Панорамний огляд ринку криптоактивів Латинської Америки: драйвери зростання, відновлення інститутів та інноваційні шляхи в умовах економічних збурень

З ростом Web3 та шифрування технологій, глобальна економічна структура постійно змінюється, а Латинська Америка в цьому процесі демонструє значний потенціал зростання та унікальні виклики.

Один. Огляд ринку криптоактивів Латинської Америки

З липня 2023 року по червень 2024 року Латинська Америка становила 9,1% від загального обсягу отриманих у світі криптоактивів, отримавши приблизно 4150 мільярдів доларів США в криптоактивах, що трохи більше, ніж у Східній Азії.

У Латинській Америці централізовані біржі є найпопулярнішими послугами з криптоактивів, 68,7% торгівлі проводиться через ці платформи, що трохи нижче, ніж використання централізованих бірж у Північній Америці.

З точки зору обсягу торгівлі, криптоактиви в регіоні Латинської Америки в основному керуються установами та професійними інвесторами (тобто суб'єктами з обсягом торгівлі понад 10 000 доларів США).

Цього року Латинська Америка є другим за швидкістю зростання регіоном у поточних дослідженнях, з темпом зростання близько 42,5%.

Цей зріст переважно зумовлений сильними, але різноманітними криптоактивами ринками таких країн, як Венесуела, Аргентина та Бразилія. Аргентина є країною з найвищою вартістю отриманих криптоактивів у регіоні, приблизно 911 мільярдів доларів, трохи вище, ніж у Бразилії – 903 мільярди доларів.

У світовому індексі впровадження криптоактивів чотири країни Латинської Америки входять до двадцятки найкращих: Бразилія (9-те місце), Мексика (13-те місце), Венесуела (14-те місце) та Аргентина (15-те місце). Послуги переказу на основі стабільних монет поступово отримують широку увагу та застосування в цих країнах і в усій Латинській Америці.

Два, відновлення інституційної шифрувальної діяльності в Бразилії, фінансові гіганти повертаються на ринок шифрування

Криптоактивний ринок Бразилії зазнав значних коливань за останній рік, від млявого стану на початку 2023 року до сильного відновлення в середині року, що свідчить про зростання інтересу з боку інституційних інвесторів. Обсяги великих інституційних угод на суму понад 1 мільйон доларів зросли на 29,2% між останніми двома кварталами 2023 року, а в період з четвертого кварталу 2023 року до першого кварталу 2024 року цей показник ще більше зріс до 48,4%.

Однією з причин, що сприяють цьому відновленню, є диверсифікація портфеля. Інвестори все більше включають цифрові активи в свою інвестиційну стратегію, розглядаючи їх як альтернативний інвестиційний вибір, який може забезпечити високий прибуток. Біткойн та інші криптоактиви поступово визнані зрілими інвестиційними інструментами, що є критично важливим для залучення нових фінансових вливань.

Бразильська криптоекосистема все більше зріє. Кілька традиційних фінансових установ запустили послуги брокерства криптоактивів, тоді як провідні криптообміни в світі активно розширюються в Бразилії, створюючи місцеві команди та пропонуючи налаштовані послуги для бразильського ринку. Крім того, пілотний проект гібридної цифрової валюти центрального банку Бразилії та платформи смарт-контрактів Drex ще більше сприяв тому, що традиційні фінансові установи почали більш активно впроваджувати стратегії в сфері цифрових активів.

Обсяги торгівлі біткоїном різко зросли з вересня 2023 року по березень 2024 року, що, ймовірно, пов'язано з прямим схваленням біткоїн-спот ETF Комісією з цінних паперів і бірж США у січні 2024 року. У цей період ціна біткоїна практично подвоїлася, що також суттєво сприяло зростанню обсягів торгівлі.

Бразильські інвестори на глобальних біржах здійснюють значно більше обсягу торгівлі біткоїнами, ніж на місцевих біржах. Проте, на місцевих біржах обсяг торгівлі стейблкоїнами зріс на 207,7% у річному вимірі, що значно перевищує обсяги торгівлі біткоїнами, ефіром та іншими альткоїнами.

Стабільні монети зараз займають близько 70% частки непрямого потоку з бразильських місцевих бірж до глобальних бірж. Високий інтерес Бразилії до стабільних монет та інших цифрових активів, а також широке прийняття цифрових послуг також привернули увагу основних шифрувальних компаній, включаючи Circle.

Однак криптоактиви в Бразилії все ще стикаються з багатьма викликами у своєму майбутньому розвитку. Макроекономічне середовище є одним з найбільших бар'єрів, уповільнення економічного зростання, різке знецінення бразильського реала щодо долара, тривога через збільшення податкового навантаження, а також важке боргове навантаження середньокласних сімей. Тим не менш, регулятори поводяться відкрито щодо криптоактивів, що закладає основу для майбутнього зростання.

Три, стейблкоїни забезпечують стабільний шлях для довгострокової економічної нестабільності в Аргентині

Боротьба Аргентини з інфляцією та девальвацією аргентинського песо триває вже кілька десятиліть, що змушує багатьох громадян постійно шукати альтернативи для захисту своїх заощаджень та забезпечення більш стабільного економічного майбутнього. Економічна ситуація в Аргентині у 2023 році особливо нестабільна. До другої половини 2023 року рівень інфляції зріс до приблизно 143%, а вартість аргентинського песо різко впала, 40% аргентинців живуть за межею бідності. У грудні 2023 року новообраний президент Хав'єр Мілай оголосив про девальвацію песо на 50%, назвавши це "шоковою терапією", одночасно уряд скоротить субсидії на енергію та транспорт.

Щоб впоратися з економічною кризою, деякі аргентинці почали звертатися до чорного ринку для придбання іноземної валюти, найчастіше долара. Крім того, все більше аргентинців починають обирати стейблкоїни, прив'язані до долара, щоб захистити своє фінансове становище.

Постійне падіння вартості песо завжди викликало збільшення обсягу торгівлі стабільними монетами. Наприклад, коли песо в липні 2023 року впало нижче 0,004 долара, наступного місяця обсяг торгівлі стабільними монетами зріс до понад 1 мільйон доларів. Аналогічно, коли песо в грудні 2023 року впало нижче 0,002 долара, наступного місяця обсяг торгівлі стабільними монетами перевищив 10 мільйонів доларів.

Ринок стейблкоїнів Аргентини займає провідні позиції в регіоні Латинської Америки. Частка обсягу торгів стейблкоїнами в Аргентині становить 61,8%, трохи більше, ніж 59,8% у Бразилії, і значно вище за світовий середній рівень у 44,7%.

Обсяги торгівлі стабільними монетами на роздрібному рівні в Аргентині зростають швидше, ніж у будь-яких інших типах активів, що ще раз підтверджує, що аргентинці розглядають стабільні монети як засіб для пом'якшення впливу інфляції та девальвації валюти. Їхній інтерес до стабільних монет підкреслює роль криптоактивів на нестабільних ринках та те, як громадяни можуть краще контролювати своє фінансове майбутнє, приймаючи шифрування, незалежно від офіційної валютної політики.

Чотири. Сильне зростання криптоактивів у Венесуелі, незважаючи на невизначеність, принесену режимом Мадуро

Незважаючи на те, що нестабільність режиму Мадуро призводить до непередбачуваності ситуації, рівень прийняття криптоактивів у Венесуелі залишається сильним. Відносини Венесуели з криптоактивами сповнені злетів і падінь: від запуску національної підтримуваної монети на базі нафти у 2018 році до її раптового припинення у 2024 році, а також до репресій щодо видобутку біткойнів і блокування доступу до основних криптообмінників – все це відображає складність криптоісторії країни.

Незважаючи на нестабільну ситуацію, режим Мадуро нещодавно виявив відновлений інтерес до криптоактивів, хоча конкретні плани ще не були представлені. Незалежно від того, як у підсумку розвиватимуться ці політичні події, Венесуела залишається одним з найбільш швидкозростаючих ринків криптоактивів у Латинській Америці. Річна швидкість зростання Венесуели досягає 110%, що значно перевищує показники інших країн регіону.

Венесуельці приваблюються шифруванням, щоб впоратися з обвалом вартості боліварів. Існує очевидна обернена залежність між ціною боліварів до долара та вартістю шифрування, яку отримують щомісяця. Звичайні венесуельці продовжують шукати стабільні засоби збереження вартості, щоб хеджувати вплив економічної кризи в країні.

DeFi є ще одним аспектом зростання криптоактивів у Венесуелі. З 2022 року централізовані послуги займають більшу частину вартості криптоактивів, що отримуються в країні. Однак інтерес до DeFi поступово зростає, особливо в кінці 2023 року це було особливо помітно. Хоча централізовані послуги наразі залишаються найпопулярнішими, зростання частки ринку DeFi є тією сферою, на яку потрібно звернути увагу в майбутньому, особливо якщо режим Мадуро чітко підтримує криптоінновації, зростання DeFi може ще більше прискоритися.

П’ять. Зростання діяльності з криптоактивів у Карибському регіоні прискорюється, хоча невизначеність після банкрутства FTX все ще існує.

З моменту банкрутства FTX екосистема криптоактивів у Карибському регіоні пережила період невизначеності та уповільнення активності, довіра користувачів до крипто платформ поступово зменшувалася. Проте з кінця 2023 року криптоактивність у Карибському регіоні відновилася. Користувачі, здається, знову повертаються до основних централізованих бірж.