Стан розвитку екосистеми Sui та аналіз випуску токенів

Sui як один із представників ланцюгів блокчейну Move, з моменту свого запуску 3 травня пройшло вже понад 40 днів. Як проект, що має інший шлях розвитку в порівнянні з L2 Ethereum, Sui з моменту запуску викликала багато суперечок, особливо щодо способу випуску її токенів та моделі їхньої адресації. Є думки, що вона може повторити долю ICP, а деякі порівнюють її з новими блокчейнами 2021 року.

Отже, як йдуть справи з екологічним розвитком Sui? Якими є останні випуски токенів та попит?

Один. Аналіз даних на ланцюгу

1. Загальний обсяг заморожених активів (TVL )

Станом на 13 червня, TVL Sui становить 15,22 мільйона доларів США, з яких DEX Cetus займає більше 60%. У всіх публічних блокчейнах та другорядних мережах TVL Sui займає 54 місце. Варто зазначити, що пік TVL Sui досягав 36,01 мільйона доларів США, зараз він знизився більш ніж на 50%.

У порівнянні, інший представник системи Move, проект Aptos, має поточний TVL у 42,11 мільйона доларів США, історичний максимум близько 65 мільйонів доларів США, займаючи 34-те місце за TVL.

2. Обсяг торгівлі

Найвищий денний обсяг торгів на DEX в Sui зафіксовано 10 травня, перевищивши 19 мільйонів доларів США. Після цього спостерігалася тенденція до зниження, з червня денний обсяг торгів переважно коливався між 3 і 6 мільйонами доларів США, що свідчить про низьку активність торгівлі.

3. Активність в мережі

З моменту запуску Sui загальна кількість угод становить 16,53 мільйона, середня TPS - 3, кількість активних адрес - 850 000, активних вузлів - 104. Найвища TPS в мережі становила 26 і була зафіксована 12 травня, в день IDO Turbos.

У порівнянні з L2 Ethereum, фактичний TPS Sui залишається досить низьким.

Щодо щоденно активних адрес, пік спостерігався 20 травня, досягнувши 130 тисяч, що в основному пов'язано з відкриттям бездозволеного пулу функцій Cetus 19 травня, а також проведенням аірдропу мем-проекту по всій мережі. У будні дні щоденно активні адреси зазвичай менше 10 тисяч.

4. Мост через ланцюги

В даний час існують три кросчейн мости: Wormhole, kriya.finance та WELLDONE, які підтримують Sui, але точні дані про обсяги кросчейн-транзакцій наразі недоступні.

Два, загальна інформація про екологічний проект

Станом на 14 червня, офіційний каталог Sui містить 66 проектів, з яких частина все ще перебуває на стадії тестування. Проекти, які вже запущені та випустили токени, в основному показують погані результати, провідні DEX проекти вже впали в ціні, а соціальна платформа SUIA впала майже на 81,82%. Лише Suipad демонструє відносно хороші результати, що в основному зумовлено його низькою ціною на IDO.

Слід зазначити, що через обмежену кількість користувачів та коштів Sui, деякі проекти, такі як Abyss World, обрали проведення IDO на Polygon, а не в мережі Sui.

Три, випуск токенів та аналіз попиту

Загальна кількість Токенів Sui становить 10 мільярдів монет, початкова кількість в обігу – 528 мільйонів монет, що складає 5,28%. З травня по жовтень 2023 року Sui в основному має два види випуску Токенів: випуск Токенів через IEO та випуск стимулів для стейкінгових вузлів.

IEO частина щомісяця звільняє приблизно 34,61 мільйона монет, частина стимулювання стейкінгу вузлів протягом перших трьох місяців щомісяця звільняє 33,3 мільйона монет, з 4 по 6 місяць щомісяця звільняє 30 мільйонів монет.

Загальний розрахунок показує, що в перші три місяці середньомісячно звільнялося 6794 мільйони монет (складало 0.67% від загальної кількості), у 4-6 місяцях середньомісячно звільнялося 6461 мільйон монет (складало 0.64% від загальної кількості).

У листопаді 2023 року відбудеться масове розблокування, в цей день буде розблоковано понад 1 мільярд Токен, що призведе до подвоєння кількості обігових Токен.

Однак, з точки зору попиту, транзакції в мережі Sui тихі, користувачів мало, в короткостроковій перспективі немає явного попиту на токени SUI.

Чотири, порівняння з моделлю випуску токенів Aptos

Загальна кількість токенів Aptos (без урахування стимулювання стейкінгу) становить 1 мільярд монет, початкова циркуляція – 130 мільйонів монет, що становить 13%. У перший рік після запуску щомісяця буде випущено 4,54 мільйона монет (0,45% від загальної кількості). З другого року щомісячний обсяг випуску значно збільшиться.

Aptos також має стимулювання для стейкінгу вузлів, наразі приблизно 86% токенів в мережі знаходяться в стані стейкінгу. Протягом 8 місяців з моменту запуску, щомісячне стимулювання стейкінгу становить приблизно 4.9 мільйона монет, що становить 0.49% від загальної кількості токенів.

У порівнянні, початковий обсяг обігу Sui нижчий за Aptos, але середній обсяг випуску за перші 6 місяців на 50% вищий. Sui вперше зазнає масштабного випуску через 6 місяців після запуску, тоді як Aptos - через 12 місяців. Sui використовує одноразовий масштабний випуск, тоді як Aptos застосовує щомісячний випуск.

В цілому, тиск на постачання Токенів Sui в перший рік більший, ніж у Aptos, тоді як велика кількість постачання Aptos зосереджується на другий рік.

П'ять, висновок

Sui наразі перебуває на стадії холодного запуску, кількість користувачів недостатня, торгівля мала, терміново необхідно залучати користувачів та фінансові потоки через постійні активності та будівництво.

Проте, команда Sui наразі, здається, більше зосереджена на технічному розвитку, включаючи організацію хакатонів та заходів для розробників, і ще не запровадила заходи для стимулювання користувачів.

Водночас, у ринковому середовищі ведмежого тренду капітал і користувачі стають більш обережними, а постійний розвиток другого рівня мережі Ethereum приваблює значні обсяги ліквідності, ці фактори ускладнюють залучення капіталу та користувачів для Sui.

З точки зору економічної моделі токенів, тиск на випуск токенів Sui зосереджений у перший рік. У разі недостатнього попиту така велика пропозиція токенів створює значний тиск на продаж токенів SUI.