Керівники глобальних компаній з управління активами розкривають майбутнє цифрових активів

У той час, коли фінансові ринки перебувають на ключовому етапі трансформації, одна з керівних осіб глобального гіганта з управління активами нещодавно поділилася своїм унікальним баченням цифрових активів ETF, процесу модернізації ринку та інтеграції технології блокчейн з традиційними фінансами. Цю керівницю, яка управляє активами на десятки трильйонів доларів, описують як "провідника модернізації ринку", яка прагне підвищити стійкість ринку, покращити прозорість і розширити участь інвесторів.

Вона вважає, що сам ETF є руйнівною технологією, що відповідає цілям технології блокчейн: сприяти модернізації ринку, реалізувати інновації та зміни у фінансовому ринку. Технічні інновації завжди були основою модернізації ринку, це правило за тисячі років ніколи не змінювалося.

Наразі триває етап інтеграції цифрових активів з традиційними фінансовими ринками. Запуск біткоїн-ETP у США став важливою віхою, що збудувала міст між криптовсесвітом і традиційним фінансовим світом. Ця інтеграція позитивно вплинула на учасників обох світів: традиційні інвестори отримали можливість отримати доступ до біткоїна через звичні інвестиційні інструменти, а інвестори, що походять з цифрового середовища, також виявили, що ETP може задовольнити їхні потреби.

Щодо майбутнього розвитку криптоактивів існує дві точки зору: поточний етап можна порівняти з етапом "доступу через модем", біткойн-ETF, ефірний ETF та інші - це "імітаційні версії" криптоактивів; майбутнє, однак, подібне до "швидкісного інтернету", де бізнес традиційних фінансових установ може перейти на блокчейн. Але цей керівник поставила ключове питання: чи дійсно повністю децентралізоване бачення є найбільш відповідним для поточного ринку та інвесторів? Вона запропонувала використати криптографічні технології для покращення механізмів довіри, а не повністю замінювати посередників.

У сфері опціонного ринку компанія домінує за обсягом торгівлі біткойн-ETF та ефірним ETP. Розвиток опціонного ринку приніс нові механізми торгівлі для криптовалютних ETF, що забезпечило стандартизацію способів інвестування, вимірюваність волатильності та моніторинг торговельної ситуації в реальному часі.

Щодо висловлювання в біткойн-спільноті "ціна є найкращим маркетингом", цей керівник вважає, що освіта є найкращим способом маркетингу біткойна. Інвестори повинні усвідомлювати, що біткойн все ще є високоризиковим, високо волатильним активом, але саме ця волатильність надає біткойну унікальну цінність як інструменту диверсифікації портфеля.

Щодо критеріїв успішності ETF, цей керівник підкреслила важливість точності відстеження та якості ринку. Вона зазначила, що багато людей вважають, що Ethereum ETF не такий успішний, як Bitcoin ETF, але з точки зору професійних стандартів індустрії ETF, запуск Ethereum ETF насправді є досить успішним.

У майбутньому розвитку ETF компанія сподівається на подальше поглиблення досліджень щодо біткойна в контексті побудови інвестиційного портфеля, а також на подальший розвиток опціонів на біткойн ETP. Щодо інших планів ETF для цифрових активів компанія займає відносно обережну та практичну позицію, підкреслюючи, що інвестиційні рішення ґрунтуватимуться на чітких інвестиційних аргументах, оцінці грошових потоків базових активів, вимірюванні ризиків та потребах клієнтського портфеля.

Оглядаючись на 2025 рік, компанія зосереджується на трьох основних аспектах: встановлення основних визначень, чітке розмежування юрисдикцій та створення механізмів співпраці між державним і приватним секторами. Вони очікують більш сприятливого для інновацій регуляторного середовища, одночасно підкреслюючи, що належне регулювання є критично важливим для підтримки довіри інвесторів.

Цей керівник вважає, що галузь вступає в можливий «золотий вік», головним чином завдяки нижчим витратам на блок-простір, зручнішому середовищу для розробки та чіткішій регуляторній перспективі.