Від гік-іграшок до нового улюбленця Уолл-стріт: зростання Децентралізованих фінансів та зростання ETF

Останніми роками, Децентралізовані фінанси ( DeFi ) стали популярною темою у фінансовому світі. Від ранніх експериментів на Ethereum до нової сфери, яка привернула увагу босів Уолл-стріт, DeFi пройшло вражаючий шлях розвитку.

У період з 2020 по 2021 рік обсяг заблокованих коштів на ринку Децентралізовані фінанси (TVL) зріс з кількох мільярдів доларів до піку в 178 мільярдів доларів. Деякі нові протоколи швидко стали популярними проектами в криптоіндустрії. Проте для звичайних інвесторів Децентралізовані фінанси все ще схожі на лабіринт, з складними операціями та значними ризиками. Дані свідчать, що частка традиційних фінансових установ на цьому ринку становить менш ніж 5%.

Щоб вирішити цю проблему, децентралізований ETF(DeETF) з'явився на світ. Він поєднує зручність традиційних ETF і прозорість блокчейну, ставши мостом між Децентралізованими фінансами та традиційними інвесторами.

Розвиток DeFi до DeETF

Ранні дослідження (2017-2019)

У 2017-2018 роках проекти, такі як MakerDAO та Compound, вперше продемонстрували можливості децентралізованих фінансів. Поява Uniswap спростила торгівлю в ланцюгу. Станом на кінець 2019 року TVL DeFi наблизилася до 600 мільйонів доларів.

Ринок вибухає та концепція формуються ( 2020-2021)

2020 року пандемія сприяла значному притоку коштів на ринок криптовалют. DeFi TVL різко зріс з 1 мільярда доларів до 178 мільярдів доларів. Нові моделі з'являються одна за одною, але також виявляють великі бар'єри для участі.

У цей час деякі традиційні фінансові компанії почали вкладатися. Такі установи, як DeFi Technologies Inc., запустили фінансові продукти, що відстежують Децентралізовані фінанси, дозволяючи користувачам брати участь у DeFi так само, як купуючи і продаючи акції. Децентралізовані платформи, такі як DeETF.org, також почали намагатися управляти ETF-портфелями за допомогою смарт-контрактів.

Ринкова переоцінка та зрілість моделей ( 2022-2023 )

Серія чорних лебедів на початку 2022 року призвела до суттєвого падіння TVL на ринку Децентралізовані фінанси. Але криза також сприяла виникненню можливостей, що підштовхнуло розвиток та зрілість ETF. Постепенно сформувалися два основних моделі:

1. Традиційні фінансові канали: установи запускають більше надійних ETP продуктів, які котируються на традиційних біржах.

2. Ланцюгова децентралізована модель: реалізація управління активами та комбінаційними торгами через смарт-контракти без централізованого зберігання.

Переваги та виклики DeETF

Переваги:

• Значно знижено поріг участі
• Інвестиції більш прозорі та гнучкі
• Контроль ризиків та диверсифікація інвестицій

Виклик:

• Невизначене регуляторне середовище
• Загрози безпеці смарт-контрактів

Попри виклики, DeETF все ще вважається важливим нововведенням у фінансових ринках майбутнього, роблячи управління активами більш демократичним і розумним.

Диверсифікація розвитку DeETF-сфери

З єдиного формату до різноманітних досліджень

Децентралізовані фінанси ETF наразі еволюціонують за двома шляхами:

1. Традиційний фінансовий шлях: випускати ETP-продукти через біржу.

2. Чисто ланцюгом децентралізований шлях: користувачі можуть безпосередньо в ланцюгу створювати, торгувати та управляти портфелями активів.

DeETF.org, Sosovalue та інші платформи стали піонерами у сфері комбінацій нативних активів на блокчейні. Що стосується інституцій, Securitize та інші компанії переводять традиційні фінансові активи в токени для впровадження на ринку блокчейну.

Новий тренд в управлінні розумними активами

Нові проєкти, такі як YAMA, намагаються зробити DeETF більш "розумними". Він створив систему рекомендацій з розподілу активів на основі ШІ, де користувачі просто вводять свої вимоги, щоб отримати рекомендовані портфелі. Це представляє собою еволюцію платформи DeETF від "структурних інструментів" до "інтелектуальних дослідницьких помічників".

Децентралізовані фінанси ETF-арени.

Наразі в секторі DeETF сформувалося кілька різних напрямків розвитку:

• Підкресліть самостійне налаштування користувачем
• Запуск продуктів ETF на основі тематики в блокчейні
• Зосередження на стандартних індексних продуктах
• Дослідження регулювання, спрямоване на роздрібних та інституційних інвесторів
• Запровадження технологій, таких як ШІ, для реалізації інтелектуального розподілу активів

Загальна тенденція полягає в переході від "чистих інструментів" до "стратегічних провайдерів", що відображає спрощений фінансовий досвід та зменшення професійних бар'єрів.

Висновок

DeETF стає важливою гілкою ланцюгових фінансів, виконуючи завдання популяризації Децентралізованих фінансів і зниження бар'єрів входу. У найближчі 5 років, з швидким ростом ринку Децентралізованих фінансів, DeETF має всі шанси стати одним з найважливіших сценаріїв застосування ланцюгового управління активами.

Від MakerDAO до YAMA, кожен крок у децентралізованих фінансах оновлює концепцію фінансової свободи, прозорості та доступності. DeETF переосмислює управління активами на блокчейні, вносячи нову уяву в цю сферу. Хоча історія ще триває, але майбутнє вже починає формуватися.