Аналіз п'яти форм LSDFi: відкриття нових можливостей для застекивання ETH

LSDFi є продуктом Децентралізованих фінансів, заснованим на LSD, який перетворює застейкати ETH на торгові активи через LSD, розблоковує Ліквідність, знижує поріг для застейкування та дозволяє отримувати множинні доходи.

LSDFi за спиною має Децентралізовані фінанси LEGO, нові проекти залучають користувачів за допомогою стимулювання заставляти ETH/LSD, щоб отримати частку ринку та контроль над LSD. Частина проектів використовує динамічні стимули для сприяння децентралізації валідаторів.

LSDFi має п'ять основних форм:

1. LP( прибуток 10%+)

Перед оновленням Шанхая LSD не можна було безпосередньо обміняти на ETH, багато Децентралізовані фінанси створювали ліквідні пули LSD-ETH. Базовий дохід не перевищує 5%, основна частина отримується через субсидії токенів для підвищення APY. Застейкати можуть отримувати мережеві винагороди та винагороди за LP. Після оновлення Шанхая обсяг LP може збільшитися.

2. Циклічне кредитування ( прибуток 10% + )

Завдяки STETH від AAVE та LIDO здійснюється маржинальна торгівля на злиття ETH:

• У LIDO застрахувати ETH, щоб отримати STETH
• Зберігайте STETH в AAVE та позичайте ETH
• Повторити вищеописану операцію

Ризик ліквідації досить високий, APR залежить від кількості циклів. Теоретично всі кредитні протоколи можуть бути реалізовані, очікується поява автоматизованих продуктів циклічного кредитування.

3. Віддача(10%+)

Як Yearn Finance створює ліквідний пул у Curve, підвищуючи APY LSD до 5.89%. Збільшення доходу шляхом агрегування доходів з кількох платформ і субсидій. Участь старих DeFi у LSD відображає важливість цього сегмента.

4. EigenLayer( прибуток невідомий)

Надає різні способи за стейкування, включаючи ліквідне за стейкування та надліквідне за стейкування:

• LSDзастейкати: вже застейкані активи знову застейкати до EigenLayer
• LSD LPзастейкати: як Curve's stETH-ETH LP Token знову застеакати до EigenLayer

5. Стимулюючі проекти LSDFi

Підвищення капітальної ефективності через важелі, структуровані стратегії, опціони, похідні цінні папери та інше, або використання високого APY для залучення заощаджень.

В цілому, проекти LSDFi змагаються за вплив на LSD, що визначатиме майбутні співпраці та екосистему DeFi. Стабільність стратегій є ключовою, високі доходи можуть призвести до проблем із сталим розвитком. Вплив LSDFi на децентралізацію валідаторів наразі невеликий, але в подальшому може покращитися. Між проектами існує простір для співпраці, в майбутньому можуть сформуватися продукти з різними рівнями ризику та доходності. LSD-війну вже розпочато, вона може тривати до стабілізації ставки стейкінгу Ethereum на рівні понад 25%.