальні проекти повинні більше уваги приділяти реальному бізнес-зростанню та стійким економічним моделям, щоб виділитися в жорсткій конкуренції та досягти довгострокового розвитку.