Шлях до успіху Coinbase: інновації продуктів та глобальна експансія

Одна з провідних компаній у сфері криптовалют США Coinbase активно просуває свою стратегію розвитку, зміцнюючи свої позиції через інновації в продуктах і розширення ринку. Нещодавно компанія досягла значного прогресу в кількох ключових областях.

З початку цього року акції Coinbase демонструють позитивну тенденцію до зростання. Станом на середину червня їхня ціна досягла 242,71 долара, що на 60% більше, ніж на дні в квітні. Цей ріст частково зумовлений тим, що в травні компанія була включена до індексу S&P 500, що свідчить про зростання її визнання на основних фінансових ринках. Однак у порівнянні з початковими днями публічного розміщення акцій, ціна все ще має певну відстань.

Згідно з даними, наразі 1560 інституційних інвесторів володіють акціями Coinbase, загальна кількість акцій перевищує 120 мільйонів, включаючи кілька відомих інвестиційних установ. У травні кількість активних користувачів Coinbase досягла 34,7 мільйона, що посідає друге місце в галузі.

Незважаючи на яскраві результати ринку, структура прибутку Coinbase все ще викликає занепокоєння. Фінансовий звіт за 2024 рік показує, що комісії за угоди становлять 63% від загальних доходів, така висока залежність робить їх доходи вразливими до коливань ринку. У першому кварталі 2025 року доходи від торгівлі вже знизилися на 19% в порівнянні з попереднім кварталом. Крім того, швидкий розвиток екосистеми на блокчейні також створює тиск конкуренції для централізованих бірж.

Стикаючись із викликами, Coinbase активно шукає різноманітний ріст через інновації в продуктах та глобальну стратегію. У ринку деривативів компанія оголосила про запуск відповідних продуктів постійного контракту в США та уклала угоду на 2,9 мільярда доларів США щодо придбання Deribit, що значно підвищить її конкурентоспроможність на ринку крипто-деривативів.

У сфері платежів Coinbase співпрацює з кількома електронними комерційними платформами для популяризації використання USDC та разом з American Express запустила криптокартку з високим відсотком кешбеку. Компанія також активно працює в сфері on-chain транзакцій, інтегруючи DEX мережі Base в основний додаток та запускаючи нові токени на Base, що підвищує її конкурентоспроможність у мережі Layer2.

Для інституційних інвесторів Coinbase запустила Bitcoin Yield Fund, що надає послуги з володіння та отримання доходу від біткойнів для неамериканських інституційних інвесторів. У той же час компанія активно розширює свою глобальну комплаєнс-діяльність, намагаючись стати однією з перших платформ, що отримають ліцензію відповідно до регулювання MiCA в Європейському Союзі.

Хоча Coinbase досягла успіхів у багатьох сферах, вона все ще стикається з численними викликами. Кризи довіри, викликані витоками даних і проблемами розкриття інформації, а також дедалі складніше регуляторне середовище і ринкова конкуренція поставлять під сумнів здатність компанії розвиватися в майбутньому. Чи зможе Coinbase ефективно впоратися з цими викликами, оптимізувати структуру прибутків і продовжувати завойовувати довіру користувачів, стане ключовим моментом у її майбутньому розвитку.