Нові тенденції управління ліквідністю в сфері Децентралізованих фінансів

Нещодавно на конференції TOKEN2049 у Сінгапурі яскраво виявилася тенденція, яка привернула широку увагу: тема "Ліквідність" у сфері Децентралізованих фінансів зазнає технологічних革新. Особливо в екосистемі Solana багато проектів вклали значні зусилля в управління ліквідністю, серед яких технологія динамічного управління ліквідністю (DLMM) отримала особливу увагу.

Ця тенденція не є випадковою. Протягом останніх шести місяців активність DeFi на ланцюзі Solana значно зросла, на ланцюзі з'явилося безліч мем-криптовалют, а загальна заблокована вартість (TVL) також продовжує відновлюватись. Проте, за цим виникають нові виклики: різке зростання кількості проєктів призводить до розподілу ліквідності, багато торгових пар мають недостатню глибину та надто високий сліп, що погіршує досвід користувачів, а також стискає прибутковість постачальників ліквідності (LP).

На такому фоні технологія DLMM з'явилася, щоб надати нові можливості для вирішення цих проблем.

Динамічна ліквідність: інноваційна зброя Децентралізованих фінансів

DLMM (Динамічний ринок ліквідності) є подальшою інновацією на основі централізованої ліквідності. У порівнянні з традиційними методами, DLMM забезпечує динамічну автоматичну регуляцію ліквідності, здатну інтелектуально розподіляти кошти відповідно до ринкової ситуації, що значно спрощує операційний процес LP.

Переваги DLMM в основному проявляються в наступних пунктах:

1. Автоматичне реагування на ринкові коливання, ефективний захист від різких змін цін
2. Підвищення ефективності використання коштів, максимізація прибутковості кожної гривні.
3. Значне зниження торгового сліпу, оптимізація досвіду торгівлі користувачів

На конференції TOKEN2049 тема DLMM стала гарячою темою для обговорення серед багатьох проектів. Деякі експерти навіть жартома зазначали, що в майбутньому в екосистемі Solana Децентралізовані фінанси, проекти, які не використовують технологію DLMM, можуть відстати від конкурентів.

Чому екосистемі Solana терміново потрібне це оновлення?

Основна проблема, з якою наразі стикається Solana: різке зростання кількості користувачів, але відносна недостатність доступної Ліквідності.

Хоча загальний обсяг ліквідності (TVL) на блокчейні трохи зріс, експоненціальне зростання кількості проектів призвело до серйозного розподілу ліквідності. Нові проекти часто піддаються критиці через надмірний сліп та недостатню глибину після запуску. Для усталених проектів Децентралізованих фінансів (DeFi) підвищення ефективності використання капіталу також безпосередньо впливає на привабливість для нових користувачів.

У цьому випадку динамічний механізм коригування DLMM подібний до системи «інтелектуального водіння», яка забезпечує ліквідність на ринку. Він дозволяє коштам автоматично «шукати найкраще місце», завжди зосереджуючись на найбільш активних зонах ринку, уникати витрат і бездіяльності коштів, тим самим допомагаючи всій екосистемі Децентралізовані фінанси підвищувати ефективність.

Як DLMM змінює торговий досвід?

В якості прикладу відомих проектів на ланцюзі Solana, деякі платформи нещодавно впровадили механізм DLMM, досягнувши значних результатів.

За допомогою DLMM ці платформи досягли кількох покращень:

• Зниження проскочення при торгівлі для користувачів, особливо на деяких популярних торгових парах з мем-криптовалютами, стало більш плавним
• LP收益得到提升，这主要得益于 ліквідність 的显著提高
• Ліквідність концентрації посилюється, навіть нові проекти можуть швидко отримати достатню ринкову глибину

Деякі команди також планують відкрити модель DLMM як "лівідність як послуга" (LaaS) для більшої кількості проєктів, з метою вирішення проблеми розподілу ліквідності в екосистемі Solana. З більш макроекономічної точки зору, це насправді є набором планів з модернізації інфраструктури Децентралізованих фінансів, а DLMM є центральним двигуном у цьому.

Децентралізовані фінанси наступна хвиля

Через аналіз тенденцій конференцій, даних на блокчейні та реальних відгуків користувачів, ми можемо побачити, що наступні кілька напрямків стають ключовими рушійними силами наступного етапу зростання Solana та всього ринку Децентралізовані фінанси:

1. Застосування технологій динамічного управління ліквідністю
2. Просування моделі послуг ліквідності (LaaS)
3. Всеосяжне підвищення ефективності використання коштів

В майбутньому DLMM, ймовірно, стане обов'язковою технологією для проектів Децентралізовані фінанси, як колись механізм автоматизованого маркет-мейкінгу. Той, хто зможе найраніше ефективно використовувати цю нову технологію, може отримати перевагу в наступному циклі відновлення ринку.