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Conversation avec Stewart, directeur de la recherche en investissement de première classe : Évolution de la philosophie d'investissement de valeur et caractéristiques Alpha de cette phase
Invité de ce numéro : Stewart, Directeur de recherche en investissement en première classe
En tant que fan de la première classe, j'ai invité son directeur de recherche, Stewart, à discuter de la façon dont ils ont investi dans AAVE avec un retour de 1000 fois lors du dernier cycle et des changements dans la philosophie de "l'investissement de valeur" pour ce cycle. Nous avons également exploré la méthodologie pour trouver des Alpha pour ce cycle, en résumant certains points qui m'ont particulièrement marqué.
Le texte ci-dessous est uniquement à titre de partage et ne constitue pas un conseil en investissement.
I. Stratégie d'investissement :
1. Montant des fonds et proportion de la répartition : la taille globale du fonds de premier ordre est d'environ plusieurs millions de dollars, avec une règle stricte stipulant que chaque gestionnaire d'investissement ne peut gérer plus de 10 positions. Investissement principalement dans les altcoins.
2. Rendement attendu : surperformer l'augmentation de BTC.
3. Retraits acceptables : combien de retraits peut-on supporter

Risques potentiels du marché des Cryptoactifs : dangers liés à la dépendance d'une seule plateforme de communication
Cette étude analyse les risques potentiels liés à la forte dépendance du marché des Cryptoactifs à une certaine plateforme de communication, et révèle cette vulnérabilité structurelle à travers un événement d'interdiction dans un certain pays.
Résumé des points clés
- Risque d'exposition à la dépendance de la plateforme : L'interdiction de cette plateforme de communication dans un pays a entraîné une baisse de près de la moitié des activités des utilisateurs de la principale communauté de Cryptoactifs à court terme. Cela met en évidence la faiblesse structurelle de l'industrie du chiffrement, qui est trop dépendante d'une plateforme de communication unique et difficile à remplacer.
- Alternatives rares : Bien que le marché ait exploré d'autres outils de communication, aucun n'a pu reproduire complètement la combinaison unique de couverture mondiale, de fonctionnalités de confidentialité et d'expérience utilisateur en chiffrement de cette plateforme. Aucune plateforme alternative capable de rivaliser à l'échelle n'est encore apparue.
- Pression réglementaire mondiale accrue : les gouvernements des différents pays renforcent l'examen de cette plateforme au nom de la "souveraineté numérique", en raison de son refus de partager des données et de surveiller.

Tether s'implante profondément dans l'écosystème Bitcoin, impliquant plusieurs aspects tels que les réserves, le Mining et l'innovation technologique, mais cela a également suscité des controverses concernant la manipulation du marché. Avec sa détention de Bitcoin et ses investissements dans le Mining, Tether accélère son rôle en tant qu'acteur important dans le domaine de Bitcoin.

Lors d'une interview sur le marché des cryptoactifs, le fondateur de Solv Protocol, Ryan, a exploré les cycles du marché et les opportunités d'investissement, soulignant que Bitcoin conserve un potentiel d'investissement et que les investisseurs détaillants doivent détenir de manière rationnelle. Ryan a souligné que la Finance décentralisée ne peut pas complètement remplacer le TradFi, mais qu'elle améliore les segments inefficaces par des services efficaces. Parallèlement, Solv Protocol se concentre sur le secteur Bitcoin, se développant rapidement et devenant un leader dans le domaine du BTCFi.

Les noms de domaine Web3 se démarquent dans un marché NFT morose, devenant un point de croissance important, avec un volume d'enregistrements et une base d'utilisateurs en forte hausse. Ils ne sont pas seulement des certificats d'identification Web3 pour les utilisateurs, mais possèdent également de nombreuses fonctionnalités. À l'avenir, ils collaboreront profondément avec les applications DID, montrant une plus grande valeur d'utilisation et un espace de développement.

LootBot est un bot d'airdrop basé sur Telegram, doté d'un support multi-chaînes et de fonctionnalités d'exécution automatisées, simplifiant les tâches d'airdrop et Goutte les risques. Il génère des profits grâce à la souscription et aux taxes sur les transactions, mais fait face à des risques de sécurité et des risques juridiques. Avec le développement du marché, les perspectives de LootBot sont optimistes, mais des défis clés doivent être résolus.

Le marché des NFT est confronté à un déclin, mais reste un pont important pour les utilisateurs de Web3. L'article analyse les dilemmes des NFT de production et collectifs, soulignant la nécessité de revitaliser le marché et mettant en avant la valeur sociale et émotionnelle des NFT. Grâce à l'élaboration de stratégies, la promotion du réseautage entre connaissances et l'amélioration de la participation des utilisateurs, les NFT peuvent réaliser une hausse durable, attirer des utilisateurs et améliorer la situation du marché.

Stratégie d'expansion d'Ethereum : construire une blockchain mondiale et sans autorisation.
Depuis sa création, l'objectif d'Ethereum n'a pas changé : créer une Blockchain mondiale, résistante à la censure et sans autorisation. C'est une plateforme ouverte et libre pour des applications décentralisées, fondée sur les mêmes principes que de grands projets de logiciels libres comme GNU+Linux, Mozilla, Tor et Wikipédia.
Au cours des dix dernières années, Ethereum a également développé une autre caractéristique louable : en plus des innovations en cryptographie et en économie, c'est aussi une innovation en tant que technologie sociale. L'écosystème Ethereum montre une nouvelle manière de construire, plus ouverte et décentralisée.
Les projets techniques et les projets sociaux sont essentiellement indissociables. Si à un moment donné vous avez un système technique décentralisé, mais que le processus social qui le maintient est centralisé, il est impossible de garantir que ce système technique reste décentralisé à l'avenir.

Railgun suscite de nouveau l'attention : a réussi à empêcher le transfert illégal de 530 000 $ ETH.
L'accord de protection de la vie privée Railgun a réussi à empêcher un transfert illégal de 530 000 $ ETH le 11 juillet 2024. Un groupe connu pour le vol de portefeuilles a tenté de blanchir de l'argent via cette plateforme, mais a été identifié et stoppé par le système de sécurité de Railgun, entraînant le retour de ces jetons à l'adresse d'origine. Cet événement démontre non seulement la puissance de Railgun en matière de protection de la vie privée et de sécurité, mais renforce également sa position dans les protocoles de confidentialité des cryptomonnaies.
Dès le 15 avril 2024, les données montrent que le prix du token RAIL de Railgun a grimpé de 190,2 % en 24 heures, dépassant 1,63 USD. Cela reflète la reconnaissance par le marché de sa capacité de protection de la vie privée.
les performances récentes du marché montrent que le token RAIL a connu une croissance significative au cours du mois dernier. À partir de

Bitcoin行情吸引资金, marché des cryptomonnaies情绪 Fluctuation
Récemment, la hausse du prix de Bitcoin a entraîné un changement dans le flux de capitaux sur le marché. Cette tendance affecte non seulement d'autres cryptomonnaies, mais a même commencé à influencer les jetons mèmes en chaîne ces derniers jours.
L'émotion du marché s'est clairement tournée vers le pessimisme, les réseaux sociaux étant envahis par des voix de nihilisme cryptographique et d'extrémisme Bitcoin. Certains traders respectés et vétérans de l'industrie ont même exprimé leur regret que "l'ère des altcoins soit terminée".
Cependant, d'après les données historiques, la relation entre Bitcoin et d'autres cryptomonnaies présente généralement quatre modèles :
1. Les deux augmentent : période de prospérité du marché haussier, propice à l'achat.
2. Chute simultanée : en période de désengagement, il est prudent d'opérer avec précaution.
3. Bitcoin baisse, les autres augmentent : situation rare, peut-être une opportunité à court terme.
4. Bitcoin augmente tandis que les autres baissent : cela se produit généralement avant la réduction de moitié ou au début d'un marché haussier.
Actuellement, le marché semble être dans le quatrième mode. Non

La fragmentation de la liquidité dans le domaine des cryptoactifs est de plus en plus grave, les fonds et les transactions des utilisateurs étant dispersés sur plusieurs Blockchains, ce qui entraîne des inconvénients d'utilisation et des risques de sécurité. Bien que des solutions telles que les bridges cross-chain et les agrégateurs existent déjà, l'expérience utilisateur reste insatisfaisante. Vitalik Buterin souligne la nécessité d'intégrer la couche de base pour réaliser une interopérabilité plus fluide et garantir la libre circulation des capitaux, afin d'éviter une nouvelle fragmentation de l'écosystème.

Récemment, l'industrie des cryptoactifs fait face à de graves défis réglementaires, les autorités américaines intervenant fréquemment, ce qui impacte le développement du secteur. Grâce à ses efforts de conformité précoce, le jeton DOT de Polkadot n'a pas été classé comme un titre, devenant ainsi un point d'entrée et montrant la possibilité de coopération entre le projet et les régulateurs, ce qui pourrait fournir une référence de conformité pour l'industrie.

Le marché des jetons Meme attire les investisseurs, mais la plupart des gens sont condamnés à perdre en raison d'un manque de plan d'investissement clair et d'un suivi aveugle des tendances. L'incertitude à long terme et la probabilité de gains occasionnels étant extrêmement faibles, l'investissement devient davantage un jeu de chance. L'apprentissage approfondi et la planification raisonnable sont la clé pour faire face aux risques.

Jupiter Exchange : pionnier de l'écosystème DeFi innovant
Jupiter Exchange est un agrégateur d'échanges décentralisés (DEX) basé sur la blockchain Solana, dédié à résoudre le problème de la dispersion de la liquidité sur le marché de la Finance décentralisée, offrant aux utilisateurs une expérience de trading d'actifs numériques efficace et transparente. Depuis son lancement en 2021, Jupiter Exchange est rapidement devenu une partie importante de l'écosystème de la Finance décentralisée.
Récemment, Jupiter a annoncé le lancement du réseau multi-chaînes Jupnet, passant d'une concentration initiale sur l'agrégation de la liquidité de Solana à un écosystème plus large, créant ainsi un réseau multi-chaînes. Le fondateur meow a déclaré : "Maintenant, nous allons nous tourner vers le prochain objectif majeur : agréger tout."

Explorer Cellula : hommage au protocole d'émission d'actifs gamifiés de Bitcoin
Depuis 2017, Web3 est entré dans une ère d'émission d'actifs à faible barrière d'entrée. Divers projets émettent des jetons ou des NFT par le biais d'IDO, ICO, etc., mais il existe souvent des problèmes de contrôle excessif et de manque de transparence, ce qui entraîne une fréquence élevée de RugPull. Les gens espèrent toujours qu'il existe un protocole d'émission d'actifs plus équitable et fiable pour résoudre de nombreux problèmes liés à l'émission initiale de jetons des nouveaux projets (TGE).
Cellula offre une nouvelle perspective pour résoudre ces problèmes. Elle met en œuvre une couche de distribution d'actifs simulant la preuve de travail (POW), utilisant la preuve de travail virtuelle (vPOW) pour "miner" le processus de distribution d'actifs, afin de simuler un paradigme de distribution d'actifs plus équitable comme celui de Bitcoin.
Bien que Cellula soit considéré par beaucoup comme un projet GameFi, les récompenses en jeu qu'il distribue peuvent être définies comme tout type de jeton.

Cette semaine, le marché financier a montré des signaux anormaux, avec des fluctuations significatives des actions, des obligations et des devises, une grande hausse de l'or, mais la position de refuge du dollar est remise en question. Les données économiques suggèrent une stagflation, avec une pression accrue sur la liquidité, et des risques politiques et externes demeurent. La semaine prochaine, le marché pourrait se tourner vers des actifs refuges non américains, il est nécessaire de surveiller la liquidité des obligations américaines et les changements de politique tarifaire.