Звіт про розвиток мультиекосистемного LSD: траса дуже велика, проєкт на ранній стадії

Минулого тижня ми випустили екологічний звіт LSDFi та звіт про вплив оновлення Шанхая на LSD, зосереджуючи увагу на Ethereum. У цьому звіті буде розглянуто розвиток LSD в екосистемах інших публічних блокчейнів та їхні ігрові механіки, а також спостереження за трендами розвитку LSD з даних, а також обговорення впливу на індустрію LSD та дизайну продуктів. У цьому дослідженні розглядаються публічні блокчейни, включаючи BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos та Aptos.

Ланцюжок BNB

Поточний рівень стейкінгу BNB становить 15,44 %, середня річна дохідність приблизно 2,84 %. Найбільша децентралізована платформа для стейкінгу Ankr займає 0,56 % обсягу. Розвиток LSD на BNB Chain відбувається повільно, основні причини:

1. Високий дохід первинного DeFi протоколу BNB
2. BNB має додаткову утиліту на біржі Binance
3. Послуги, такі як Binance Launchpad, приваблюють користувачів утримувати BNB

Для трейдерів, які володіють активами, отримання знижок на комісії на Binance або участь у продуктах DeFi забезпечує вищі прибутки та стабільність, ніж LSD. Потенційний попит на LSD з боку BNB Chain значно менший, ніж з боку Ethereum.

Космос

Ставка стейкінгу Cosmos Hub становить близько 61,96%, середня прибутковість стейкінгу приблизно 25,92%. Обсяг LSD Cosmos невеликий, загальний TVL найбільшого Stride становить лише 15 млн доларів. Основні причини такі:

1. Екосистема Cosmos є досить розподіленою, розвиток DeFi на кожному ланцюгу обмежений.
2. Високі доходи від застави створюють вартість альтернативи
3. Політика аерозольних викидів не сприяє учасникам LSD
4. 21-денний період розблокування приносить ризик ліквідності

Але Cosmos LSD все ще має перспективи розвитку:

1. Cosmos 2.0 підвищить вартість ATOM
2. Інфраструктура DeFi поступово вдосконалюється
3. Функції управління можуть підвищити привабливість LSD
4. Може вирішити проблему 21-денного періоду блокування
5. Розвиток Ethereum LSD сприятиме загальному підвищенню уваги
6. Офіційний план Cosmos передбачає впровадження моделі ліквідного стейкінгу

Полігон

Показник стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна дохідність складає 8,82%. Lido має найвищу APY на Polygon, а ліквідність stMatic є досить доброю, що може призвести до домінування Lido в секторі LSD.

Солана

Стратегія стейкінгу мережі Solana складає 70,75%, середня річна прибутковість від стейкінгу становить 70,75%. Кілька ранніх проектів LSD припинили свою діяльність, такі як Stader, можуть принести новий розвиток для Solana LSD.

Кардано

Ставка стейкингу Cardano наразі становить 68,73%, середня річна доходність від стейкінгу дорівнює 3,26%. Через свою особливу технологічну архітектуру LSD важко розвиватися в екосистемі Cardano. Стейкінг ADA є гнучким і без механізму покарання, користувачі можуть безпосередньо брати участь у стейкінгу.

Сходження лавини

Мережева ставка Avalanche становить 62,05%, середня річна прибутковість становить 8,48%. Проекти LSD потребують з'єднання P-ланцюга та C-ланцюга, що становить технічні труднощі. Наразі існує лише два проекти LSD, домінує sAVAX від Benqi. Розвиток Avalanche DeFi виглядає непогано, але конкурентна ситуація між рідними проектами та крос-ланцюговими проектами може обмежити розвиток LSD.

Горошок

Ставка стейкінгу Polkadot становить 47,05%, річна доходність від стейкінгу - 15,29%. Через існування механізму краудлендингу LSD не має достатньої привабливості за доходністю. Lido призупинив стейкінг Polkadot, причини включають недостатньо розвинену екосистему DeFi та інші.

Aptos

Обсяг стейкінгу вузлів Aptos становить 82,5% від загального обсягу, середня річна дохідність майнерів приблизно 7%. Кілька проектів LSD призупинили свою діяльність, але кількість власників tAPT та stAPT залишається значною. Запуск основної мережі Sui може сприяти розвитку DeFi екосистеми Move, створюючи більше випадків використання для LSD.

підсумок

1. Багатоланковість бізнесу LSD є неминучим трендом
2. Більшість проектів LSD мають поганий UI/UX досвід
3. Централізовані біржі є невід'ємним фактором
4. Після запуску нової публічної блокчейн-мережі протокол LSD може зупинитися, необхідно обережно вибирати.
5. LSD став необхідним DeFi протоколом для публічних блокчейнів
6. LSD може стати новою точкою зростання доходів для старих брендів DeFi
7. Гаманець є потенційним партнером по LSD

обговорення

1. LSD потрібно зважити прибуток та безпеку мережі, участь у治理
2. Необхідність прибутковості LSD-комбінацій заслуговує на обговорення
3. Інші LSD з інших ланцюгів можуть сприяти розвитку мережевого стейкінгу та DeFi.
4. Оператори вузлів та централізовані біржі можуть бути найбільшими впливовими факторами в боротьбі за LSD
5. НепоС-мережеві активи також можуть бути розроблені як продукти LSD