Аналіз та прогнози тенденцій крипторинку

Останнім часом у мене стало більше часу для роздумів, і я хочу поділитися деякими своїми поглядами на ринок.

Я вважаю, що загальний напрямок руху криптовалютного ринку стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літнє обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку проявиться лише після повернення учасників ринку після літніх канікул у серпні. З огляду на нещодавню активність на ринку, більшість малих монет зросли переважно завдяки коротким позиціям. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідували імпульс, але цього разу бракувало довгострокових інвесторів. Більшість людей вже зазнали серйозних втрат раніше. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали такої ж різкої падіння.

Ефір несподівано відскочив, а ІІ та криптовалюти, які зазнали серйозних втрат, стали лідерами цього відскоку. З іншого боку, токени з реальним застосуванням, сильними основами або механізмами викупу продемонстрували стійкість — не тільки були більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлювались. Syrup, Hype та AAVE є гарними прикладами. SPX хоча і належить до криптовалюти, але його структура зовсім інша. З цього ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF.

В даний час капітальна природа BTC підтримки повністю відрізняється від циклів минулих років. Саме тому великомасштабна ліквідація BTC малоймовірна, якщо тільки її не спровокує макроекономічна подія.

2. Посилення внутрішньої диференціації серед малих монет

Врешті-решт, кошти повернуться до малих токенів — але не охоплять усі. Лише токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування можуть залучити ці фінансові потоки. Саме тому я вважаю, що ефіріум обігнає інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, постійно зростаюча популярність DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний ефект маховика. І, враховуючи, що ETH тривалий час не виправдав очікувань, все ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжить чинити тиск на цінову динаміку. У умовах нестачі ліквідності постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Ось чому я вважаю, що токени з надмірною оцінкою на централізованих біржах не є хорошим вибором у майбутньому. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском продажу, оскільки їхня структура винагороди для валідаторів призводить до цієї ситуації.

4. Грінкоін має структурні переваги

Гек-коін має структурні переваги, немає розблокування венчурного капіталу, справедливий запуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляції — подібно до того, як це спрацювало в першому циклі.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Випуск певних подій генерації токенів знаменує собою пік уваги до монет. Після цього інтерес до монет починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, певні публічні блокчейни показали результати гірші, ніж ETH — якщо всі вже володіють цими токенами, хто стане маргінальним покупцем, коли імпульс монет згасне?

Деякі монети можуть все ще демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними поза крипто-твіттером, наприклад, на TikTok чи Instagram завдяки впливовим особам. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але ера "миленьких тваринок" як альфа закінчилася. Лише ті монети, які мають сильну історію та яскраве ринкове визнання — в що люди можуть колективно вірити — мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що виснаження та сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливого запуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для накопичення багатства.

Деякі проекти є хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним у мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про щось, воно більше не має винагороди.

Ось чому я витрачаю більше часу на пильну увагу до ланцюгового ринку. Успіх деяких проектів розпалює бажання шукати "наступну можливість", капітал починає переслідувати подібні справедливі запуски малих монет. Як деякі трейдери заробляють величезні статки, торгуючи монетами — увага спрямовує капітал.

5. Майбутні тенденції ринку

Отже, якщо мем-монета більше не є можливістю... що далі?

Моя думка: поєднання ШІ та криптовалюти.

Якщо ви стежили за моїми оновленнями, ви знатимете, що більшість моїх дій в цьому циклі — після ранніх етапів деяких публічних блокчейнів та токенів, підтримуваних венчурним капіталом — зосереджені на монетах та AI.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'являються в мережі.

Зі зменшенням прибутків від монет увага природно буде переключена на нові наративи. ІІ завдяки своїй чіткій практичності дуже підходить для того, щоб стати наступною гарячою темою.

Багато проектів AI x Crypto мають чесний запуск, що відображає згадану раніше наратив.

Ось чому я витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері під час спокійних тижнів. Зараз немає необхідності поспішати з відкриттям усієї позиції — але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.