Глобальний фінансовий ринок переживає шок, атрибути避险 Біткойна піддаються випробуванню.

9 березня 2020 року буде занесено в фінансову історію, цей день став свідком різких коливань на глобальних фінансових ринках.

Оглядаючи історію, американський фондовий ринок у 1987 році впровадив механізм автоматичного зупинення торгів. Протягом наступних десятиліть цей механізм вперше спрацював лише 27 жовтня 1997 року, коли індекс Доу-Джонса знизився на 7,18%, що стало найбільшим одноденним падінням з 1915 року.

Проте, 9 березня 2020 року, внаслідок поширення COVID-19, первинних виборів в США та обвалу цін на нафту, фондовий ринок США знову зазнав краху, що викликало другий в історії розрив. Ця буря охопила світові фондові ринки, спричинивши широкомасштабні наслідки.

Водночас ринок криптовалют також не зміг уникнути цього. Біткоїн, який називають "цифровим золотом", ціна якого неодноразово падала нижче 8000 доларів і 7800 доларів, різко впала з 9170 доларів до 7680 доларів, за два дні зниження склало майже 20%. Сума ліквідацій на кількох основних торгових платформах сягнула майже 700 мільйонів доларів.

Аналітики вважають, що падіння американських акцій є наслідком поєднання кількох факторів. Варто зазначити, що перед цим великим падінням ліквідність на глобальних фінансових ринках вже була відносно недостатньою, і ринкові показники були гіршими за очікування. Насправді, ринкових коштів не так багато, як здається, а наявність великої кількості важелів може спричинити проблеми з ліквідністю.

Синхронне падіння глобальних фінансових ринків викликало попит інвесторів на захист. Панічні настрої спонукали більше людей продавати акції, виходити з ринку товарних ф'ючерсів, а кошти почали текти в традиційні активи безпеки, такі як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейну біткойн через свою обмеженість розглядається як важливий засіб збереження вартості і колись вважався потенційним активом для хеджування ризиків. Наприклад, під час економічної кризи у Венесуелі біткойн був одним із варіантів для місцевих громадян. Однак під час глобального падіння фінансових активів біткойн не продемонстрував зростаючу тенденцію, подібну до золота, а навпаки, зазнав значного падіння.

Це викликало питання: чи може біткоїн, відомий як "цифрове золото", насправді виконувати роль активу-убежища в потрібний момент?

Деякі провідні аналітики вважають, що погляд на біткойн як на захисний актив може бути надто оптимістичним. По-перше, ринок біткойнів має відносно невеликий розмір, що ускладнює його здатність витримувати раптовий великий приплив захисних коштів з традиційних фінансових ринків. По-друге, ціна біткойна надто нестабільна: у першій половині 2019 року вона зросла в 3 рази, але в другій половині року знизилася майже на 50%. Ця нестабільність робить малоймовірним використання біткойна професійними інвестиційними командами як інструменту захисту.

З точки зору хеджування, біткоїн наразі справді важко порівнювати із золотом. Через те, що глибина ринку все ще недостатня в порівнянні з традиційною фінансовою галуззю, а також через те, що загальне розуміння та консенсус щодо біткоїна ще не повністю сформовані, наразі біткоїн більше схожий на високоволатильний ризиковий актив, його показники мають високу кореляцію з ліквідністю ринку.

Проте це не означає, що біткоїн ніколи не зможе стати активом-убежищем. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є відносно нішевим активом. Хоча зараз називати його активом-убежищем ще зарано, але на шляху до "цифрового золота" біткоїн безсумнівно пройшов найбільший шлях і має найбільший потенціал.

Потрібно підкреслити, що наведені вище погляди є лише довідковими і не становлять інвестиційної поради. У зв'язку з високою волатильністю ринку криптовалют інвестори повинні залишатися раціональними.