Виникнення нової глобалізації в цифровому світі

Протягом минулого року традиційна глобалізація зазнала суттєвих труднощів у фізичному світі, тоді як у цифровій сфері несподівано виникла нова модель глобалізації.

У 2024 році у країнах і регіонах, де проживає більше половини населення світу, відбудуться вибори. Конфлікт між Росією та Україною вступив у третій рік, ситуація на Близькому Сході продовжує залишатися нестабільною. Ізраїльський вчений Юваль Ной Харарі у своїй новій книзі зазначає, що таємниця людської цивілізації полягає в умінні розповідати історії. Глобалізація, як домінуюча наратив, досягла свого піку наприкінці 20-го - на початку 21-го століття, але сьогодні вона піддається сумнівам з боку своїх початкових прихильників. Нерівномірний розподіл благ, що виникає внаслідок глобалізації, на фоні уповільнення економічного зростання, призводить до зростання розриву в доходах та проблеми з активами.

Водночас цифрова хвиля демонструє абсолютно інший розвиток. Дані показують, що наразі вже більше половини країн і регіонів (119 країн і 4 британські території) легалізували криптоактиви. Відтоді, як у 2021 році Сальвадор першим включив біткоїн до системи законних грошей, кілька країн, що розвиваються, послідували прикладу. На початку 2024 року США схвалили 11 біткоїн-ETF, що знаменує входження біткоїна до основного фінансового ринку. Обіцянки Трампа, висунуті в рік виборів, включаючи створення національного стратегічного резерву біткоїна, викликали нову хвилю впровадження криптоактивів суверенними державами, що ще більше сприяло глобалізації криптоактивів.

Самозаперечення розвинених країн

Глобалізація колись сприймалася розвиненими країнами як інструмент формування глобального економічного порядку, однак ті, хто спочатку виступав за глобалізацію, сьогодні стали першими, хто ставить під сумнів цю систему. Перетік капіталу та промисловості на міжнародному рівні підвищив глобальну виробничу ефективність, допоміг розвиненим країнам здійснити перехід від виробництва до високододаних технологій та фінансових послуг, водночас сприяючи оновленню споживання за рахунок більш дешевих товарів.

Однак у цьому процесі також закладені глибокі структурні суперечності, які змусили початкових вигодонабувачів почати розмірковувати про ціну, яку заплатила глобалізація. Найбільш помітним є нерівномірність розподілу багатства. Наприклад, у США коефіцієнт Джині зріс з 34,7% у 1980 році до 41,3% у 2019 році, що свідчить про збільшення рівня доходної нерівності на 19%. Хоча в 2020 році спостерігалося незначне зниження, згодом він знову підвищився до високих значень, проблема розподілу доходів залишається серйозною, що сигналізує про тривогу для моделі глобалізації.

Крім того, знижується провідна роль розвинених країн у виробництві: частка глобального ВВП країн БРІКС зросла з 7,7% у 2000 році до 37,4% у 2023 році, частка США знизилася з 30,5% у 2000 році до 24,2% у 2023 році, а частка ЄС з 26,6% знизилася до 17,5%. Якщо дивитися тільки на промисловість, частка розвинених країн у глобальному виробництві знизилася з понад 70% у 2000 році до приблизно 45% у 2023 році, тоді як частка доданої вартості промисловості в регіоні Східна Азія та Тихий океан зросла з 31,9% у 2007 році до 46,5% у 2021 році. Ця дисбаланс посилила глобальну конкуренцію та нерівномірний розподіл, ставши відображенням глибоких суперечностей глобалізаційної моделі.

Водночас проблема державного боргу в розвинених країнах також загострюється, а високий рівень державного боргу ще більше посилює занепокоєння щодо глобалізації. Частка державного боргу США у ВВП зросла з 58% у 2000 році до 98% у 2023 році, Японія протягом тривалого часу підтримує рівень понад 200%, у 2023 році наближаючись до 260%. У зв'язку з різким зростанням бюджетного дефіциту та витрат на обслуговування боргу, борговий тиск зменшує гнучкість політики. Ці структурні економічні проблеми підкреслюють дисбаланс у розподілі вигод і переказі ризиків, що виникають внаслідок глобалізації, і змушують розвинені країни повторно оцінити очолювану ними глобалізаційну систему та її стійкість.

Сучасні глибокі суперечності глобалізації все більше виявляються, а нерівномірний рух капіталу та розподіл багатства призводять до поглиблення соціальних розколів. Історично війна часто була крайнім засобом вирішення економічних суперечностей та політичних конфліктів, особливо в часи дисбалансу міжнародної системи або суттєвих економічних криз. План Маршалла після Першої світової війни сприяв відновленню Європи, ставши початком післявоєнної економічної глобалізації; після Другої світової війни період холодної війни прискорив гонку озброєнь та технологічні інновації між Сходом і Заходом, що призвело до революційних змін у науці та промисловості. Хоча війна принесла величезні руйнування, вона також часто сприяла виникненню нового порядку та реконструкції глобальної системи.

Сьогодні ми стоїмо на хвилі цифрових змін, спостерігаючи, як технологічні інновації поступово витісняють традиційні збройні конфлікти, стаючи одним із нових двигунів економічного та соціального розвитку. У цьому новому контексті способи глобалізації також зазнають глибоких змін: це вже не просто розширення, а постійний процес самовиправлення та еволюції. Інновації відкривають для світової економіки абсолютно новий "континент".

Глобалізований "Новий світ"

Наприкінці XV століття Колумб, спочатку маючи намір знайти золото та спеції в Азії, випадково відкрив новий континент Америки, наповнений можливостями.

16 років тому виник біткойн, що в його білому документі визначено як "система електронних грошей з рівними можливостями", щоб вирішити системні проблеми, пов'язані з вразливістю, що виникає через традиційні фінансові кредитні посередники. Однак ця початкова концепція, що здавалася "революційною", вже зазнала змін, і біткойн більше не сприймається лише як "електронні гроші", а розглядається як "цифрове золото", навіть піднімається питання про національні стратегічні резерви. Крипто ринок, представлений біткойном, поступово проникає у глобальну фінансову структуру: з нішевого експериментального майданчика для гік-панку він поступово перетворюється на "новий континент Америки" фінансового світу.

І ця "нова земля" відрізняється від традиційної глобалізації тим, що не тільки долає обмеження географічних кордонів, але й порушує вкорінені моделі, які домінують одним центром влади. Вона не залежить від єдиної економіки чи політичної влади, а створює абсолютно нову систему довіри через механізми консенсусу та технологічні засоби на глобальному рівні, що є основою нової глобалізації.

На фоні посилення тенденцій "деглобалізації" в реальному секторі економіки та загострення геополітичної напруги, світова економіка зазнає тиску, а ринок криптовалют поступово стає новим "вивільнювальним клапаном". Наприклад, біткойн у 2024 році займає перше місце за показниками серед основних активів з річною прибутковістю 128%. З точки зору ринкової капіталізації, станом на 12 листопада 2024 року, ринкова капіталізація біткойна перевищила капіталізацію срібла, вийшовши на восьме місце серед світових активів. Це не лише підкреслює новий статус криптоактивів у традиційній фінансовій системі, але й відображає їх потенціал як засобу хеджа та зростання в складному економічному середовищі.

Це не лише результат гонитви за капіталом, але й вияв формування нового глобалізованого ринку, зумовленого безкордонним характером криптоактивів. На фоні геополітичних конфліктів та обмежень у русі капіталу криптовалюти продемонстрували свою унікальну економічну функцію "деполітизації". Традиційна економічна система часто піддається впливу геополітики. Наприклад, глобальні банківські комунікаційні протоколи часто використовуються в процесах санкцій як інструмент міждержавних ігор. Після накладення санкцій на Росію частина економічної діяльності перейшла на криптоактиви. Це продемонструвало гнучкість криптоактивів у реагуванні на міжнародні конфлікти та їх деполітизований характер. Президент Росії Путін також підписав закон, який визнає криптоактиви "майном" та встановлює податкову базу для їх торгівлі та видобутку, надаючи їм легальний статус. Наприклад, у 2022 році уряд України зібрав більше 150 мільйонів доларів через криптоактиви, що підтвердило його швидку реакцію в умовах кризи та здатність здійснювати транскордонні фінансові потоки.

Дивлячись глибше, криптоактиви просувають нову економічну модель, яка не залежить від центрів влади. Ця система, заснована на технологічній довірі, замінила традиційну довіру до інститутів. На відміну від вразливостей традиційної фінансової системи—фінансові кризи, банкрутства банків, девальвація валюти тощо—часто виявляють слабкі місця центрів влади, криптоактиви суттєво зменшують ці ризики за допомогою технологій. У цьому світі довіри, яким керують алгоритми, справжня сила більше не походить з єдиного органу влади, а виходить з спільної участі та забезпечення численних глобальних вузлів. Наприклад, у мережі біткойна є близько 15000 вузлів, кількість яких змінюється в залежності від активності мережі та участі користувачів, ця децентралізація значно знижує ризик "однієї точки відмови".

Цей механізм довіри також забезпечує нову основу для глобальної співпраці. 24-годинна безперервна торгівля криптоактивами та їх безмежна природа долають обмеження, пов'язані з релігією, святами та кордонами. Криптоактиви відкривають можливості для подолання розколів та відновлення порядку в світі, що розділяється через де-глобалізацію.

Приказка каже, що всі, хто хоче заробити останній мідний цент, не можуть досягти своєї мети. Фізичний світ "глобалізації" нагадує минулий день, спроби витиснути останній цент прибутку зазвичай призводять до дисбалансу та розриву системи. А теперішній ринок криптовалют, здається, дає зовсім нову відповідь.