2025年加密领域投资展望：DeFi与AI成为核心主题

2025年将成为加密货币领域的监管元年。多个主要经济体计划推出相关法规，这不仅将增强传统投资者的信心，还会筛选出真正有潜力的项目。只有那些具备坚实基本面和稳定现金流的项目才能脱颖而出。

市场可能迎来一波新的传统投资者。这些投资者拥有大量资金，并将首次涉足加密货币领域。他们不会轻易被市场炒作影响，而是会认真研究项目，仔细分析数据，只有在符合逻辑的情况下才会做出投资决策。

在这样的背景下，去中心化金融(DeFi)很可能成为传统投资者青睐的投资主题之一。由于DeFi项目的市值上限较低，其增长空间更大，并且与基本面和数据高度契合。今年，一些DeFi项目已经创造了超过1亿美元的收入，这无疑会吸引传统投资者的目光。

传统投资者的资金体量巨大，而充足的资金是市场走向健康增长的关键。许多机构投资者也是由传统投资者主导的。可以预见，DeFi最终将成为顶级机构投资者的重要布局方向之一。

DeFi并不是一种周期性投资；它更像是一种长期投资，就像过去投资者看待BTC和ETH一样。AAVE的长期潜力可能会被视为与ETH相当。当投资蓝筹级DeFi项目时，可以着眼于长期发展；而选择投资全新的DeFi原生项目时，可以考虑短期收益，这些项目也可能带来数倍甚至更高的回报。

在DeFi领域，许多知名应用正在计划转型为底层基础设施项目。这种转型将进一步提升Token的价值潜力，而明年可能会有一些项目宣布启动手续费机制的调整，投资者需要对此做好准备。

预计DeFi至少会主导明年的两个季度，就像今年AI的表现一样。

至于AI，2025年可能会因其快速且不受控的扩张而受到广泛批评。"负责任AI"的讨论将成为焦点。围绕加密AI基础设施、AI智能体和初始智能体发行的市场活动，可能会因"负责任AI"的叙事而进入调整期。

但在此之前，AI智能体可能经历一轮泡沫式增长。目前市场上已有13,000个智能体，预计这一数字将至少增长到100,000个。随后，我们可能会进入一个泡沫阶段，并在次年破裂。具体在哪个季度发生，这将取决于AI监管相关事件的时间进程。

监管还将引发对隐私基础设施的兴趣，因此，一些涉及机密DeFi、隐私计算、隐私存储和隐私推理的主要项目将受到更多关注，这种关注也会反映在它们的资产表现上。

Meme市场将持续活跃。尽管监管机构可能不支持，但人们总会找到途径参与，因为完全阻止是不可能的。投机者将继续在每天新增的10万种新币中寻找机会。不过，一些已经建立的Meme，例如DOGE和PEPE，可能会吸引更严肃的投资者关注。

2025年也将是移动Web3钱包和超级应用崭露头角的一年。最近，一家Web3钱包公司以12亿美元的估值在NASDAQ上市，这可能会推动明年与具备强劲收入表现的Web3钱包相关Token的投机热潮。

总结来看，AI和DeFi将成为明年的两大核心叙事：

1. DeFi有望占据主导地位；
2. AI智能体可能进入泡沫阶段；
3. Meme投机将吸引更多人参与；
4. 隐私和去中心化物理基础设施网络将在某个季度崭露头角；
5. Web3钱包将获得更多关注，并通过更便捷的用户引导和更优质的体验推动主流采用。