PayFi: Нова блакитна океан для Web3 платежів

Нещодавно в Гонконзі відбулася конференція, яка привернула увагу в галузі. Відомий експерт виступить з основною доповіддю про нову мережу глобальних платежів для стабільних монет відповідності. Як важлива особистість у сфері Web3, його увага до платіжної сфери безумовно викликає ентузіазм, це не лише підкреслює широкий потенціал індустрії платежів Web3, але також може вказувати на те, що Web3-платежі незабаром можуть пережити вибухове зростання.

Наразі, індустрія PayFi має великі перспективи, але стикається з багатьма викликами.

Відповідність нормам і високий рівень управління ризиками є необхідними умовами для довгострокового розвитку проєкту. У довгостроковій перспективі нам потрібно усвідомити, що регуляторна відповідність розвивається позитивно, шлях до відповідності прискорюється. Для проєкту PayFi, окрім інноваційних підходів і посилення управління ризиками, вибір партнерів з відповідними ліцензіями є надзвичайно важливим. Незалежно від того, чи це стейблкойн, чи торгова платформа, як тільки з'явиться синергія, це неодмінно відкриє нові можливості.

PayFi: нове поняття для вирішення старих проблем

Ефективність обігу коштів є основою часової вартості грошей.

PayFi (Платіжні фінанси) - це концепція, що є унікальною для області Web3, вперше запропонована головою певного фонду, визначена як новий фінансовий ринок, побудований навколо часової вартості грошей.

Часова цінність грошей означає, що гроші мають різну вартість у різні періоди часу. Простими словами, це означає інвестувати, управляти фінансами, брати в позику 1 долар сьогодні, щоб заробити більше грошей у певний момент у майбутньому. Сума, яку можна заробити, безпосередньо залежить від ефективності обігу цього 1 долара, витрат і прибутку від кожного обігу.

Вартість грошей у Web2 значно знизилася, причини цього включають зростання витрат, зниження доходів та низький рівень зручності отримання послуг.

PayFi, використовуючи технологію блокчейн, базується на сценаріях платежів і розрахунків, зосереджуючи увагу на ефективності обігу капіталу, витратах і прибутках, створює інноваційний фінансовий ринок. PayFi в основному зосереджується на платежах і розрахунках, а не на фінансових операціях, його основним покращенням часової вартості є скорочення часу розрахунків, підвищення ефективності обігу.

Попит на RWA не такий терміновий, як у PayFi

Однією з визнаних і вічних основних наративів у сфері Web3 є масове впровадження (Mass Adoption). Сектор RWA виник у рамках цього наративу, а PayFi з більш широкої точки зору належить до сектора RWA. Основою обох є взаємодія між світом блокчейну та реальним фізичним світом, просто способи взаємодії різні.

RWA зосереджується на переведенні реальних світових активів на блокчейн, щоб їх можна було торгувати в мережі, забезпечуючи вищу ліквідність для реальних активів. PayFi, у свою чергу, зосереджується на зручності торгівлі між реальними активами та на задоволенні незадоволених фінансових потреб за допомогою блокчейну.

Попит на RWA не є жорстким, в певному сенсі це забезпечує більше прибутків/джерел фінансування для світу блокчейн. Попит на PayFi є абсолютно жорстким, в першу чергу це забезпечує більше прибутків/джерел фінансування для реального світу.

З точки зору потреб, PayFi має більшу терміновість у реальному світі, ніж RWA. Висока увага до PayFi обумовлена не лише реальними потребами, але й відображає розвиткові обмеження самого світу блокчейн.

Блокчейн-розвиток стикається з перешкодами, що вимагають нових наративів у реальних сценаріях

Сучасний світ блокчейну стикається з проблемою виснаження наративу, а явище сегментації ліквідності стає все більш серйозним. Після TGE більшість проектів спостерігають значне зниження даних користувачів, а ціна монет також падає. Це відображає те, що багато проектів не мають реальних вимог, а їхня здатність до самозабезпечення є вкрай слабкою.

З реального світу, у складному геополітичному середовищі, міжнародна платіжна система має низьку ефективність і стикається з питаннями нейтральності. Фінансова олігархія та нерівність також загострюються.

Хоча блокчейн, можливо, не може ідеально вирішити всі проблеми реального світу, він є одним з найбільш перспективних шляхів на сьогодні. Як компанії-гіганти Web2, так і провідні підприємства Web3 активно займаються цією сферою. Для великих капіталів важливіша довгострокова потенційна вигода, що є основною причиною, чому RWA та PayFi можуть залучити великі інвестиції.

Екосистема PayFi починає формуватися, відповідність є основою співпраці

Широка екосистема залежить від партнерів з відповідною кваліфікацією

PayFi трек має на меті задіяти величезні реальні активи через блокчейн. Аналіз окремого проекту PayFi є недостатнім, необхідно звернути увагу на те, як створити більш широку синергію в екосистемі блокчейн, щоб створити нову фінансову парадигму.

Проект PayFi потребує інтеграції багатьох сил. По-перше, він має працювати в умовах відносно м'якого регуляторного середовища та в крипто-дружніх містах. По-друге, необхідно, щоб великий ліцензований інститут, який здатен надати повний комплекс послуг з виведення та введення грошей, ліквідності та децентралізованої інфраструктури, був основним партнером.

Наприклад, у певному регіоні не так багато компаній, які можуть запропонувати всебічну відповідну регуляторну структуру, є лише кілька регульованих ліцензованих установ. Співпраця з такими відповідними установами сприяє швидкому будівництву проекту та розширенню його впізнаваності, зменшуючи операційні витрати.

Проект траси вже проявився, майбутнє варте очікування.

Концепція PayFi, хоча і була запропонована нещодавно, вже стала новим концептом і новим наративом, що викликає великий інтерес у галузі. За нею стоять провідні венчурні капіталісти, регульовані біржі та фонди блокчейнів.

На нещодавній конференції певної галузі, тема PayFi представила 12 проектів PayFi та відповідні модульні технологічні стеки, що має на меті ще більше знизити бар'єри для розробки проектів.

З точки зору відповідності, різні регіони мають різні регуляторні рамки для платіжних послуг, такі як TCSP та MSO в Гонконзі, DPT у Сінгапурі та ліцензія VARA в Дубаї тощо. Це все регуляторні вимоги, які потрібно враховувати при вході проекту в сферу платежів.

Загалом, хоча поточний розмір і популярність цієї ніші ще не можна назвати основною, проте висока увага з боку галузі непрямо підтверджує визнання цього напрямку. Принаймні на даний момент, під впливом, прототип ніші вже сформувався, і майбутнє все ще заслуговує на очікування.

Три основні виклики PayFi

Поглядаючи в майбутнє, PayFi стикається з такими основними викликами:

1. Узгоджене управління всім ланцюгом: необхідно використовувати стабільні монети, які відповідають нормам, та звертати увагу на ризики контролю за іноземною валютою в інших країнах. Відповідність на етапах введення та виведення коштів, а також на етапах надання ліквідності має вирішальне значення для успіху проекту.

2. Зростання складності управління технологічними, безпековими та кредитними ризиками: бізнес охоплює онлайн та офлайн, що вимагає великої кількості даних для перехресної перевірки та офлайн-досліджень, що ставить вищі вимоги до здатності управління кредитними ризиками.

3. Вхідний поріг для користувачів все ще залишається високим: поточні KYC та інвестиційні вимоги проекту PayFi більше підходять для участі установ або осіб з високою чистою вартістю. Щоб забезпечити широке впровадження, зниження порогу для користувачів все ще є великою проблемою.

Пропозиції та перспективи: орієнтація на відповідність, багатостороння співпраця, інноваційні підходи

PayFi в майбутньому може розвинутись у інтегровану бізнес-модель фінансування платежів, тобто в комплексну форму PayFi+DeFi+RWA. Це розширить джерела фінансування, підвищить прибутковість DeFi або фінансових продуктів біржі на блокчейні, а також знайде рішення для величезних фінансових потреб обігу офлайн-активів.

У майбутньому можна розглянути можливість співпраці з DeFi-протоколами та compliant-майданчиками, інтегрувати ліквідність блокчейн-світу, розробити більше продуктів з різними ризиковими характеристиками та термінами, досягти інтеграції фінансування платежів. Наприклад, користувач може отримувати дохід від LP як заставу для миттєвого отримання кредиту на платформі PayFi, що безпосередньо використовується для оплати офлайн-витрат.

Для централізованих регульованих бірж та DeFi-протоколів це також забезпечує ефективний спосіб зберігання коштів користувачів. Наприклад, користувач, який виходить на біржу для внесення та виведення коштів, отримавши прибуток від інвестицій у BTC, може інвестувати BTC або відповідні стабільні монети, такі як USDC, в фінансові продукти біржі, основним активом яких є проекти фінансування PayFi, отримуючи стабільний дохід, і може безпосередньо здійснювати офлайн-платежі через PayFi.

Вся сфера платежів має величезний ринковий обсяг, лише кредитні картки, торгове фінансування, трансакції через кордон тощо перевищують 40 трильйонів доларів. PayFi наразі розширюється лише на ринку довгого хвоста, який традиційні фінанси ігнорують, але в майбутньому потенціал величезний, приблизно оцінюється в трильйонний рівень.

З усуненням бар'єрів для внесення та виведення коштів, поглибленням інтеграції онлайн та оффлайн, а також прискоренням процесів комплаєнсу, PayFi має потенціал стати ключовою віхою для масового впровадження Web3, прокладаючи швидкісні магістралі з Web2 у світ Web3.